October 14, 2025
如果美国总统唐纳德·特朗普有一个工具箱，那里面大概不会有扳手、螺丝刀，甚至也不会有卷尺。
不，那里面只有一个闪闪发亮的大锤子，上面写着——「关税」。而他，可太喜欢挥舞它了。
对普通美国选民来说，征收关税听起来像是一次爱国行动：「让美国再次买美国货」。但对企业来说，这更像是一笔从天而降的额外成本。而对外汇交易者而言？关税简直就是源源不断的礼物，就像一部剧情诡异、时而令人哭笑不得的电影。
不过，先别急着往下冲。要明确一点：关税不仅仅是为了保护美国的钢铁厂，或让最新款的耐克鞋变得更贵。它的影响会波及整个全球经济，动摇投资者信心、推高通胀、搅乱市场，而对我们来说，最关键的是：它会让货币市场像热锅里的爆米花一样乱蹦。
想象一下：每当特朗普宣布新一轮关税（通常伴随着深夜电视购物广告式的戏剧性演出），全球外汇交易员都会立刻贴近屏幕，低声嘀咕：「又来了。」因为当关税消息一出，美元可能会因为避险情绪而飙升，也可能因通胀担忧而下跌；新兴市场货币要么被打得晕头转向，要么侥幸躲过关税子弹而小幅反弹。总之，特朗普的贸易战对外汇交易员来说，要么是噩梦，要么是肾上腺素狂飙的刺激体验。
在这篇文章中，我们将拆解特朗普的关税执念，看看真正买单的是谁，更重要的是，探讨这些政策如何影响货币市场。别担心，我们会保持轻松的语气（毕竟贸易战已经够让人焦虑了），适度调侃其中的混乱，也帮助外汇交易员看清：在这场关税风暴里，风险与机会究竟藏在哪里。
唐纳德·特朗普谈起关税的热情，就像有些人谈论他们最爱的番茄酱，充满激情、自信满满，而且坚信「它什么都能搭配」。钢铁？加关税。汽车？也加关税。药品？管它呢，也来一点关税。在特朗普看来，只要能跨越国境的东西，就该背上那笔漂亮又肥厚的进口税。
当然，公平点说，特朗普自认为是有道理的，而且这些理由在他眼中无懈可击。官方说法大致是这样：征收关税可以鼓励美国人多买「美国制造」的产品、通过额外税收增加财政收入，并缩小那恼人的贸易逆差（也就是美国进口多、出口少的差距）。用他的话说，美国多年来被「外国人掠夺」，所以关税就是他「把账单寄回去」的方式。
但有趣（也有点混乱）的地方在于，关税在特朗普手中不只是贸易工具。他常常把关税和几乎任何议题绑在一起。这一周是为了保护美国就业；下一周则变成对墨西哥施压，要求加强边境安全；甚至有一次，他威胁要对与俄罗斯做生意的国家征税，除非乌克兰在50天内奇迹般恢复和平。换句话说：关税对特朗普来说不仅是一种工具，更是一种谈判筹码、施压手段，甚至是他当日心情的扩音器。
而对外汇交易员而言，这正是好戏的开始。因为每当特朗普一开口谈关税——无论是精心策划的政策，还是先说再看的即兴发言，市场都会立刻做出反应。有时美元会因为避险情绪而走强；有时却下跌，因为投资者担心进口成本上升会带来更高的通胀、更慢的经济增长，以及一个心情更糟的美联储。
至于被波及的外币？往往也是被拖下水的无辜者。墨西哥比索、人民币、加元、日元——都在特朗普的关税战中坐过过山车。今天因为新关税暴跌，明天又因为谈判有进展而反弹。各国政府被折腾得筋疲力尽，但对喜欢波动的交易员来说？这简直是天堂。
所以，外汇交易员为什么要关心特朗普的「关税情缘」？因为关税就像市场的咖啡因——让市场瞬间清醒、货币疯狂跳动、让你目不转睛地盯着交易屏幕。无论你爱他还是恨他，特朗普都已把关税变成市场最具震撼力的武器之一。而对聪明的外汇交易员来说，这正是机会所在。
如果政治是一场戏剧，那么特朗普的关税政策无疑就是百老汇级别的大制作。一开始只是零星的几项关税，如今已演变成全球范围的经济巡回表演。
让我们来看看这场《关税精选集》的精彩片段：
除此之外，还有一系列针对特定国家的惩罚性关税。特朗普宣布对几乎所有进口商品征收基础关税 10%，然后再根据他觉得「美国被哪个国家欺负得更惨」来上调比例：
● 印度与巴西被征 50%；
● 南非 30%；
● 越南 20%；
● 印尼与菲律宾各 19%；
● 日本与韩国各 15%；
● 加拿大？在原有关税基础上再加 35%。（显然，枫糖浆外交没起作用。）
● 英国幸运地拿下了 10% 的友情价，是目前最低的，但仍需为汽车和钢铁支付关税。
不过，这笔交易也「花」了英国纳税人一场铺张的国事访问。
