September 12, 2025
美國消費者通膨昨日基本符合預期，年度年比數據為 2.9%。在前一天公佈的生產者通膨數據上，PPI 跌入負值至 -0.1%，這意味著 8 月批發價格實際上出現下滑。簡而言之，聯準會下週進行 25 個基點降息的路徑已相當明確。如果通膨數據突然飆升，聯準會可能會按兵不動，但就目前情況而言，不作為的風險大於貨幣政策寬鬆的風險。更大幅度降息的可能性暫時已被排除，儘管市場預計在年底前累計降息 75 個基點。
股市正不斷刷新紀錄，彷彿成為一種趨勢。從美國到亞洲，全球各大指數昨天持續創下新高。在美國，道瓊斯指數 ( DJI ) 歷史上首次突破 46,000 點，而納斯達克綜合指數 ( NDX ) 也創下新紀錄，收在 22,000 點之上。標普 500 指數 ( SPX ) 雖未出現類似里程碑，但同樣在周四收於歷史新高。今早在亞洲，日本、香港和韓國的主要股指也都處於歷史高點。
市場動能已從黃金轉向白銀。儘管黃金仍處於約USD 3,650 美元/盎司的歷史高位，但白銀已再進一步，目前穩穩地站在USD $42 美元/盎司。我們已經十多年未見過這樣的價格，一些投資者開始猜測白銀是否即將突破其早在 1980 年創下的USD $49.95 美元/盎司歷史高點。即便考慮通膨因素，這貴金屬仍遠未達到真正的歷史新高，但這一數位關口仍具有重要意義。隨著金銀價格的上漲，投資人的目光自然轉向加密貨幣。比特幣在過去幾筆交易中略有回升，目前估值在 11.5 萬美元左右，但其主導地位仍下滑，這意味著更廣泛的山寨幣市場表現更佳。值得關注。
September 12, 2025
外匯市場對於那些能夠聰明交易的人來說蘊含著巨大的潛力。但對於外匯交易初學者來說，了解什麼是外匯以及哪些因素會影響交易才是第一步。
貨幣波動迅速，如果沒有堅實的基礎，策略可能會失敗。對新手來說，可以把它想像成學習游泳：在還沒學會漂浮前就貿然跳入深水區，通常不會有好結果。
在這份初學者指南中，你將學習如何正確開啟外匯交易之路，避免常見陷阱，並可能為自己省下不少不必要的麻煩。
從本質上講，外匯（forex或FX）市場是一種貨幣兌換另一種貨幣的場所。每筆交易都涉及貨幣對的買賣，就像你在機場把本國貨幣兌換成外幣，只不過這裡是在全球範圍內進行，且每日交易額高達數萬億美元。
外匯市場的主要特點：
對於初學者而言，需要知道外匯市場並不是一個集中地點，而是由多個交易部分組成：
由於外匯市場是 24 小時開放的，它被劃分為四個主要交易時段。這些時段相互重疊，而重疊時段正是交易活躍（波動劇烈）的黃金時期。
外匯時段 |
時段時間（標準/冬季 GMT） |
時段時間（夏令時/夏季 GMT） |
備註 |
|---|---|---|---|
| 亞洲（東京/香港/新加坡） | 00:00 – 09:00 GMT | 00:00 – 09:00 GMT | 無夏令時，全年相同 |
| 歐洲（倫敦） | 08:00 – 17:00 GMT | 07:00 – 16:00 GMT | 夏令時提前1小時 |
| 北美（紐約） | 13:00 – 22:00 GMT | 12:00 – 21:00 GMT | 夏令時提前1小時 |
時段重疊
重疊時段 |
時間（標準/冬季 GMT） |
時間（夏令時/夏季 GMT） |
|---|---|---|
| 歐洲 + 北美 | 13:00 – 17:00 GMT | 12:00 – 16:00 GMT |
| 亞洲 + 歐洲 | 08:00 – 09:00 GMT | 07:00 – 08:00 GMT |
小貼士：倫敦-紐約重疊時段是最活躍的交易時段，是交易者的主要狩獵場。
閱讀更多:外匯最佳交易時間
那麼，大家到底是如何透過外匯交易賺錢的呢？簡單來說，交易者的目標就是低買高賣（或高賣低買）。例如，如果你買入 GBP/USD，預期英鎊相對美元走強，當它真的上漲時你就能獲利，反之則會虧損。
對於外匯初學者來說，交易一開始可能顯得複雜，但只要遵守以下七大黃金法則，就能少走彎路：
以下是一個實用的外匯交易步驟指南，幫助你從*「什麼是外匯？」*到完成第一筆交易：
好消息是：你不需要一大筆財富。許多經紀商允許你只用 $50–$100 美元就能開設帳戶。但更現實的情況是，若能從 $500–$1000 美元起步，你會有更充裕的操作空間。關鍵並不在於起始資金的多寡，而是如何管理資本。
每個交易者最終都會找到適合自己性格的策略。以下是一些最常見的策略：
