Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
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令人畏懼的「追加保證金通知」，你的螢幕變成紅色，一種大難臨頭的感覺降臨在你身上，你的帳戶就要在你眼前爆倉了！
在外匯交易中，追加保證金通知是每個交易者都希望永遠不會經歷，但許多人最終都會遇到的事情。術語「追加保證金通知」指的是這樣一種情況：你的經紀商要求你採取行動，因為你的帳戶不再有足夠的淨值來支持你的未平倉部位。這一點很重要，因為追加保證金通知不是隨機事件；它們是風險在背後悄悄累積的直接結果。
簡單來說，當虧損將你的帳戶餘額減少到違反經紀商保證金要求的水準時，就會發生追加保證金通知。在那一刻，你的經紀商會介入以保護自己免受進一步風險的影響，這往往發生在你完全意識到你的帳戶變得多麼危險之前。這就是為什麼理解追加保證金通知不是可選項，而是 有效風險管理 的核心部分。
因此，每位外匯交易者都應清楚地了解什麼是追加保證金通知、什麼觸發了它，以及如何避免它。以下部分解釋了追加保證金通知是什麼、為什麼會發生，以及交易者可以採取哪些實際步驟來在它威脅到交易帳戶之前避免它。
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交易中的追加保證金通知發生在交易者的帳戶淨值跌破維持未平倉部位所需的最低水準時。在外匯交易中，術語「追加保證金通知」指的是經紀商發出的警告，即你的可用資金不再足以支持你所承擔的風險。這一點很重要，因為一旦觸發追加保證金通知，你對帳戶的控制權就會開始迅速縮減。
簡單來說，當市場虧損將你的淨值減少到經紀商認為帳戶不安全的程度時，就會發生追加保證金通知。保證金作為一種風險管理工具存在，允許交易者利用借入資金控制更大的部位，同時保護經紀商免受過度損失。當該保護水準被突破時，經紀商就會介入。
當發生追加保證金通知時，交易者通常選擇有限。他們可能需要增加資金、平倉或降低風險敞口以恢復所需的保證金水準。因此，了解追加保證金通知是如何運作的至關重要，因為反應遲緩或根本不反應可能導致強制平倉和可避免的損失。
在外匯交易中，當交易者同時使用自己的資金和從經紀商借入的資金建立部位，而這些部位走勢對他們不利時，就會觸發追加保證金通知。這個過程被稱為保證金交易，雖然它允許交易者控制更大的部位，但也增加了風險。這一點很重要，因為即使是相對較小的價格變動也可能對帳戶淨值產生巨大的影響。
當虧損將帳戶淨值減少到不再滿足經紀商保證金要求的水準時，就會發生追加保證金通知。此時，經紀商發出警告以防止進一步損失並保護他們實際上借給交易者的資金。實際上，追加保證金通知不是由單一錯誤引起的，而是由風險敞口、槓桿和不利價格變動的組合引起的。
追加保證金通知最常見的觸發因素包括：
因此，單獨理解每個觸發因素至關重要，因為追加保證金通知通常是逐漸累積的，而不是憑空出現的。
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當交易者的淨值跌破經紀商要求的保證金水準時，就會觸發追加保證金通知。在外匯交易中，保證金水準是一個關鍵的風險指標，顯示相對於已鎖定在未平倉部位中的保證金，還剩下多少可用資金。這一點很重要，因為保證金水準決定了你的經紀商認為你的帳戶是穩定的還是處於風險之中。
保證金水準使用以下公式計算：
保證金水準 = 淨值 ÷ 已用保證金
簡單來說，淨值反映你的帳戶餘額加上或減去未實現損益，而已用保證金是目前鎖定在未平倉交易中的金額。當虧損增加時，淨值下降，但已用保證金保持不變，導致保證金水準下降。
示例： 如果你的淨值是 1,000 美元，已用保證金是 500 美元；你的 保證金水準是 200%。如果虧損將淨值減少到 500 美元，而 已用保證金仍為 500 美元，保證金水準降至 100%，這可能會根據經紀商的門檻觸發追加保證金通知。因此，保證金水準下降通常是追加保證金通知即將來臨的第一個明確警告信號。
