● 加密市场周末反弹
● 市场押注再次转向 12 月降息
● 美国经济数据开始陆续公布
比特币可能出现阶段性底部
加密货币的惨烈抛售在上周五将比特币一路砸到 80,000 美元，这是自 4 月关税恐慌以来未见的价位。从 10 月初的 125,000 美元算起，这波下跌幅度达到 35%，这种回调在比特币身上并不罕见，无论处在牛市或熊市。现在的问题是：跌势是否已经结束，还是仍有继续探底的空间。比特币在周末终于表现出一丝韧性，从低点反弹并在周日上探 88,000 美元。鉴于当前金融市场情绪极度混乱，要判断是否筑底比以往更具挑战性，但截至今天早上，反弹似乎仍在维持。
降息押注突然反转
上周五，另一项明显的反转出现在美联储利率预测市场。交易员原本几乎放弃 12 月降息的可能性，FedWatch 也大幅倾向于下次会议维持利率不变。然而原因不明，几小时之内概率突然翻转，目前市场以 70/30 押注 12 月降息 25 个基点。纽约联储主席 John Williams 上周五表示，他认为「短期内」存在降息空间，但其他成员显然并不认同这一观点。过去，FOMC 的投票通常较一致，最多只有一两位成员反对；但这次委员会却明显分成两派。这种不确定性也正在外溢至更广泛的市场，加密货币更是深受影响。距离会议仅剩两周多。
本周展望
美国经济数据正逐步开始恢复发布。政府停摆造成了大量积压，部分报告可能永远不会公布，但本周仍会提供数项重要经济指标。首先是 9 月 PPI（生产者物价指数），尽管延迟数周发布，但仍可提供有关美国通胀压力的线索。其次是同样属于 9 月的零售销售数据，两项报告都将在周二公布。原定于周三发布的 PCE 物价指数则已被美国经济分析局暂缓，新的发布日期尚未公布。至周后段，事件将明显减少，因为美国市场将在周四感恩节休市，周五黑色星期五也将提前收盘。
#比特币 #美联储降息 #生产者物价指数
● 美國股市大幅獲利了結
● 降息機率進一步下降
● 比特幣持續下跌
華爾街難以喘
英偉達（NVDA）於週三深夜公佈備受期待的第三季財報，結果強於預期，並對第四季度營收給出樂觀展望。紐約證券交易所隔天早盤情緒高漲，英偉達與整體股市高開。然而，市場的慶祝只維持了數小時，隨後在大規模獲利了結的壓力下急轉直下。到收盤時，英偉達跌超 3%，並將大盤一同拖累。那斯達克指數 ( NDX ) 週四收跌 2.2%，標普 500 與道瓊分別下跌 1.6% 與 0.8%。這次拋售凸顯市場對科技泡沫的持續擔憂，即便財報靚麗，投資人仍選擇迅速撤離。
延後的非農就業資料讓局勢更複雜
市場同樣受到昨日延遲公佈的 9 月非農資料影響。報告顯示，美國勞動市場在 9 月新增 11.9 萬個工作崗位，遠高於預期的 5 萬人。雖然表面上是好消息，但最新數據讓聯準會的決策路徑變得更加複雜。在數據公佈前，12 月降息的機率大約是五五開，但現在已傾向 65/35 支持維持利率不變。在就業強勁、通膨仍高的環境下，降息通常並不是應對方式。
美元本周明顯走強，昨日推動美元指數 ( DXY ) 再度突破 100。其他主要貨幣承壓，其中日圓受影響最深，過去兩天兌美元跌至 157，逼近年低點。如果市場預期繼續遠離 12 月降息，美元今年內可能會進一步向其他主要貨幣施加壓力。
被詛咒的加密貨幣
比特幣昨日的拋售仍在持續，這次價格跌至 86,000 美元。比特幣自 10 月 6 日以來已下跌 4 萬美元，而過去十天的走勢尤為慘烈，幾乎沒有任何喘息。若要找亮點，那就是廣泛的加密貨幣市場再次展現出更強的韌性，使比特幣主導率進一步下滑。雖然現在沒有人會理性地喊「山寨季」來了，但至少有限的連動下跌算是稍微令人振奮的一點。