乍看之下，外匯交易看起來很簡單：上漲時買入，下跌時賣出。很容易，對吧？但現實是，外匯市場瞬息萬變、不可預測，還暗藏陷阱。
新手面臨的主要挑戰包括：
快速變動的市場
價格可能在幾秒鐘內急劇變化，看似完美的交易可能瞬間反轉。
槓桿放大損失和收益
使用 1:100 槓桿時，即使極小的波動也可能讓帳戶爆倉。就像在冰面上開法拉利 —— 刺激，但極度危險。
情緒過山車
恐懼、貪婪、自信過度，是交易帳戶的隱形殺手。新手常因「報復性交易」想挽回虧損，結果越陷越深。
不可預測的事件
選舉、戰爭、央行公告，甚至一條推文都可能在幾秒鐘內顛覆市場。
那麼，如何在市場中保持冷靜，避免被市場吞噬？
每個領域都有行話，外匯也不例外。以下是你將遇到的一些最常見術語：
術語 |
定義 |
示例 |
|---|---|---|
| 點數 | 外匯中最小的價格變動 - 0.0001。 | 歐元/美元從 1.1000 移動到 1.1001 = 1個點數。 |
| 手數 | 標準交易規模（100,000 單位）。迷你和微型手數更小。 | 1迷你手交易 = 10,000 單位。 |
| 點差 | 買入價和賣出價之間的差異。 | 經紀商報價歐元/美元為1.1000/1.1002 → 點差 = 2個點數。 |
| 槓桿 | 從經紀商借錢進行更大規模的交易。 | 1:50 槓桿 = $100 控制 $5,000。 |
| 保證金 | 開設槓桿交易所需的金額。 | $100保證金控制 $5,000 的交易。 |
| 停損 | 在設定的虧損點關閉你交易的訂單。 | 以 1.1000 買入歐元/美元，停損設在 1.0950。 |
| 獲利 | 在設定的利潤點關閉你交易的訂單。 | 以 1.3000 賣出英鎊/美元，獲利設在 1.2900。 |
| 波動性 | 價格變動的幅度和速度。 | 英鎊/日元 = 高波動性，歐元/美元 = 較平穩。 |
| 流動性 | 你進入/退出交易的容易程度。 | 歐元/美元流動性很高。 |
圖表是交易者最好的朋友，它們展示了價格隨時間的變動。以下是最常見的類型：
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外匯本質上是有風險的，但採取適當的預防措施，方可以保護你的帳戶。
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Radex Markets 提供：
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把槓桿想像成辣醬：少量添加風味，太多會毀了菜餚。在獲得經驗之前，堅持使用較低的槓桿。
非農就業報告（NFP）或利率決定等經濟新聞會導致巨大的價格波動。初學者在這些時期交易經常會被燒傷。在這些時候觀察和學習。
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答：是的，如果你把它當作一項需要學習的技能，而不是快速致富的計畫。
答：因人而異。大多數交易者需要數月（甚至數年）的練習才能持續獲利。
答：一開始不需要，但要進步，你至少需要基本的圖表閱讀技能。
答：倫敦-紐約重疊時段（夏季GMT 12:00-16:00）是最活躍的市場時間。
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答：從免費指南、模擬帳戶和可靠的資源開始 - 而不是社交媒體上的「大師」。
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September 11, 2025
昨日，美國勞工統計局發布了 2024 年 3 月至 2025 年 3 月 的年度非農就業修正報告。報告顯示，在此期間，美國經濟實際新增的就業機會比最初公佈的少 91.1 萬個。換句話說，先前的非農業數據平均每月高估了 7.6 萬個職位，顯示美國勞動市場的放緩早於預期。副總統范斯在得知這項修正後表示：「勞工統計局數據現在幾乎毫無參考價值。」
更新後的數據進一步加大了市場對聯準會降息的預期壓力。根據 FedWatch 數據，50 個基點的降息可能性仍然較低，因此市場普遍預計下週會議將僅降息 25 個基點。
廣泛預期的降息推動全球市場上漲。黃金在周一突破USD $3,600 美元/盎司，昨日一度觸及USD $3,675 美元/盎司，儘管隨後回落，但今晨仍保持上漲勢頭，截至撰寫本文時已經上揚了 0.5%。