而在这场混乱中，特朗普与欧盟达成了一笔交易：欧洲商品关税定为 15%，以换取部分美国商品零关税待遇。特朗普称其为「史上最伟大的协议」。交易员则称之为「没那么糟的协议」。
那么，为什么外汇交易员要关心这场关税马戏？因为关税对不同国家的冲击并不均衡。对印度或巴西商品征收 50% 关税，会让投资者对这些经济体感到担忧，从而削弱 印度卢比（INR） 或 巴西雷亚尔（BRL）。而与美国达成协议的国家货币，如 欧元（EUR） 或 英镑（GBP）则可能获得短暂提振。
至于 美元？它处在这场戏的正中央，有时作为避险货币上涨，有时又因通胀担忧而摇摆。每一条关税新闻都像是一阵鼓点：你永远不知道，美元下一秒是要谢幕鞠躬，还是被自己的鞋带绊倒。
关税在纸面上看似只是无聊的税收政策，但在现实中，它们让外汇市场坐上了永不停歇的过山车。或者正如交易员会说的那样：「谢谢你的波动性，总统先生。我们还能再玩一局吗？」
关税看似只是对进口商品征收的简单税收，但在金融世界里，它更像是一串漫长又摇摇欲坠的多米诺骨牌。而倒下的最后一块？没错，就是货币市场。
整个连锁反应通常是这样展开的：
举个真实的例子：当特朗普对越南和印尼提高关税时，Nike 和 Adidas 突然面临数十亿美元的额外成本。两家公司随后宣布调涨美国市场价格，这直接推高了美国的通胀数据，也让市场开始猜测美联储的下一步行动。对于交易员来说，这意味着 USD/JPY、EUR/USD，甚至 USD/VND 等货币对的剧烈波动。
这就是为什么外汇交易员不仅关注关税新闻，而是对其痴迷。关税带来不确定性，而不确定性正是外汇市场的「火箭燃料」。每一项新宣布都可能瞬间颠覆市场情绪，前一刻美元看似无懈可击，下一刻就像企鹅一样东倒西歪。
当然，当企业与消费者为高物价和供应链中断苦恼时，外汇交易员却往往看到机会。波动意味着更宽的交易区间、更剧烈的走势、更多的入场机会，无论是日内交易还是波段交易皆然。这当然紧张刺激，但如果你曾在 USD/CAD 上抓到完美突破后，默默对特朗普说了一句「谢谢」，你绝不是一个人。
所以，当关税消息出现时，不要只想到工厂和货柜。想想连锁反应：通胀、利率、央行政策……因为这才是汇率真正开始「跳舞」的地方。而在外汇世界，这个舞池，就是资金流动的主战场。
就像一档高收视率的真人秀，特朗普的关税大戏中也有赢家与输家——虽然赢通常只是比别人输得少一点。而在外汇市场里，一个国家的痛苦，往往是另一个国家的机会。
先来看输家。
榜首毫无悬念：美国消费者。关税目标是外国生产商，但最终买单的还是美国人——因为企业会把更高的进口成本转嫁到售价上。衣服、咖啡、电子产品、玩具，甚至你心爱的空气炸锅，全都因关税而涨价。通胀爬升、家庭预算吃紧，而外汇交易员则精神一振，等待美联储可能的政策动作。
第二类输家是被直接打击的国家。
如果你是巴西、印度或加拿大，被征收 35–50% 的出口税，这是不小的打击。经济增长放缓、投资者信心动摇，而在外汇层面，货币往往首当其冲。巴西雷亚尔（BRL）、印度卢比（INR） 和 加拿大元（CAD） 都在特朗普的关税锤下度过了不少不眠之夜。
当然，美国制造商也未能幸免。现代汽车的零部件往往要跨越多个国界，每一次跨境都要缴更多税。成本上涨、利润下降、企业投资意愿减弱——关税打击面可谓全面。
接下来是赢家。
有趣的是，那些成功避开关税或与美国达成优惠协议的国家，反而能从中受益。比如欧盟，与美国谈成 15% 的关税，而不是 50%。这就像你在买奢侈包时砍价成功——虽然依然贵得离谱，但你会觉得自己赚到了。他们的货币（如欧元）也可能因市场对“达成协议”的乐观情绪而短期上扬。
另一个赢家？外汇交易员。没错，真是他们。当全世界抱怨物价和经济疲软时，交易员却搓着手期待更多波动。关税让主要货币对（EUR/USD、USD/JPY）、新兴市场货币（USD/MXN、USD/BRL），甚至避险资产（JPY、CHF）都进入狂飙模式。如果你热爱波动（老实说，大多数交易员都爱），那特朗普的关税就像圣诞节提前到了。
最后一个赢家是——黄金。每当关税搅乱市场、风险升温，投资者就会涌向避险资产。金价上涨、美元走弱，而外汇交易员则纷纷打开 XAU/USD 图表。关税原本不是为了推高贵金属，但它确实让黄金维持在历史高位。