當未平倉交易對交易者極其不利但尚未平倉時，就會出現巨額未實現虧損。在外匯交易中，這些浮動虧損會直接減少帳戶淨值，即使尚未「鎖定」虧損。這一點很重要，因為追加保證金通知是基於淨值，而不僅僅是你的帳戶餘額。
簡單來說，市場並不關心虧損是已實現還是未實現，你的經紀商在評估風險時對兩者一視同仁。隨著未實現虧損的增長，淨值下降而已用保證金保持不變，導致保證金水準迅速惡化。這就是為什麼交易者即使認為他們「只是在等價格回來」時也會面臨追加保證金通知。
當交易者出於希望而拒絕削減虧損部位或放寬止損時，巨額未實現虧損尤其危險。因此，浮動虧損是外匯交易中追加保證金通知最常見且最容易被低估的原因之一。
高槓桿允許外匯交易者用相對較少的資金控制大量部位。在外匯交易中，槓桿會放大獲利與虧損，這意味著即使是很小的市場變動也會對帳戶淨值產生巨大的影響。這一點很重要，因為高槓桿會顯著提高追加保證金通知的可能性。
簡單來說，槓桿越高，在虧損開始侵蝕你的保證金之前，你的交易對你不利的空間就越小。雖然槓桿可以在有利條件下提高回報，但當市場走勢錯誤時，它也會加速回撤。因此，使用過度槓桿的交易者通常比他們預期的更快達到追加保證金水準。
當與糟糕的風險管理或多個未平倉部位結合使用時，高槓桿會變得特別危險。因此，了解槓桿如何運作並保守地使用它，是降低追加保證金通知風險的最有效方法之一。
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低可用保證金是指交易帳戶中未鎖定在未平倉部位中的剩餘資金量。在外匯交易中，可用保證金允許交易者開設新交易或吸收暫時性虧損而不觸發追加保證金通知。這一點很重要，因為一旦可用保證金接近零，帳戶就沒有緩衝餘地了。
可用保證金使用以下公式計算：
可用保證金 = 淨值 − 已用保證金
簡單來說，淨值會隨市場波動而波動，而已用保證金只要部位保持開啟就維持固定。當虧損增加時，即使交易者什麼都不做，淨值也會下降，可用保證金也會縮水。因此，低可用保證金使交易者極易受到突然的價格波動、點差擴大 或波動性飆升的影響，這些都可能迅速觸發追加保證金通知。
追加保證金通知實際上是由交易帳戶中相對於經紀商要求的保證金水準，剩餘多少可用保證金與淨值決定的。在外匯交易中，理解這一計算有助於交易者及早識別風險，而不是在警告出現後才做出反應。這一點很重要，因為追加保證金通知是數學結果，而不是主觀決定。
作為提醒，可用保證金計算如下：
可用保證金 = 淨值 − 已用保證金
當淨值因未實現虧損而下降並接近已用保證金水準時，可用保證金會向零收縮。此時，保證金水準跌向經紀商的追加保證金門檻，增加了強制行動的風險。
實際上，交易者可以透過即時監控淨值並將其與已用保證金比較，來估算距離追加保證金通知有多近。因此，定期檢查這些數字能讓交易者主動管理風險，而不是被追加保證金通知嚇到。
簡單來說，當虧損將交易者的淨值減少到不再能支持未平倉部位的水準時，就會發生追加保證金通知。一個實際例子能展示在真實交易條件下這種情況發生得有多快。這一點很重要，因為許多交易者低估了保證金水準下降的速度。
示例情境： 一位交易者向 外匯帳戶存入 1,000 美元，並建立需要 500 美元已用保證金的部位。這使帳戶的 保證金水準達到 200%。如果市場對交易者不利，未實現虧損達到 400 美元，淨值降至 600 美元，而 已用保證金仍為 500 美元，保證金水準降至 120%。
如果虧損進一步增加，淨值降至 500 美元，保證金水準降至 100%，這可能會依經紀商規則觸發追加保證金通知。因此，如果部位規模與 槓桿過高，即使看似適度的虧損也能迅速升級為追加保證金通知。