全球股市同樣表現強勁。美國三大股指道瓊斯指數 ( DJI )、標普 500 指數 ( SPX ) 和納斯達克綜合指數 ( NDX ) 均創收盤新高；香港恆生指數 ( HSI ) 同樣創下新高，今早繼續上揚；最後，日本日經 225 指數 ( NI225 ) 在昨天的交易中首次上揚。
同時，加密貨幣市場似乎沒有太多變化。比特幣穩守 10 萬美元關口，但漲勢有限。然而，比特幣的市場主導地位正顯示出疲軟跡象，為山寨幣提供了擴展空間。
美國 PPI 數據將在數小時後公佈，緊隨其後的消費者價格 CPI 數據也將在明天發布。預計這兩項數據在通膨方面不會有明顯改善，整體通膨仍高於聯準會 2% 的目標。根據 CPI 週四預估，整體通膨可能達到 2.9%。若實際數據高於預期，將使聯準會政策走向更為複雜。通膨持續上行無疑會限制央行進一步放鬆貨幣政策的空間。
September 10, 2025
幾年前，好萊塢為我們帶來了由尼可拉斯凱吉主演的電影《預見未來》，他能夠預見未來十分鐘的事。如果你想阻止國際恐怖攻擊，這很方便，但如果你在交易外匯，這簡直是致命的。有了這種超能力，你不僅會獲利；你可能在一週內就會破壞全球金融體系。
可惜的是，除非你的家族中有諾查丹瑪斯，否則以這種精確度預測市場價格將永遠只存在於夢想（和有爭議的好萊塢劇本）中。
但交易員從來不是輕易放棄的人。如果我們不能看到未來，我們會很樂意建造嘗試做到這一點的機器。這就引入了技術上的最新量子飛躍：人工智慧（AI）。
人工智慧在交易中的崛起
曾幾何時，外匯交易意味著你要盯著蠟燭圖到眼睛發酸，在圖上隨意畫出一些神秘的線條，然後說服自己發現了一個「全世界只有你看懂的秘密形態」。劇透一下：其實你並沒有。
隨後迎來了 演算法交易演算法交易 和智能交易顧問（EA）的時代的規則；所謂的「演算法」基本上就是電腦的待辦清單：「如果歐元/美元到達這個價格，買入。如果跌到那個價位，賣出。如果都沒有發生，就什麼也不做。」」它們仍然不錯，但它們仍然不錯，但它們仍然不錯的邏輯和程式設計。直到今天，全球許多交易員依舊在使用 EA。
快轉到現在，我們正見證著更複雜事物的誕生：人工智慧驅動的交易。 與那些早期演算法不同，人工智慧不只是遵循指令，它還能學習、適應，甚至有時做出連人類創造者自己都無法完全解釋的決定。
對沖基金和投行是第一批追逐這項新技術的玩家。憑藉著雄厚的資金、超級電腦和一群聰明的博士，他們開始搭建人工智慧系統，這些系統能在你還沒說完「點差交易」時，就把海量資料消化完。從經濟報告到社交媒體帖子，人工智慧現在能在一秒鐘內消化的信息，比人類交易員一輩子靠紅牛熬夜也消化不了的還要多。
當然，就像金融領域的一切，大機構在用的東西遲早會流向零售交易者。交易平台已經在嘗試引進人工智慧驅動的機器人、形態辨識工具，甚至情緒分析器。問題不再是「人工智慧會不會進入外匯交易？」 而是 「它多久會像均線指標一樣普及？」
人工智慧在外匯交易中的優點
如果有一件事是交易員最喜歡的，那就是「優點」。而人工智慧正好帶來了一堆閃閃發亮的新優勢，就像是馬斯克設計的一輛飛行車。讓我們來看看人工智慧的好處：
1. 速度與效率
人工智慧能夠掃描上百張圖表、分析歷史資料、並以極快的速度發現模式，比你說出「止盈」還快。一個人類交易員可能要花上幾個小時研究一張 GBP/USD 圖表，而人工智慧卻能在幾秒鐘內掃描整個外匯市場，還能順便點上一杯象徵性的拿鐵。
2. 24/7 全天候交易
人類需要睡覺、吃零食，還要偶爾刷刷 Amazon Prime 才能保持理智。人工智慧則完全不在乎現在是日本凌晨三點，還是倫敦的午餐時間。它可以全天候監控市場，在人類交易員還在猶豫午餐吃什麼的時候，抓住交易機會。
3. 資料處理能力
人工智慧不僅能消化大量價格圖表，還能分析經濟報告、央行講話，甚至社交媒體（無論你叫它 Twitter 還是 X）的情緒波動。多維度的資訊處理能力讓人工智慧的分析深度遠超人類，而人類可能一輩子都無法達到這種水準。
4. 減少情緒
說實話，情緒是許多交易者的致命弱點。恐懼、貪婪和報復性交易而毀掉的帳戶，比糟糕的網路連線還要多。人工智慧則完全不同，它在看到大陽線時不會心跳加速。它只是按照數據驅動的模型冷靜地下單，沒有任何提心吊膽的瞬間。
5. 一致性
人工智慧不會感到無聊、分心，也不會突然決定隨便試試看。一旦訓練完成，它會一致地執行邏輯，從而消除人類決策中常見的劇烈波動。
總結： 人工智慧就像我們都希望自己能成為的那個紀律嚴明的交易者——快速、永不疲倦、渴望數據，人工智能就像我們都希望自己能成為的那個紀律嚴明的交易者——快速、永不疲倦、渴望數據，而且人工智能完全不受恐慌影響。