总而言之，关税几乎每周都在重新洗牌，决定谁是赢家、谁是输家。对外汇交易员来说，这意味着一场又一场的过山车体验。今天你选的货币还在飙升，明天可能就坠落谷底。不过嘛——要是没有点混乱，交易还有什么乐趣呢？
美元与关税的关系相当复杂，就像一场分分合合的肥皂剧。有时候关税让美元显得强势又可靠，有时候却让它变得紧张不安，一切都取决于投资者如何解读市场信号。
在这段「爱情故事」的一面，关税可能让美元走强。为什么？因为当全球市场受到惊吓时，比如特朗普突然对加拿大枫糖浆征收 50% 的关税，或威胁对药品征收 200% 的关税，投资者就会逃向避险资产。而排在黄金和日元旁边的头号避险货币，正是美元。恐惧让人们紧抱美元，把它当作金融世界的救生筏。
但另一面则是「恨」。关税同样可能伤害美元，因为它会推高进口成本，引发通胀，并拖慢经济增长。物价上涨意味着美国民众在日常必需品上花得更多、在其他商品上花得更少，从而拖累 GDP。如果经济增长放缓，美元往往随之走弱。在某些情况下，交易员甚至会押注美联储降息以减缓冲击，从而进一步压低美元。
结果就是：美元的表现像个叛逆的青少年，一会儿因为增长忧虑而摔门走人（走弱），一会儿又因为避险需求而成为焦点（走强）。对外汇交易者来说，这让美元相关货币对，尤其是 EUR/USD、USD/JPY 和 GBP/USD，在关税风暴中格外刺激、变化莫测。
更妙的是，同一条关税新闻可能在不同情绪下引发相反反应。如果市场恐慌，新一轮关税可能推高美元；但若市场认为这会伤害美国经济，美元反而可能下跌。重点不在于数字本身，而在于市场选择相信的「故事」。
所以，当你在关税混乱中进行交易时，别指望美元给你明确方向。它不是忠诚的伙伴，而是一张王牌。而在外汇市场中，这种不可预测性并不一定是坏事，只是意味着更多获利（或亏损）的机会。
历史告诉我们，贸易战从来不会安分守己。当一个国家对邻国商品加征关税，最终总有人会开始动汇率的念头。欢迎来到货币战的世界——金融版的「乱拳打死老师傅」。
以中美为例。特朗普对中国进口商品加征关税时，北京当然不会坐以待毙。结果？人民币被允许走弱。更便宜的人民币让中国出口更具竞争力，从而抵消部分关税冲击。对特朗普而言，这是「操纵汇率」；对交易员而言，不过是星期二的日常。
而中国并不孤单。面对重税的其他国家，如巴西、印度甚至加拿大，也可能让本币贬值，以维持出口吸引力。有时这是政策选择，有时只是紧张的投资者撤资，但结果都一样：外汇市场瞬间活跃起来。
当然，特朗普也不是省油的灯。他不止一次暗示，美国也该让美元走弱。逻辑很简单：如果关税让美国产品在海外变贵，那美元贬值就能帮出口商维持竞争力。即便华盛顿没有真正行动，这种暗示本身就足以让外汇市场炸开锅。
这就是为什么关税与外汇密不可分。关税从不是单纯的进口税，它同时触发央行行动、汇率干预与市场心理变化。事实上，许多交易员认为，每一场大型贸易战最终都会演变成货币战。毕竟，如果你不能靠提价取胜，那就靠贬值来赢。
对交易者来说，这意味着你必须一眼盯着关税，一眼盯着央行言论。因为当关税落地时，汇率的棋局就开打了：中国会继续让人民币走弱吗？美联储会干预吗？南非或越南这样的新兴经济体会放任货币贬值以维持竞争力吗？
总之：一旦关税登场，货币战就不会远。对外汇交易员而言，这意味着更多波动、更多机会。
关税可能让政客头疼、让企业 CEO 彻夜难眠，但对外汇交易员来说，这只是疯狂游戏的一部分。诀窍不是逃避混乱，而是学会在浪潮中冲浪而不被拍翻。那该怎么在关税风暴中稳住阵脚、不至于赔光老本（或账户）？让我们一步步拆解。
1. 像鹰一样盯新闻（或者像喝了十杯咖啡的鹦鹉）
关税公告往往毫无预兆，有时在记者会上突然抛出，有时凌晨两点在推特上冒出来。如果你交易美元相关货币对（USD pairs），就不能忽视新闻。随时准备好经济日历，刷新新闻推送。毕竟在特朗普的世界里，政策是「实时」制定的。
2. 预期波动，而非方向
许多交易员误以为关税出台后美元一定会涨或跌。但真相是：要看当下背景。有时关税提升了避险需求，让美元走强；有时则吓坏投资者，让美元走弱。与其押注单一方向，不如为双向剧烈波动做好准备。
3. 做好对冲或防护
如果担心被波动碾压，可以考虑建立对冲仓位或收紧止损。关税消息能轻易突破技术支撑或阻力，就像推土机撞破篱笆。明智的风险管理能让你活得更久，好迎接下一个机会。
4. 关注避险资产