#英偉達 #非農業就業資料 #加密貨幣
● 市場在英偉達財報前情緒緊張
● 9 月非農業將於明天公佈
● 加密貨幣持續走弱
市場等待英偉達財報
未來兩天將有兩項重要數據公佈，所有人都顯得格外緊張。第一項是英偉達（NVDA）最新季度財報，預計於今日稍晚發布；第二項是被推遲的 9 月非農就業報告，計劃於週四公佈。科技股對此表現不佳，但其他資產也沒好到哪裡去。亞馬遜（AMZN）昨天持續下滑，收跌 4.4%；超微（AMD）下跌 4.3%；微軟（MSFT）下跌 2.7%。整體來看，科技股佔比較高的那斯達克指數 ( NDX ) 下跌 1.2%，標普500指數 ( SPX ) 和道瓊指數 ( DJI ) 表現也相差無幾。負面情緒迅速擴散，特別衝擊亞洲市場。日本日經 225 指數 ( NI225 ) 昨天下跌 3.2%，創下 4 月以來最大跌幅；韓國 Kospi 收跌 3.3%；香港恆生指數下跌 1.7%。雖然不如亞洲劇烈，但歐洲股市昨天也普遍收跌。
投資人擔心科技板塊有泡沫，特別是圍繞聚焦人工智慧的公司。考慮到英偉達在 AI 領域佔據核心位置，市場對其財報的緊張情緒完全可以理解。進一步增加不確定性的是 9 月就業數據，本應在六週前發布。利率交易員對下次 FOMC 會議的方向仍猶豫不決，但若就業數據疲軟，聯準會可能被迫降息以刺激美國勞動市場。
比特幣艱難支撐
加密交易員正焦急判斷這波下跌是否已結束，還是有更深的跌幅。比特幣昨日收出一條長下影線，短暫跌破 9 萬美元，隨後反彈至 9.3 萬美元附近收盤。更廣泛的加密市場對此並不買賬，讓比特幣在最新一輪拋售中承擔主要跌幅，導致比特幣主導率進一步下降。可惜的是，截至今天早晨，比特幣昨日的漲幅已全數回吐，再度轉為全年下跌。
#比特幣 #英偉達
歡迎來到這片瘋狂又容易讓人偏頭痛的外匯世界——一個24 小時不打烊、偶爾會把交易者當早餐吃掉的市場。每天超過 7 萬億美元 在裡面翻騰，這裡是全球最大也最喧鬧的「賭場」（只是它不會在你輸錢時遞上免費的酒）。
問題來了：外匯有自己的語言。如果你聽不懂，那感覺就像一個只會三句當地語言、靠比手畫腳在布達佩斯點餐的遊客。
這就是這份指南存在的意義。我們會講解 30 個每位交易者都應該知道的外匯術語，而且會用「真正聽得懂」的方式說明。
所以，坐好，我們要上路了…………
1. 貨幣對
每一筆外匯交易都涉及兩種貨幣對決，就像兩個喝醉的人爭誰來付烤肉錢。第一種是基礎貨幣，第二種是報價貨幣。
例子：EUR/USD。歐元（EUR）是基礎貨幣，美元（USD）是報價貨幣。
如果 EUR/USD 報 1.15，意思是你需要 $1.15 才能買 €1。聽起來很簡單……當然，只要它不往你反方向走。
2. 基礎貨幣 / 報價貨幣
基礎貨幣 永遠排在前面，是這齣戲的主角。
報價貨幣 在後面，是決定你要付多少錢、或要哭多久的配角。
例子：GBP/USD = 1.35。
翻譯：買 £1 需要 $1.35。
用交易者的話說就是：「英鎊現在貴得離譜。」
3. 槓桿
槓桿就是用「借來的錢」交易，類似於你只夠買一杯酒，卻點了十杯，指望未來的自己買單。
經紀商很喜歡提供槓桿，因為它讓你覺得自己很強大，用小額保證金就能控制超大的倉位。
但問題來了：
它不僅放大你的盈利，也會放大你的虧損。
你可能一夜翻倍，也可能在第一口咖啡還沒喝完時爆倉。
4. 買價 / 賣價
買價（Bid） 是買家願意出的價格。
賣價（Ask） 是賣家想賣的價格。
兩者之間的差叫 點差（Spread），說白了就是經紀商收的「進場費」。
例子（以 Tesla 為例）：