人工智慧在外匯交易中的限制
你可能已經開始問自己：「既然如此，我幹嘛還要用傳統方式交易？乾脆讓人工智慧全權接管不就行了？」在把人工智慧加冕為外匯交易之王之前，我們必須冷靜地看看它的缺點。因為儘管人工智慧非常聰明，真的非常聰明，但它並非完美無缺，有時候，它的無助就像第一次看倫敦地鐵圖的遊客一樣。
1. 黑箱問題
所有人工智慧模型，尤其是複雜的模型，通常無法解釋它們是如何得出結論的。要是只是幫你推薦餐廳，這當然無所謂，但如果它拿著你辛苦賺來的錢冒險，那就讓人不太安心了。假如你的 AI 交易機器人連續虧損十筆交易，你別指望它會說：「好吧，這是我出錯的地方。」更可能的情況是，它依舊一副自信滿滿的樣子，堅信自己沒錯。
2. 市場不可預測性
人工智慧靠模式生存，問題在於：市場不總是以套路出牌。像戰爭、疫情或突發的政治推文這樣的黑天鵝事件，完全可能摧毀最聰明的演算法。人工智慧或許知道歐元兌美元在美國就業報告公佈後通常會如何反應，但如果川普突然宣布他要入侵格陵蘭，因為他喜歡北極熊，那它就無能為力了。
3. 可近性與成本
最先進的人工智慧系統存在於對沖基金和大型銀行的專屬世界裡，由博士團隊看管，並配備昂貴的硬體。普通散戶通常只能接觸到縮水版的人工智慧工具。由博士團隊看管，並配備昂貴的硬體。普通散戶通常只能接觸到縮水版的人工智慧工具。由博士團隊看管，並配備昂貴的硬體。普通散戶通常只能接觸到縮水版的人工智慧工具。就好比你只能喝速溶咖啡，而專業人士卻在品嚐現磨的哥倫比亞咖啡。效果雖說也有次，但完全不是一個檔位。
4. 依賴風險
交易者過度依賴人工智慧也存在真正的風險。如果把所有的思考交給機器，你就可能喪失自己的交易技能。說句實話，如果你的 Wi-Fi 崩潰、人工智慧機器人突然沉默，你真的知道該怎麼辦嗎？還是只能盯著螢幕發呆，祈禱你的機器人 overlord 快點回來？
5. 人類直覺仍然重要
人工智慧非常擅長處理數據，但它沒有人類的直覺。它無法在央行行長的演講中讀出弦外之音，無法從地緣政治新聞的語氣中感受到微妙變化，也無法察覺大宗黃金交易者突然變得緊張。有時候，即便人工智慧擁有所有資源，人類的直覺仍然更勝一籌。
結論： 人工智慧或許很強大，但它不是魔法。它只是一個工具；而像所有工具一樣，它的價值取決於使用它的人。
人類 vs. 人工智慧：誰贏？
想像：一邊是人工智慧 ——一個數據驅動的天才，記憶完美、反應如閃電，但毫無幽默感。另一邊是你，一個人類交易者，有點散漫、充滿情緒，有時還魯莽，但同時機敏、直覺可靠。你們在一起，要嘛橫掃市場，要嘛把交易帳戶炸得粉碎。
人工智慧能帶來的優點
人類仍然擅長的地方
事實是，問人類和人工智慧誰贏就像在問《回到未來》裡 Doc 和 Marty McFly 誰才是真正的英雄。答案是：他們最好的狀態就是合作。該
換句話說：換句話說 + 人類交易者 = 一個潛在的強力組合，只要我們記得駕駛德羅寧的人應該是你人工智慧，而不是機器人（至少現在還不是機器人！）。
未來：人工智慧將把外匯交易帶到何處？
如果歷史告訴我們什麼，那就是交易者會採用任何能帶來哪怕一點優勢的新工具，無論是斐波那契螺旋、水晶球，還是那條「幸運褲子」。可以肯定的是，人工智慧絕不是外匯市場的一陣風，它會長期存在。真正的問題是：未來它會是什麼樣子？
1. 更聰明、更快、更普及
我們很可能會看到人工智慧交易工具變得更強大、也更廣泛可用。對沖基金和大銀行或許依舊把最先進的E技術緊緊握在手裡，但零售平台正快速追趕。幾年後，把人工智慧機器人接入交易圖表窗口，可能會像加載 200 日均線一樣普遍。
2. 能夠理解情境的人工智慧
夢想中的人工智慧不只是處理數據，還能理解脈絡。想像一下，一個系統能夠解讀央行行長的演講，捕捉到那一聲微妙的緊張咳嗽，然後說：「嗯，利率肯定要降了。」 這正是自然機器處理的方向和機器學習。它不會像尼可拉斯凱吉那樣能提前看見十分鐘的未來，但可能已經足夠接近，令人既興奮又害怕。
3. 監理與責任
當然，強大的能力伴隨著嚴重的監管問題。如果你的人工智慧機器人不小心引發了一次閃崩，誰來負責？是你？人工智慧開發者？還是機器人本身？監管機構已經在為這個問題撓頭，隨著人工智慧在交易中的普及，可以預見規則會變得更加嚴格。
4. 人類 + 人工智慧合作
最現實的未來不是人工智慧取代交易員，而是人工智慧輔助交易員。你可以把它當成搭檔：它負責處理數據、提示風險，而最終決策仍由人類掌控。未來最優秀的交易者可能不是那些完全拒絕人工智慧的人，而是那些懂得如何與的人。