当关税戏码升温，投资者往往涌入避险货币，如日元（JPY）、瑞士法郎（CHF），或避险商品如黄金（XAU/USD）。一旦出现重大关税新闻，观察这些资产的走势，它们可能成为美元动荡时的「救生索」。
5. 放大视角
关税可能短期扰动市场，但别忘了长期格局。如果关税推动通胀上升，央行的政策反应可能影响汇市数月甚至数年。对精明的波段交易者来说，那才是真正的机会所在。
6. 拥抱混乱（但要有分寸）
说实话：波动是外汇市场的生命线。没有波动，图表就跟煎饼一样平。关税带来不确定性，而不确定性意味着价格会动。只要风险控制得当，这些日子往往能成为你最赚钱的时刻。
换句话说：当关税新闻炸出时，别慌。保持好奇，灵活应变。记住，每一次关税风波，都是全球金融肥皂剧的新一集。至于被特朗普的一条推文「秒爆止损」？别担心，全世界一半的交易员都在陪你。
那么，特朗普的关税政策接下来会走向何方？如果历史（以及他的 Truth Social 账号）能提供任何线索，那就是：特朗普的贸易政策唯一可预测的，就是它的不可预测性。前一天他还威胁对药品征收 200% 的关税，第二天就宣布与欧盟达成「史上最大交易」。试图猜测他下一步行动的交易员，感觉就像在赌场里转轮盘——靠的是运气，不是逻辑。
以下是几种可能的情景：
1. 升级路线
关税可能继续扩大、加深，把更多国家和商品拖入交火区。这意味着价格上涨、全球紧张局势升温，而外汇市场将迎来烟花表演般的波动。在这种情况下，避险货币（如日元 JPY、瑞士法郎 CHF）和黄金通常会随新关税消息持续上涨。美元可能在短期内因避险需求走强，但最终会因经济增长放缓而承压。
2. 谈判拉锯战
这是特朗普最喜欢的套路：先宣布关税，再威胁加码，接着在「更好的交易」面前退让。对外汇市场而言，这意味着过山车式的波动。一天 USD/JPY 飙升，隔天又暴跌。欧元、英镑、人民币、比索都在摇摆不定。对交易员来说，这是波动的天堂；对各国政府来说，却是噩梦。
3. 世纪大交易（又名奇迹场景）。
关税能否促成真正持久的贸易协议？也许吧，但别抱太大希望。即使达成协议，市场也常常保持怀疑态度，把每次握手都当成拍照秀。不过，如果真出现突破性进展，市场可能会回稳，全球增长预期上升，风险敏感型货币（如澳元 AUD、纽元 NZD、加元 CAD）也可能获益上涨。
对外汇交易员来说，真正的重点是：无论关税往哪个方向发展，货币市场都不会闲着。波动不会消失，而随之而来的机会也不会缺席。
所以，这是「大交易」还是「大混乱」？也许两者兼有。但可以肯定的是，只要特朗普还在挥舞他的关税大锤，外汇交易员就不会觉得无聊。
如果特朗普的关税冒险告诉了我们什么，那就是：全球贸易从来不简单，也从不安静。关税的涟漪从工厂、董事会一路传到超市货架，但对外汇交易员来说，真正的战场在交易屏幕上。
每一次新的关税宣布，都可能震荡货币、推高黄金、动摇新兴市场，甚至让最老练的交易员都得深呼吸稳心神。美元依旧情绪多变，其他货币也在各自的节奏里起舞，既受经济现实驱动，也受市场情绪牵动。
然而在这场混乱中，对交易员来说仍有一线希望：机会。波动是外汇的生命线，而特朗普的关税政策提供了源源不断的波动。只要你能做好风险管理、紧盯新闻、保持幽默感，你就能在这片动荡的市场中航行，甚至从中获利。
无论未来是关税升级、达成协议，还是市场继续像飓风中的过山车一样摇摆，有一点是确定的：在特朗普关税时代的交易，绝不会无聊。对于那些热爱行动、享受不确定性、甚至能笑看深夜推文的交易员来说，这就是终极的舞台。
记住：关税或许会推高物价、拖慢增长、让 CEO 头疼，但在外汇世界里，它只是全球市场长篇故事中的又一章。系好安全带，保持警觉，带上你的幽默感——因为在这场游戏里，推文很快、关税很重，而机会，不会等人。
October 14, 2025
终于来了——黄金正式突破历史首次的$4000 美元/盎司，距离七个月前触及$3000 美元/盎司的纪录仅仅过去不久。问题是：这枚贵金属要再上扬 1000 美元，还需要多久？当前的宏观经济环境依然对黄金有利。美联储将继续下调美元利率，迫使市场参与者在其他领域寻找回报，而全球投资者则持续涌向避险资产。
地缘政治的不确定性依旧存在，包括 法国、中东与乌克兰 等地区；与此同时，各国央行持续减少美债持有量，转而 增持黄金等贵金属储备。今年第三季度，黄金 ETF 报告了创纪录的资金流入，整体交易量也在爆炸性增长。甚至工业需求也在发挥作用，尽管这种效应在白银、铂金和钯金上更为明显。说到白银，这种「白色金属」也正处于即将创下自身历史高点的边缘，但目前市场的焦点显然仍在黄金身上。