當帳戶的保證金水準跌破 交易平台 設定的門檻時，就會發生追加保證金通知。在外匯交易中，此門檻由經紀商定義，可能會根據帳戶類型、交易工具或監管要求而有所不同。這一點很重要，因為交易者往往假設追加保證金通知在任何地方都在同一水準發生，事實並非如此。
簡單來說，一旦你的保證金水準跌入經紀商的危險區域，可能會發出追加保證金通知。然而，此警報的時間並不總是與門檻被突破的確切時刻完全同步。由於系統處理、快速移動的市場、高波動性或暫時性 流動性短缺，通知可能會稍微延遲。
因此，交易者不應把追加保證金通知當作風險管理工具。主動監控保證金水準，比在警告出現後才反應更安全。
保證金水準風險範圍
保證金水準
|
風險描述
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|---|---|
| 高於 200% | 健康的帳戶狀況，有充足的緩衝吸收虧損 |
| 100%–200% | 風險升高區域：虧損正在降低可用的靈活性 |
| 處於或低於經紀商的追加保證金門檻 | 可能會發出追加保證金通知警告 |
| 處於或低於經紀商的強制平倉門檻 | 部位可能會被強制平倉以防止進一步損失 |
因此，了解這些範圍有助於交易者及早識別風險，並在帳戶控制權轉移給經紀商之前採取行動。
當發生追加保證金通知時，代表交易帳戶正接近關鍵風險水準。在 外匯交易 中，未能迅速反應可能導致經紀商接管局勢。這一點很重要，因為一旦保證金水準跌得太低，交易者可能會失去決定如何以及何時平倉的能力。
如果忽略或未及時處理追加保證金通知，可能會產生以下後果：
為了避免這些結果，當觸發追加保證金通知時，交易者必須果斷行動。最常見的反應包括增加資金、降低風險敞口、釋放保證金，或調整槓桿與部位規模。每種方式對帳戶的影響都不同，因此事先了解選項，遠比在壓力下反應更重要。
增加資金代表向交易帳戶存入額外資金，以提高淨值並恢復所需的保證金水準。在外匯交易中，這通常是應對追加保證金通知最快的方法，因為它能立即改善可用保證金與保證金水準。這一點很重要，因為觸發追加保證金通知後，時間往往非常有限。
簡單來說，增加資金可以讓帳戶獲得更多緩衝，而不需要立即調整未平倉部位。然而，如果交易本身管理不善或過度槓桿化，這種方法並不能解決根本問題，因此可能只是延後虧損，而非避免虧損。
交易者在選擇此選項前也應考慮風險：
因此，增加資金應是一個經過計算的決定，而不是對追加保證金通知的自動反應。
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降低風險敞口表示平掉部分或全部未平倉部位，以降低整體風險。在外匯交易中，這能立即降低已用保證金，並穩定接近追加保證金通知的帳戶。這一點很重要，因為降低風險敞口能處理問題根源，而不只是補更多資金。
簡單來說，更少的未平倉部位意味著使用較少的借入資金，若市場持續不利，潛在損失也更小。透過有選擇地平倉（通常是最弱或 過度槓桿化 的部位），交易者可以快速改善保證金水準，因此往往比增加資金更具紀律性。
但也要注意取捨：
因此，當以風險而非情緒做決策時，降低風險敞口的效果最好。
釋放保證金指的是釋放鎖定在未平倉部位中的保證金，通常透過平倉或部分平倉來達成。在外匯交易中，這能降低已用保證金並改善可用保證金，而不一定要新增資金。這一點很重要，因為它能讓帳戶更有彈性承受後續市場波動。
簡單來說，釋放保證金降低了鎖定在交易中的資金量，即使淨值不變，也可能提高保證金水準。交易者常透過分批平倉或平掉保證金需求高的交易來達成，因此在波動市場中是一種有效的穩定方式。
但仍需留意風險：
因此，釋放保證金應是整體風險管理的一部分，而不是最後一刻的補救。
調整槓桿與部位規模代表降低每筆交易相對於帳戶淨值所承擔的風險敞口。在外匯交易中，這能直接降低保證金需求，並減緩虧損觸發追加保證金通知的速度。這一點很重要，因為 槓桿 是帳戶回撤的主要加速器之一。
簡單來說，較小的部位規模需要較少借入資金，讓交易有更大的緩衝空間。較低的槓桿也會降低帳戶對價格波動的敏感度，尤其在高波動期間。因此，採用合適部位規模的交易者，面臨突然追加保證金通知的機率通常更低。