5. 人工智慧會完全取代交易員嗎？
不太可能。畢竟市場是由人類的恐懼、希望、政治和不可預測的行為所驅動的。人工智慧能分析模式，但人類的混亂很難被程式設計。無論好壞，交易員大概率依然存在，也會在 Instagram 上爭論不休，並在出錯時把責任推給券商。
未來展望？幾乎可以肯定人工智慧將在外匯交易中扮演越來越重要的角色，但別擔心，它暫時不會把你從椅子上踢下去。更可能的是，它會坐到你旁邊，悄悄給你一些基於數據的建議，然後把最終一擊留給你自己。
結論
人工智慧會是外匯交易的未來嗎？必然如此。它快速、永不疲倦、不會情緒崩潰，並能在一秒鐘內消化比大多數交易者一輩子都看不完的數據。它已經在重塑對沖基金和銀行的交易方式，而零售交易者也正在快速追趕。
但我們不要欺騙自己。人工智慧不是神奇的水晶球。它難以應付不可預測的事件，沒有人類的直覺，也無法看懂央行總裁在發布重大政策前那一抹微妙的笑容。未來最聰明的交易者不會把方向盤完全交出去，而是會把人工智慧當作強大的副駕駛，同時自己牢牢握住方向盤。
換句話說：人工智慧也許是外匯交易的法拉利，但真正坐在駕駛座上的人依然是你。如果你把它當成工具，而不是印鈔機，它或許能幫你更順暢地駛過外匯市場的曲折道路，少撞幾次車，甚至口袋裡多賺幾個點子。
至於如果一切都不順利？那你總還能回去看尼可拉斯凱吉的電影，繼續幻想能提前看到未來十分鐘。那樣更便宜、更輕鬆，零食也不錯。
September 09, 2025
上週五公佈的非農業數據幾乎確認下週的 FOMC 會議將降息。 8 月預計新增 7.5 萬個就業崗位，但最新報告顯示實際僅 2.2 萬人。在此之前，利率交易員已經傾向於 25 個基點的降息，但在周五數據發布後，市場開始考慮聯準會可能採取更大幅度的行動，亦即將利率下調 50 個基點。無論降息幅度如何，貨幣寬鬆已在路上。
儘管就業數據慘淡，美股反應相對溫和。標普 500 指數 ( SPX ) 與道瓊指數 ( DJI ) 小幅下跌，納斯達克（NDX）幾乎持平。美元兌主要貨幣下跌約 0.5%，但整體影響不大。上週五，貴金屬成為市場焦點，黃金一度突破歷史高點USD 3,600 美元/盎司。今日早盤，黃金高開，市場觀望下一步走勢。黃金的上揚是全球現象，受美元降息預期推動，更廣泛地反映了金融市場的不確定性。全球各國央行持續囤積貴金屬，中國央行已連續第十個月增加黃金儲備。
在下週利率決議前，市場仍可能出現波動。首先是明日發布的非農年修訂數據，這份數據包含稅務記錄，被認為比每月常規報告更準確。去年該修訂將全年新增就業從最初的 290 萬下調至 209 萬，降幅約 30%。明日若出現類似情況，可能完全改變對美國勞動市場的判斷。週三將公佈 8 月 PPI 數據，週四將有最新 CPI 報告，這兩份報告將提供美國通膨壓力的最新信息，並可能影響美聯儲下一步行動。疲軟的就業市場加上高通膨是任何國家都不希望面對的局面，也讓央行面臨艱難抉擇。同時，歐洲央行預計將在周四維持歐元利率 2.15% 不變。
地緣政治事件本周也可能影響市場趨勢：法國總理今天將面臨信任投票，預計將敗北。法國經濟債務佔 GDP 比例為全球最高之一，法國公債殖利率持續上升。日本首相昨天辭職，可能為更寬鬆財政政策的支持者上台鋪路。無論如何，日本央行的未來政策路徑仍充滿挑戰。
September 08, 2025
外匯市場是全球最大的金融市場，每日交易量超過 6 萬億美元。在這個由銀行、金融機構和個人交易者組成的全球網路中，各種貨幣被不斷買賣交換。
外匯市場具有高流動性、全天候交易（每週5天）、低交易成本和槓桿交易的特點，使其對從初學者到專業人士的各類交易者都具有很強的吸引力。
了解最佳外匯交易時間能幫助交易者不僅最大化獲利潛力，還能建立更平衡的交易生活。掌握市場活躍時段可以讓您在不影響個人生活和休息的情況下，有策略地安排交易時間。
全球外匯市場在不同時段提供豐富的交易機會。以下是您需要了解的關鍵市場時間：
外匯市場雖常被稱為24小時市場，但其交易活動在一天中的變化顯著。市場於每週日雪梨開盤時（美東時間下午5點）開始，並在週五紐約收盤時（美東時間下午5點）結束。
下表概括了外匯市場的交易時段：
外匯時段
| 時段時間（標準/冬季GMT）
| 時段時間（夏令時/夏季GMT）
| 備註
|
|---|---|---|---|
| 亞洲（東京/香港/新加坡） | 00:00 – 09:00 GMT | 00:00 – 09:00 GMT | 無夏令時，全年相同 |