外汇市场终于有了值得谈论的动静。美元近期重新获得部分强势，美元指数（DXY）目前正迅速逼近 99。
法国的政治局势导致市场对欧元的信心下降，财政预算问题再度引发担忧。随着塞巴斯蒂安·勒科尔纽的最新辞职，法国议会在不到一年的时间内已经更换了三位总理，而在马克龙的两个任期中总共更换了七位。欧元截至今日早盘下跌至 1.162 美元。
在日本，高市早苗的胜选引发了投资者对日元的大量抛售。新任首相预计将推行更为激进的经济刺激政策，并公开批评日本央行最近的加息举措。市场预期未来加息步伐将放缓，这一前景打压了日元，使其本周对美元下跌约 3%，推动 美元/日元突破 152。
October 08, 2025
加密货币早已从最初极客和自由主义者的小众玩意儿，变成了主流资产类别——就连你隔壁的邻居 Dave 都会吹嘘自己买了点币（通常是在市场暴跌前）。从用比特币买披萨，到如今的数十亿美元基金，这场数字资产的过山车似乎永无止境。
不过，有趣的是——并不是所有人都以同样的方式买或交易加密货币。有些人通过加密货币交易所操作，在那些数字市场上，用辛苦赚来的美元换取比特币、以太坊，或某个名字听起来像宝可梦的代币。但还有一些人，悄悄走了另一条路：他们通过自己熟悉的老朋友——外汇经纪商（forex broker）来交易加密货币。
等等，什么？就是那个让你交易 EUR/USD 或 GBP/JPY 的经纪商，也能让你交易比特币？没错。如今，许多外汇经纪商都在其平台上提供加密货币交易，与外汇、商品、指数并列。对一些交易者来说，这感觉就像点汉堡时顺手加一份薯条一样自然。
但这里有个关键问题：为什么有人会选择通过外汇经纪商交易加密货币，而不是使用加密货币交易所？这不是像在加油站买寿司一样奇怪吗？也许吧……但事实上，这么做确实有不少合理原因。当然，也有一些经纪商不会大声告诉你的潜在缺点，我们稍后会谈到。
所以，请拿好你的数字钱包（或者至少保持幽默感），因为在这篇文章中，我们将一起探讨：
读完这篇文章后，你将清楚知道——通过外汇经纪商交易比特币，是聪明之举，还是花冤枉钱买瓶装水的金融等价物。
在互相吐槽之前，我们先来理清楚两者到底是什么。
外汇经纪商就像你的金融中介，帮你在不必飞去华尔街、也不用在一堆汗流浃背的交易员中挥手的情况下，轻松买卖货币及其他金融产品。他们通常提供诸如 MetaTrader 4 (MT4) 或 MetaTrader 5 (MT5) 这样流畅的交易平台，让你通过点击、拖拽和绘图开启交易之旅（当然结果是赚还是亏，就看你上次黄金单的表现了）。
他们主要靠点差、佣金和有时偷偷收取的隔夜融资费赚钱。但关键在于：外汇经纪商通常受到金融监管机构的严格监管，可以保证他们不会卷款跑路。
而加密货币交易所则像一个热闹的数字集市，人们在这里交换比特币、以太坊，以及成千上万种你可能没听过的代币。有些交易所非常专业（例如 Coinbase 或 Binance），而有些看起来像是 2009 年在某家烤肉店楼上的备用房里建成的网站，从那以后客服热线就再也没更新过。
在交易所中，你通常交易的是真正的加密货币。你买到它、拥有它，并可以将它转入私有钱包，然后战战兢兢地反复确认自己没把毕生积蓄转错地址。
不过，交易所并非都受到严格监管。有些拥有牌照，有些还在努力解释自己到底算什么机构。当然，也有些已经轰然倒塌（咳咳，FTX），提醒大家那句名言：「不是你的私钥，就不是你的币」可不是一句空话。
那么，两者的重叠点是什么？它们都能让你交易加密货币，都能提供一个可以轻松点击“买入/卖出”的平台。但理念完全不同：
简单来说，外汇经纪商更像在健身房跑步机上跑步——安全、可控、规范；而加密货币交易所更像在野外越野跑，自由刺激，但随时可能崴脚。
如果你也好奇，既然闪亮亮的加密货币交易所只需点几下鼠标，为什么还有人要通过外汇经纪商来交易比特币？别担心，你不是唯一一个这么想的。不过就像金融界（和生活中）大多数事情一样，方便与熟悉感往往更能胜出。让我们看看为什么这么多交易者更愿意在外汇经纪商那里进行加密货币交易。