● 買價：$330
● 賣價：$333.40
你賣的話能拿到 $330。
你買的話要付 $333.40。
那個 40 美分？就是市場溫柔地對你笑了一下。
5. 匯率
匯率 告訴你買一種貨幣需要用多少另一種貨幣。它一直都在變動——受供需、經濟、政治混亂影響（而這些從不缺貨）。
例子：你帶著 $1,000 去日本旅行。
如果匯率是 1 USD = 150 JPY，你能換到 ¥150,000。
如果後來變成 1 USD = 145 JPY，恭喜——你同樣的錢現在買到更少的壽司了。
這就是交易者活在波動之中的原因。
6. 保證金
保證金是交易者在市場開倉時必須向經紀商存入的資金，用來證明你有能力承擔潛在虧損。
7. 點
點是外匯價格最小的變動單位，通常出現在小數點後第四位（日圓貨幣對除外，只到小數點後兩位）。
例如：EUR/USD 從 1.2000 變到 1.2001 → 這就是 1 個點。
實際金額中，一標準手的 1 個點通常等於 10 美元。所以 100 點可能讓你賺 1,000 美元，也可能虧 1,000 美元。
8. 手數
外匯交易不是「買一點點貨幣」，而是按固定單位購買，稱為「手」。
● 標準手 = 100,000 單位
● 迷你手 = 10,000 單位
● 微型手 = 1,000 單位
當你點「買入」時，你買的不是幾枚硬幣，而是一整車的貨幣。
9. 看漲 / 看跌
市場通常只有兩種情緒：
● 看漲：樂觀，價格上漲，大家瘋狂買入。
● 看跌：悲觀，價格下跌，大家急著賣。
公牛往上衝，熊往下拍。而你？只是在努力保住身上的衣服。
10. 點差
點差是買價與賣價之間的差距——本質上是你進入外匯市場的隱形門票費。
例如：EUR/USD
● 買價：1.1500
● 賣價：1.1502
● 點差：2 點
這意味著你買入後立刻賣出，會瞬間虧 2 點。
11. 阻力
阻力位是價格無論怎麼衝都衝不過去的水平，像是市場的天花板。價格每次往上跳，都撞到頭再摔下來。交易者叫它「阻力」，我稱它為市場在說：「兄弟，今天不行。」
12. 報價
報價就是某貨幣對最近成交的價格，沒什麼複雜的。
它基本在說：「這是五秒前大家願意成交的價格，但你現在能不能成交，祝你好運。」
13. 倉位
倉位就是你在市場的立場，你要麼：
● 做多（Long）：買入，因為你認為價格會上漲
● 做空（Short）：賣出，因為你認為價格會下跌
換句話說：你要麼是相信未來會更好的樂觀者，要麼是從別人痛苦中賺錢的悲觀者。但市場不在乎，它照樣會狠狠教訓你們兩個。
14. 開倉 / 平倉
開倉是你已建立且未結束的交易，它就像帳戶裡的一顆定時炸彈，可能賺錢，也可能慢慢壓垮你的保證金。
平倉意味著你退出交易。不管你是獲利離場，還是虧損退場，重點是折磨結束了……直到你開下一單為止。
15. 蠟燭圖
蠟燭圖是交易者用來觀察價格行為的圖表，每根蠟燭包含：開盤價、最高價、最低價、收盤價。
綠色蠟燭 = 價格上漲
紅色蠟燭 = 價格下跌
之所以叫「蠟燭圖」，是因為它們長得像帶燭芯的蠟燭。抱歉，我想不出任何與蠟燭相關的好笑話。
16. 套息交易
套息交易是指你在低利率貨幣中借錢（便宜的債務），然後投資到高利率貨幣中（豐厚的回報）。聽起來很聰明，對吧？直到那個低利率貨幣突然走強，你的「天才策略」就變成財務陷阱。
17. 掛單
掛單是指以特定價格買入或賣出的指令，但尚未執行。你可以把它想像成把你的名字放在失望等候名單上。如果市場到達你設定的水平，訂單就會成交；如果沒有，它就會停在那裡，嘲笑你的樂觀。
18. 止損入場單