| 歐洲（倫敦） | 08:00 – 17:00 GMT | 07:00 – 16:00 GMT | 夏令時提前1小時 |
| 北美（紐約） | 13:00 – 22:00 GMT | 12:00 – 21:00 GMT | 夏令時提前1小時 |
重疊時段
| 時間（標準/冬季GMT）
| 時間（夏令時/夏季GMT）
|
|---|---|---|
| 歐洲 + 北美 | 13:00 – 17:00 GMT | 12:00 – 16:00 GMT |
| 亞洲 + 歐洲 | 08:00 – 09:00 GMT | 07:00 – 08:00 GMT |
紐約時段運行於美東時間上午8:00至下午5:00（冬季GMT 13:00-22:00）。作為全球最大經濟體的金融中心，該時段交易量顯著，特別是美元相關貨幣對。
此時段發布主要美國經濟數據，包括就業報告、GDP數據和聯準會公告，這些都可能引起市場劇烈波動。
紐約時段對外匯市場影響深遠，因其與倫敦時段重疊，創造了全天最高的流動性和交易量。這個重疊時段特別適合交易主要貨幣對，如歐元/美元、英鎊/美元和美元/日元。
東京時段運行於美東時間晚上7:00至凌晨4:00（GMT 00:00-09:00）。作為亞洲金融樞紐，此時段日元、澳元和紐元貨幣對交易活躍。
相比倫敦和紐約，此時段波動性較低，但為區間交易策略提供了理想機會。日本經濟數據、日本央行政策決定以及中國和澳大利亞的區域經濟指標在這些時段影響市場走向。
東京時段對專注亞洲貨幣的交易者和希望利用日元套息交易的交易者尤為重要。
雪梨交易時段運行於美東時間下午5:00至凌晨2:00（GMT 22:00-07:00），是每週開盤的首個主要市場。此時段交易主要集中在澳元、紐元和日元貨幣對。
雖然流動性相比其他主要時段較低，但雪梨開盤常為整個交易週定調，尤其是週末發生重要事件後。澳大利亞經濟與大宗商品市場和亞洲經濟的緊密聯繫，使此交易時段對關注這些領域的交易者非常重要。
雪梨與東京交易時段的重疊為亞太貨幣交易創造了更高的流動性。
倫敦交易時段運行於美東時間凌晨3:00至中午12:00（冬季GMT 08:00-17:00）。作為歐洲金融中心，倫敦佔全球外匯交易總量約35%。
此時段具有高波動性和流動性，特別是歐元、英鎊和瑞郎貨幣對。英國和歐洲國家的重要經濟數據發布，以及歐洲央行和英國央行的公告，常創造重大交易機會。
許多專業交易者視倫敦時段為最重要的交易時段，因為這段時間的價格走勢通常確立全天持續的關鍵趨勢。
閱讀更多：外匯交易入門
外匯交易最佳時機通常是市場重疊時段，此時交易活動達到高峰。這些時段提供更高流動性、更緊點差和更明顯價格變動，為交易者創造理想條件。
當多個主要金融中心同時運營時，外匯市場交易量最大，價格波動最劇烈。這種活躍度通常帶來更強勁的趨勢、更清晰的技術形態和更多交易機會。
以下是三個關鍵市場重疊時段：
東京-倫敦重疊時段在美東時間凌晨3:00至4:00（GMT 08:00-09:00），創造一小時的交易活動增加窗口。
這個短暫重疊連接亞洲和歐洲交易時段，根據季節變化，通常僅持續1-2小時。
在此期間，當歐洲交易者進入市場而東京交易者仍活躍時，波動性適度增加。這為突破交易創造絕佳機會，因為新市場參與者對亞洲走勢做出反應。
此時段最活躍的貨幣對包括：
貨幣對
| 平均點數變動
| 主要特點
|
|---|---|---|
| 歐元/日元 | 50-70 | 高波動性，對歐洲和亞洲新聞敏感 |
| 英鎊/日元 | 60-90 | 被稱為「巨龍」，極度波動 |
| 歐元/瑞郎 | 35-50 | 更穩定，受歐洲央行政策影響 |
東京-倫敦重疊時段為動量交易策略提供理想機會，歐洲交易者此時對隔夜亞洲發展和經濟數據做出反應。
在此時段交易時，建議使用稍寬的停損以應對可能的波動性尖峰，並確保新興趨勢的風險回報比至少為1:2。
此重疊時段的主要參與者包括完成日常操作的亞洲央行、開始工作的歐洲機構投資者，以及兩個地區的散戶交易者。
來自日本、中國和歐洲早期的經濟數據可能顯著影響這一時段，特別需要關注歐洲早間發布的德國和英國經濟指標。
倫敦-紐約重疊時段發生在美東時間上午8:00至中午12:00（GMT 13:00-17:00），形成四小時窗口，是外匯市場最具流動性和波動性的時段。
這個重要重疊時段結合了兩大金融中心，全球70%以上的外匯交易在此期間進行。此時段通常點差最小，交易量最高。
市場特徵包括快速價格變動、強勁趨勢形成和所有主要貨幣對的出色流動性。這一時期往往決定整個交易日的方向。