想象一下，你只需登录一个平台，就能交易 EUR/USD、黄金、WS30 指数，甚至比特币，而不必切换多个账户或记得哪个双重验证 App 对应哪个交易所。这就是外汇经纪商的魅力所在——所有交易都在一个地方完成。
对于那些每天都盯着 MT4 或 MT5 的交易者来说，顺手加一张比特币图表简直再自然不过。既然你已经熟悉了操作界面，为什么还要重新学习一个陌生的交易所系统呢？
老实说，大多数加密货币交易所的界面就像是在驾驶一艘太空飞船。订单簿、图表、深度、几十种下单方式，足以让新手头晕目眩，就连老手都可能犯糊涂。
而外汇经纪商则坚持使用大家早已熟悉的系统。MetaTrader 虽然称不上华丽，但胜在简单、稳定，还能让你运行自己钟爱的 EA（智能交易系统），假装自己没有再度过度加杠杆。
这是重点。大多数外汇经纪商允许你通过 差价合约（CFD） 方式交易加密货币，并提供高达 1:10 或 1:20 的杠杆。这意味着你可以控制的仓位远大于你的实际保证金。
当然，杠杆是一把双刃剑。当比特币朝着你预期的方向移动时，你可能觉得自己是天才；而一旦方向相反，你就会觉得自己把账户余额「奉献」给了市场之神。尽管如此，很多交易者依旧钟爱这种刺激，毕竟有机会放大收益，而经纪商也乐于提供绳子。
对一些交易者来说，把钱汇到某个离岸加密交易所，就像把钱包寄给 Instagram 上的陌生人一样让人不安。而外汇经纪商（至少是那些受信任的）则必须遵守严格的监管规定，包括客户资金隔离与合规报告。这种额外的监管层级，让许多交易者更安心。
当然，不是每个外汇经纪商都完美无缺。但相比那些监管混乱的加密货币交易所，它就像是从街头地下赌场走进拉斯维加斯的正规赌场，庄家依旧可能赢得多一点，但至少饮料是免费的
如果你已经多年交易外汇，那么在熟悉的平台上切换到加密货币几乎不用重新学习任何东西。就像在你常去的咖啡馆点惯常的那杯咖啡——不用解释、不用惊喜，一切都熟悉又顺手。
对于那些只是想接触比特币或以太坊、但不想深入研究区块链技术的交易者来说，外汇经纪商无疑是最简单的快捷按钮。
当然，通过外汇经纪商交易加密货币并不是一路阳光和彩虹（也没有兰博基尼）。事实上，每一个「亮点」背后，往往都藏着一些「小字陷阱」。下面我们来看看这些不那么光鲜的部分。
大多数外汇经纪商只会上架加密货币中的顶流明星——比特币、以太坊，也许慷慨一点会加上莱特币。别指望能找到那些迷因币、冷门代币，或你朋友在酒吧里说的那个下一个爆款项目。
如果你喜欢在拥有上千种代币的「加密货币自助餐」里挑选，外汇经纪商的选择就像是寒酸的旅馆早餐。
在加密货币交易所，手续费通常很透明：每笔交易按一定比例收费。而在外汇经纪商那里，成本常常隐藏在点差里（买入价与卖出价的差额）。
再加上可能的隔夜融资费用（也就是「掉期费」），你的低成本交易可能瞬间不再便宜。经纪商很清楚你是为了方便而来，而方便从来都不是免费的。
重点来了：在大多数情况下，当你通过外汇经纪商交易加密货币时，你其实并没有真正购买比特币。你交易的是差价合约（CFD）或其他衍生品。也就是说，你只是对价格进行投机，而不拥有真实资产。
所以，别想着把币转到私钥钱包里、参与DeFi质押、或炫耀自己「长期持币（HODL）」的信念。通过经纪商交易时，你无法把比特币转到硬件钱包，因为你根本没有任何比特币。这就像在赛马下注，却从未真正见过那匹马。
在加密货币交易所，如果你想转出资产，可以直接把币转到你的钱包。但在外汇经纪商那？不行。你用法币入金、用法币交易、最后也只能提取法币。虽然现在越来越多经纪商计划加入加密货币提取功能，但目前仍不普遍。
如果你的梦想是积攒比特币、靠加密货币生活，那你会失望。外汇经纪商依旧走老派路线：美元、欧元、英镑。加密货币目前只停留在屏幕上。
想在外汇经纪商那里长期持有比特币？那就要有心理准备。许多经纪商对持仓过夜收取每日费用。随着时间推移，这些费用会像白蚁蛀木一样悄悄蚕食你的账户。
加密货币「原教旨主义者」对此不屑一顾——因为在交易所，你可以持币数年而无需支付一分钱「隔夜费」。但在外汇经纪商处，这更像是你要为「放币的空间」付租金。
这是一个百万美元的问题（或者9枚比特币的问题，取决于行情方向）：无论在外汇经纪商平台还是在加密交易所，价格是否一致？
简短答案：并不完全相同。