但也需注意：
因此，調整槓桿與部位規模應成為主動習慣，而不是在損害已發生後才反應。
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簡單來說，避免追加保證金通知的關鍵在於：在風險變成問題之前就先管理它。在外匯交易中，追加保證金通知不是運氣不好，它們是過度風險敞口、規劃不足或忽視帳戶指標的結果。這一點很重要，因為預防遠比追加保證金通知出現後再反應更容易（也更省成本）。
能成功避免追加保證金通知的交易者通常遵循一套有紀律的習慣，重點在於維持充足淨值、控制槓桿，並持續關注未平倉風險。因此，追加保證金通知會變成罕見事件，而不是常見意外。
以下是交易者可用來降低追加保證金通知機率的幾種實用方法。
建立現金緩衝代表保留帳戶餘額的一部分不投入、也不承諾於未平倉交易。在外匯交易中，這個緩衝能吸收暫時性回撤，並在正常波動期間保護保證金水準。這一點很重要，因為滿負荷運作的帳戶沒有容錯空間。
簡單來說，現金緩衝讓交易有發展空間，不會立刻威脅到保證金要求。以保留多餘可用保證金運作的交易者，不太容易因突發波動而被迅速推向追加保證金門檻。因此，在最大容量以下交易，是最有效的追加保證金預防技巧之一。
監控未平倉部位包含在交易活躍時定期檢查淨值、保證金水準與未實現損益。在外匯交易中，市場可能快速變化，尤其在新聞事件或低流動性期間。這一點很重要，因為即使你沒有下新單，保證金風險也可能上升。
透過即時追蹤帳戶指標，交易者可以提早降低風險敞口，而不是等待經紀商警告。因此，監控部位能讓交易者保持主動，而不是被動。
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多元化投資組合可將風險分散至多種工具，而不是把風險敞口集中在單一 貨幣對 或單一方向。在外匯交易中，當個別部位走勢不如預期時，多元化有助於平滑淨值波動。這一點很重要，因為風險集中會加速保證金被侵蝕。
簡單來說，多元化能降低單筆虧損交易對整體保證金水準的影響。因此，避免過度堆疊高度相關部位的交易者，通常較不容易面臨突然的追加保證金通知。
使用止損單代表在進場前先定義最大可接受損失。在外匯交易中，止損會在虧損擴大到足以威脅保證金要求之前自動平倉。這一點很重要，因為不受控制的虧損是通往追加保證金通知最快的途徑之一。
止損能保護淨值、保留可用保證金，並在波動市場中強制執行紀律。因此，習慣使用止損的交易者，通常能更穩定地掌控保證金風險。
追加保證金通知發生在保證金帳戶中，交易者的淨值跌破經紀商要求的最低水準時。當這種情況發生時，交易者必須增加資金或平倉，以恢復帳戶餘額並滿足保證金要求。
這一點很重要，因為追加保證金通知旨在保護交易者與經紀商免受進一步損失。
未能對追加保證金通知採取行動可能導致嚴重的財務後果。
忽略追加保證金通知的後果包括：
因此，忽略追加保證金通知往往會導致比及早行動更糟糕的結果。
為了滿足追加保證金通知，交易者可以存入額外資金或平掉未平倉部位以恢復保證金水準。要更徹底地避免追加保證金通知，交易者應了解保證金要求、使用止損單、控制槓桿，並維持充足的可用保證金。
這一點很重要，因為有紀律的 風險管理 能降低首先發生追加保證金通知的可能性。
追加保證金通知通常 持續兩到五天，具體取決於經紀商與市場條件。在高度波動的市場中，交易者可能被要求更快採取行動。
如果交易者未能在規定時間內回應，經紀商可能在未經同意的情況下清算部位以彌補差額。
保證金交易的黃金法則是謹慎使用槓桿並始終管理下行風險。交易者絕不應拿超過自己能承受損失的資金去冒險，因為當市場對你不利時，槓桿會迅速放大虧損。
因此，在進行保證金交易時，有紀律的風險控制至關重要。
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