此重疊時段最活躍的貨幣對包括歐元/美元、英鎊/美元、美元/日元和美元/瑞郎。交叉貨幣對如歐元/英鎊和英鎊/日元也相當活躍。
這一時段交易機會豐富，突破策略、新聞交易和趨勢跟蹤方法都非常有效。許多專業交易者專注於此重疊時段。
在這個波動時期，風險管理至關重要。使用停損必不可少，交易者應意識到重要經濟數據發布可能導致快速價格波動和潛在滑點。
雪梨-東京交疊時段發生在東部標準時間凌晨2:00至4:00，標誌著亞洲交易日的開始，為交易者提供早期市場定位的絕佳時機。
與其他時段相比，這一時段通常波動性較為溫和，主要聚焦於AUD/JPY、AUD/USD、NZD/JPY等澳紐貨幣對和區域性貨幣對。較低的交易量往往形成適合區間交易策略的市場環境。
此時段的主要特點包括漸進式價格變動、初期趨勢形成（可能延續至歐洲交易時段），以及市場對週末新聞和北美週五晚間發展的反應。
對於亞太地區的交易者，或專注於受亞洲市場情緒和商品價格影響的澳元和紐西蘭元交易的投資者來說，這一交疊時段特別有價值。
交疊時段
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持續時間
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經濟數據
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交易者參與度
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關鍵特徵
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活躍貨幣對
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平均點差(點)
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機會
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風險管理提示
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| 倫敦-紐約 | 4小時 | 美國和歐洲數據 | 非常高 | 最高流動性，波動性 | EUR/USD, GBP/USD | 1-2 | 趨勢交易，突破 | 使用緊密停損，關注新聞 |
| 東京-倫敦 | 1小時 | 早期歐洲數據 | 中等 | 過渡性波動 | EUR/JPY, GBP/JPY | 2-4 | 從亞洲區間突破 | 允許更寬的停損 |
| 雪梨-東京 | 2小時 | 澳大利亞，日本數據 | 低-中等 | 區間波動條件 | AUD/JPY, NZD/USD | 3-5 | 區間交易，早期定位 | 預期較小波動 |
外匯交易的最不理想時間通常是在主要市場交疊之間的低迷期，特別是東部標準時間中午12:00至下午2:00，此時歐洲市場即將收盤，而美國下午交易活動尚未全面展開。在這些時段，市場活動明顯放緩，常導致低交易量下的不可預測價格波動。
週末時段（東部標準時間週五下午5:00至週日下午5:00市場正式關閉期間）通常應避免交易，因為流動性不足可能導致市場重開時出現點差擴大和滑點。此外，聖誕節、新年和區域性假日等重要節假日往往會造成對大多數交易策略都充滿挑戰的薄弱市場環境。
重要經濟數據發布或央行公告前後的時段也可能對交易者不利，因為價格走勢往往變得不穩定，點差明顯擴大。除非您專門採用新聞交易策略，否則在這些高影響事件期間通常建議保持觀望態度。
下面我們將簡要介紹影響外匯交易最佳時機的關鍵因素。
流動性指的是貨幣買賣的便利程度，不會導致顯著的價格變化，而波動性衡量價格波動的程度。這些因素在交易時段中有顯著差異，直接影響交易條件。高流動性時期通常出現在主要時段重疊期（特別是倫敦-紐約重疊期），特點是點差更小、執行更快和更可靠的價格走勢。這些條件有利於大多數交易策略，通常受到零售和機構交易者的青睞。波動性既是機會也是風險。高波動性時期提供更大的獲利潛力，但需要更嚴格的風險管理。低波動性時期可能更適合區間交易策略，但可能會讓尋求顯著價格變動的交易者感到沮喪。了解不同交易時段的典型流動性和波動性模式，使交易者能夠將其策略與最佳市場條件相匹配，提高整體表現和一致性。