在加密货币交易所，价格直接来自订单簿——这是一个实时记录买卖订单的系统（其中不乏假装成人类的交易机器人）。价格由供需决定：买家多则价格上升，卖家多则价格下降。逻辑简单明了。
关键在于流动性。交易所越大，流动性越深，价格就越接近全球平均水平。这也是为什么像 Binance 或 Coinbase 这样的头部交易所价格通常比较一致，而小型交易所可能会离谱一些。
外汇经纪商通常没有订单簿。他们的价格来自流动性提供商——也就是大型银行、做市商或其他交易所。经纪商拿到价格后，加上自己的点差（利润），再显示在你使用的 MT4、MT5 或其他平台上。
虽然外汇经纪商的报价通常跟随市场整体趋势，但不会完全与交易所价格一致。你可以把它想象成在机场买可乐：还是同样的可乐，但价格是「机场价」。
除此之外，经纪商往往会在报价中设置更宽的点差。举例来说，比特币在 Binance 的价格是 50,000 美元，而在经纪商平台上可能是 50,100 / 50,300 美元。这 200 美元的差距，就是你为方便所付的成本。
另外还有滑点，即你点击下单时的价格与实际成交价之间的差异。加密市场波动剧烈，这种情况非常常见。点差加上滑点，往往会让交易成本比你想的更高。
此时聪明的交易者可能会想：「那我就在交易所 50,000 美元买，在经纪商 50,200 美元卖，不就稳赚吗？」
遗憾的是，经纪商早已防范这种套利机制。而且差价合约平台与真实交易所之间的套利操作复杂，风险高。更现实的是，经纪商通常会迅速堵上这种「漏洞」。
外汇经纪商与加密货币交易所的价格通常相似但不完全相同。
对于长期交易者来说，这些细微差异影响不大；但对于短线或日内交易者而言，额外的点差和微小的价格偏差可能会明显增加成本。
并不是所有交易者都是一样的。有人喜欢快节奏的短线交易（scalping），有人偏好长期投资，还有人只是喜欢在聚会上说自己「玩加密货币」，却从来没打开过K线图。那到底谁更适合通过外汇经纪商交易？又是谁该乖乖留在加密货币交易所？
对于那些活在 5 分钟图、靠咖啡和肾上腺素续命的交易者来说，外汇经纪商确实有几大优势：
但问题也随之而来：高点差与滑点会迅速吞噬短线交易者微薄的利润。
这就像你在跑马拉松，而有人不断把终点线往前挪几步。
如果你所谓的「交易」其实是买了比特币然后打算等到下一个减半周期才打开账户，那么外汇经纪商对你基本没用。为什么？
对于长期投资者而言，加密货币交易所（或者更安全的私人钱包）才是真正的归宿。外汇经纪商更适合做投机，而非储存。
有些人在看到类似 「某大型交易所倒闭，数十亿美元蒸发」的新闻后，对加密交易所再无信任感。
对他们来说，一个受监管的外汇经纪商显然更让人安心。至少出问题时，还有个监管机构可以投诉，虽然那位监管人员可能只会礼貌地告诉你：「我们正在调查。」
追求多样性的交易者
如果你喜欢尝鲜，偶尔炒炒迷因币、DeFi 代币，或是任何 Elon Musk 发推提到的项目，那外汇经纪商会让你失望。他们通常只提供比特币、以太坊，也许还有瑞波币，仅此而已。
交易所显然胜出，提供成千上万种可交易资产，从严肃项目到名字听起来像菜谱材料的代币都有。
还有一种聪明的做法：两边都用。他们在外汇经纪商上利用杠杆进行短线操作，赚取波动利润；同时在交易所或私人钱包中长期持有真正的加密资产。
问题是：你应该通过外汇经纪商交易加密货币，还是老老实实留在加密交易所？
答案就像交易本身一样——要看情况而定。
外汇经纪商提供了方便、熟悉的操作环境、杠杆工具与监管保障。如果你已经在交易外汇，那么在同一平台上顺便加个比特币或以太坊交易，就像吃完正餐再点个甜点一样轻松。对那些只想投机、赚取短期波动的交易者来说，外汇经纪商确实是一种舒适且简化的选择。
但缺点同样明显：币种少、点差高、隐藏费用多，而且最重要的是——你根本不拥有任何加密货币。如果你的目标是长期持币、转移到冷钱包、或深入探索区块链与山寨币的世界，那外汇经纪商无法满足你。
至于价格？通常两边差距不大，不至于引发「价格混乱」，但那一点点价差与点差仍可能悄悄蚕食你的利润。别幻想套利能稳赚，现实是：所谓的「便宜又方便」的交易，往往没你想的那么划算。
最终，这一切都取决于你的交易风格。
想要 方便与短线投机 —— 选择外汇经纪商；
想要 资产所有权、多样化与长期投资 —— 去加密交易所；
想要 两者兼得 —— 也没问题，许多交易者都是两边都玩：