這與限價單相反。止損入場單在價格突破你設定的水平時觸發，假設趨勢會繼續。例如：EUR/USD 在 1.1500，你設定止損入場單在 1.1600 買入。
19. 止盈單
止盈單是你在貪婪說服你永遠持倉之前鎖定收益的方法。你設定一個目標價，當市場達到時，經紀商會自動平倉。這相當於見好就收，而大多數交易者在這方面都糟糕透頂。
20. 止損單
止損是你的緊急彈射按鈕。你設定一個水平，如果市場對你不利，經紀商會自動平倉。雖然不好看，但它能讓你免於徹底毀滅。
話雖如此，許多交易者要麼：a) 不使用止損，或移動止損，覺得行情肯定會反轉；b) 設得太緊，剛好在價格朝他們有利方向反轉之前被止損出局。我們都經歷過。
21. 市價單
市價單代表你現在就以最佳可用價格買入或賣出。沒有條件、不用等待，立即執行，你就開始交易了。
22. 限價單
限價單是你告訴經紀商：「我只會以這個確切價格買賣，不能更差。」基本上就是劃定你的財務底線。
當然，市場不在乎你的底線，經常在你設定的價位附近跳舞，讓你眼睜睜錯過本來該入場的交易。
23. 執行
執行是你的訂單實際成交。理論上很精確，實際上波動會讓「即時」變成：「哎呀，滑點 20 個點了，抱歉你的止損單沒了，哥們。」
24. 升值
當一種貨幣升值時，它相對另一種貨幣變貴。通常發生在該國經濟表現良好，或交易者恐慌性逃離較弱貨幣時。
對持有升值貨幣的人來說，這很好；對其他人來說，是市場提醒你它根本不在乎你的交易。
25. 貶值
貶值是升值的醜陋姐妹。當一種貨幣相對另一種貨幣失去價值，你的錢買得更少，進口成本更高，你的外匯倉位看起來像犯罪現場。
例子：美元從 0.85 歐元跌至 0.80 歐元。交易者的翻譯：「好吧，我的週末泡湯了。」
26. 風險管理
風險管理是行話，意思是「盡量不要太快破產。」它包含：設置止損、限制槓桿、不把整個帳戶押在某個「必贏」的東西上。
聰明的交易者重視風險管理；愚蠢的交易者……為聰明的人提供流動性。
27. 投資組合
投資組合是你交易的資產集合。外匯交易者通常指持有不同貨幣對。分散投資 = 分散風險。
28. 強制平倉
強制平倉是指你的可用保證金耗盡時，經紀商強制關閉你的虧損倉位。
簡單來說：經紀商在你把帳戶開進懸崖之前，把方向盤從你手裡搶走。丟臉，但市場在說：「哥們，你早該做風險管理了。」
29. 波動性
波動性代表價格變動的速度與幅度。
高波動 = 市場瘋狂；低波動 = 市場無聊（然後你可能會因為太無聊而開一筆爛單）。
30. 滑點
滑點代表你預期的成交價與實際成交價不一致。尤其在快速波動市場中很常見。
這就像點五分熟牛排，結果端上來全熟。技術上能吃，但不是你點的。
最後的思考
外匯交易有自己的語言，如果你不學，市場會很樂意用艱難的方式教你（通常是拿走你的錢）。現在你已經掌握 30 個關鍵術語，至少你可以聽起來像知道自己在做什麼——即使你的帳戶餘額告訴你相反的事情。
祝交易愉快。
● 比特幣跌破 100,000 美元
● 加密市場被恐慌吞噬
● 英偉達將在本週稍後公佈財報
投資人紛紛撤離
交易員對即將到來的降息比以往任何時候都更不信任。 FedWatch 目前顯示，在12 月 10 日的下次會議上，利率可能維持在 4% 不變。經濟不確定性加劇，市場愈發擔心更大規模的回檔即將出現。美國股指上週表現不一，科技股上漲動能似乎停滯。然而，真正的戲劇性行情出現在貴金屬和加密貨幣市場。黃金價格上週五下跌 2%，最終以 4,085 美元/盎司收盤；白銀下跌超過 3%，回落至 50.50 美元/盎司。
加密市場被恐慌吞噬