全球事件和地緣政治發展可以顯著改變正常的交易模式，在外匯市場中創造風險和機會。選舉、公投、軍事衝突、貿易爭端和自然災害往往導致波動性增加和意外的貨幣變動。在重大地緣政治危機期間，傳統的避險貨幣如瑞士法郎(CHF)、日元(JPY)和美元(USD)通常會因投資者尋求安全而走強。相反，在全球不確定性期間，高收益或新興市場貨幣往往走弱。選舉或貿易談判等計畫中的事件可能創造出可預測的事件前定位和事件後反應模式，有經驗的交易者可以利用這些模式。然而，真正意外的發展可能導致缺口風險和具有挑戰性的交易條件。外匯市場24小時的性質意味著重要新聞可以在任何時段爆發，但其影響可能會根據當時活躍的市場而被放大或減弱。例如，亞洲政治發展可能在東京時段有最強烈的影響，然後在歐洲時段被重新評估。
外匯市場根據一週中的日子表現出不同的模式，每個交易日在波動性、交易量和方向偏好方面都有其典型特徵。週一通常開始緩慢，因為市場消化週末發展並確立本週的初始方向。
週二至週四通常顯示最一致的交易條件和最高交易量，特別是在主要時段重疊期間。週五經常顯示獨特模式，在歐洲和美國早期時段有強烈走勢，隨後是倉位平倉和週末前波動性降低。許多專業交易者避免在週末持有重要頭寸，因為擔心週末意外新聞帶來的缺口風險。
某些經濟數據發布遵循每週模式，如週五的美國就業數據或週四的澳大利亞貿易數據，創造重複性交易機會。了解這些特定日子的模式有助於交易者在整個交易週內調整他們的預期和策略。
市場時段重疊代表了多個主要金融中心同時活躍的關鍵交易窗口，為外匯交易創造了巔峰條件。這些重疊時段結合了多個地區的流動性和參與者基礎，導致交易量增加和更顯著的價格變動。
倫敦-紐約重疊時段（美東時間上午8:00至中午12:00）是最重要的，佔日常外匯交易量約70%，為大多數交易策略提供最佳條件。東京-倫敦重疊時段（美東時間凌晨3:00至4:00）為交易歐洲和亞洲貨幣對提供了機會，因為歐洲交易者會對亞洲發展作出反應。
每個重疊時段都有其獨特的波動性特徵，某些貨幣對顯示出可預測的活動模式。例如，歐元/美元通常在倫敦-紐約重疊時段出現最大波動，而澳元/日元可能在雪梨-東京交叉時段最為活躍。了解這些時段重疊使交易者能夠將精力集中在與其交易策略、首選貨幣對和個人時間表相匹配的特定時間窗口。許多成功的交易者專注於特定重疊時段，而不是嘗試全天候交易。
央行政策決定是外匯市場的重要推動力。利率變動、量化寬鬆計畫、前瞻指引和政策轉變都能帶來顯著且持久的貨幣波動。
聯準會、歐洲央行、日本銀行和英格蘭銀行等主要央行都有固定公告時間表，交易者密切關注這些時間點。市場在公告前、公告中和公告後通常波動加劇，因為投資者迅速解讀這些決策對貨幣價值的影響。
除了利率決定本身，市場參與者更關注附帶聲明、記者會和前瞻指引，這些內容往往比利率決定本身對貨幣走勢影響更大。措辭或語調的細微變化可能暗示未來政策走向。
有經驗的交易者通常會在重要央行公告前調整倉位或暫時觀望，因為市場反應難以預測。也有專業交易者專門針對這些事件制定策略，利用增加的波動性和潛在的趨勢轉變獲利。
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外匯交易的黃金時段是在市場重疊時期，尤其是倫敦-紐約交叉時段（美東時間上午8點至中午12點）。這段時間流動性最充足，波動性最強，提供最窄的點差、最明顯的價格變動，以及大多數貨幣對的最佳交易機會。
初學者通常適合在倫敦交易時段的中段（美東時間凌晨3點至上午8點）學習外匯交易。這個時段既有良好的流動性，又比倫敦-紐約重疊時段更加穩定，價格走勢更容易預測。此時常常形成清晰的趨勢，便於練習技術分析並以合理點差執行交易。
倫敦-紐約重疊時段（美東時間上午8點至中午12點）被廣泛認為是最有利可圖的交易時間。在此期間，主要貨幣對如歐元/美元和英鎊/美元通常出現最大的日內波動，為交易者創造豐厚利潤的機會，前提是進行適當的風險管理。
十二月，特別是下半月，通常是外匯交易最具挑戰性的時期。隨著假期季節臨近，許多機構交易者會平倉離場，導致市場流動性明顯減少。這時常出現不可預測的價格波動、擴大的點差和不穩定的市場條件，使持續交易變得困難。
外匯市場週末關閉是因為它遵循國際銀行系統的運作時間。主要銀行和金融機構在週六日不營業，無法提供足夠的流動性維持有效市場運作。週末關閉還允許進行系統維護和帳目核對，並給交易者提供時間在週日晚間市場重新開盤前分析過去一週的表現。
September 05, 2025
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