上週五，比特幣終於失守六位數價格，跌至 94,000 美元，並在之後整個週末都維持在該水平。 「數位黃金」的頭銜在比特幣整個夏季表現疲弱的情況下越來越難以捍衛，尤其是與貴金屬市場的大幅上漲相比。今年以來，比特幣創下多次歷史新高，但事實上幾乎所有資產都表現更強勁：黃金年初至今上揚 55%，白銀上揚 75%，標普500指數 ( SPX ) 上揚 14%，英國富時100指數 ( FTSE ) 上揚 18%，日揚經225 指數 (25%) 上揚經上揚同時，比特幣僅上揚約 2%，主流山寨幣普遍下跌雙位數。隨手丟一支飛鏢都可能有更好的投資結果。
儘管目前籠罩在加密市場的情緒低迷，但仍有一些樂觀跡象，多家機構繼續投資比特幣 ETF。其中最引人注目的是哈佛大學捐贈基金，近期披露其持有 4.43 億美元的貝萊德 iShares 比特幣信託基金（IBIT），佔其美國上市資產的 20%。
另一個正在受到關注的問題是比特幣主導率，其在近期暴跌中的表現十分反常。通常，比特幣下跌會導致山寨幣出現更大跌幅，從而推高比特幣主導率。然而近期這一相關性失效，山寨幣表現相對堅挺，整體加密市場甚至比比特幣本身表現更好。
本週展望
本週的經濟日曆依舊相對清淡，但依然有三項重要事件值得關注。財報季即將結束，但仍有一位重量級公司尚未公佈－英偉達（NVDA）。這家晶片巨頭將於週三晚間公佈第三季財報，鑑於當前市場對 AI 泡沫的疑問，這份報告可能為整個科技板塊的健康狀況提供關鍵洞察。週四，美國勞工統計局將終於發布 9 月非農就業（NFP）數據，原定於 10 月 3 日發布，但已延遲超過六週。市場對此訊息「久旱逢甘霖」，如今終於等到。稍晚，聯準會將公佈 10 月 FOMC 會議紀要，委員會成員的額外評論或能提供關於聯準會整體情緒的線索，並影響市場對 12 月會議的預期。
#比特幣 #加密貨幣 #英偉達
● 美國政府重新開放
● 市場全面下跌
● 貴金屬買盤依然強勁
12 月降息懸而未決
在漫長的 43 天後，美國政府終於在周三晚間重新開放。儘管僵局解除，但市場比以往更加不安，因為前景仍然不明確。過去六週缺乏經濟數據的狀況，可能帶來比原先預期更持久的影響。許多重要調查根本沒有進行，這意味著某些數據（例如 10 月失業率）將永遠無法公佈。資訊缺失照舊影響著聯準會，使部分成員在沒有足夠數據的情況下不願採取任何行動，只能維持現狀。多名官員的聲明把 12 月降息的機率砍到 50%；而就在上個月，這個機率還接近 90%。預期中的利好可能不會到來，投資人情緒因此變得焦躁。
市場全面下跌
昨日，金融市場普遍籠罩在不安情緒之中。美國股市表現尤其糟糕：道瓊指數 ( DJI ) 和標普 500 指數 ( SPX ) 均下跌 1.7%，納斯達克指數 ( NDX ) 收跌 2.3%。科技巨頭領跌，其中英偉達（NVDA）下跌 3.6%，特斯拉（TSLA）跌 6.6%。加密貨幣也持續下滑，比特幣今晨跌破 10 萬美元，幾乎沒有反彈動力。過去幾週零售端對加密貨幣的需求依然疲軟，而機構投資者也在同期集體撤離。 ETF 和企業金庫近期都縮減了持倉，而 Michael Saylor 的 MicroStrategy（MSTR）自夏季高點以來已下跌超過 50%。
貴金屬買盤依然強勁
貴金屬市場的情況略有不同。儘管昨日黃金和白銀也未能擺脫拋售，但它們今天早盤已迅速恢復動能。白銀強勢反彈至 53 美元/盎司以上，而黃金也重新突破 4,200 美元/盎司。不論額外降息是否會發生，貴金屬的投資邏輯仍穩固，因為許多主要經濟體有深層財政問題。從北美到歐洲再到日本，各國債務問題持續加劇，使投資人尋求避險，推動貴金屬需求保持強勁。
#貴金屬 #特斯拉