用经纪商做短线，用交易所构建长期投资组合。
关键在于：你要清楚自己在做什么。通过外汇经纪商交易加密货币并不是错误的选择，它只是另一种交易方式。有的人喜欢原味香草，有的人更爱焦糖脆片。只要你在下勺前知道自己吃的是什么，就不会被味道吓到。
就我个人而言，我偏向老派一点。我喜欢通过外汇经纪商交易，这样更方便、更简单。加密货币对我来说只是另一种可交易资产，我能从中赚钱，也不必去操心那些复杂的钱包地址和区块链。如果比特币暴跌，我平仓离场就行，不用担心自己会输到裤子都没了——因为我其实什么都没真正持有。
October 07, 2025
尽管美国联邦政府持续关闭，上周五美国股市继续创下历史新高。到目前为止，双方谈判几乎没有进展，据各方面消息，可能还需要更长时间才能达成解决方案。美国政府关闭并不罕见，通常持续不超过一周左右，但目前僵局的时机意味着中央银行家、投资者和交易员都缺乏关键的经济指引。上周五未能发布非农就业数据，如果政府关闭继续，周四的失业救济申请数据也将受到影响。尽管存在这些干扰，华尔街的业务仍照常进行。道琼斯工业平均指数 (DJI) 和标准普尔500指数 (SPX) 上周五均创下历史新高，英国富时100指数 (FTSE) 也是如此。
贵金属上周以高位收盘，黄金小幅上涨至 $3886 美元/盎司，白银在周五的交易中收盘价接近 $48 美元/盎司。今早亚洲时段因低流动性而推动贵金属价格进一步走高，黄金和白银开盘即上涨。今年黄金已多次打破记录，以至于大多数人早已停止计数。然而，对白银来说情况则不同。白银现在距离打破其1980年创下并在2011年再次达到的历史高点只有一步之遥。一旦白银突破 $50 美元/盎司，将首次在数十年来进入未知领域。
贵金属市场的热情也蔓延到了比特币，上周末比特币价格突破12.5万美元，打破了8月份创下的纪录。加密货币市场一般于10月份表现優異，虽然距离月底还有很长的路要走，但今年迄今为止也不例外。
当美国政府最终达成资金协议并重新开放时，我们将获得延迟的非农就业报告，但目前无法确定具体时间。对未做充分准备的交易者来说，非农数据的突然发布可能造成恐慌，因此市场希望能提前得到通知。除可能出现的意外数据外，周三将公布上次联邦公开市场委员会会议纪要，该会议促成了今年首次降息。缺乏经济数据确实增加了美联储工作的难度，但根据历史经验，政府关闭不太可能持续到10月29日的下次会议。鲍威尔主席计划在次日发表演讲，这应能阐明美联储对国会当前局势的观点。
October 06, 2025
我经常被问到同一个问题：世界上最佳交易者使用的最佳交易策略是什么?人们想要那些能赚最多钱、易于理解并能立即应用的策略。事实是,没有万能的答案。最佳交易策略是适合你的个性、风险承受能力和市场观点的那些。
交易是一项需要时间发展的技能。许多交易者花费数千美元参加课程或研讨会,让顶尖专业人士分享他们的方法。但这里有个陷阱：每个人的大脑接线方式不同。一个交易者运作得很好的策略,对另一个交易者来说可能感觉完全不自然。
市场本身也会变化形态。有时它们强势趋势,有时崩溃,有时只是横盘。每种环境都需要不同的方法：
在本文中,我们将探索成功交易者使用的最受欢迎的交易风格。到最后,你将找到适合自己的交易策略。
趋势交易是最广泛使用并经时间考验的策略之一。原理很简单：趋势是你的朋友，直到它结束。交易者识别持续朝一个方向(上涨或下跌)移动的市场,并尽可能长时间乘势而行。
趋势交易在具有强劲持续动量的市场中效果最佳,例如货币在货币政策转变期间,或地缘政治紧张时期的大宗商品如石油和黄金。
日内交易是一种策略,交易者在同一个交易日内进出头寸,避免隔夜暴露。目标是从盘中价格移动中获利,利用活跃市场如外汇、股票和期货的波动性和流动性。
日内交易在高度流动、波动的市场中效果最佳,那里价格频繁移动并价差紧密。
新闻交易是一种围绕经济发布、央行公告和地缘政治事件的策略。这些事件往往引发剧烈波动,交易者试图捕捉它。核心想法简单：市场在惊讶时移动最快,正确定位的交易者可以快速获利。
示例包括：
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盘末交易(EOD)是一种策略,交易者基于每日收盘价进出交易,在每个交易日结束时分析图表,而不是持续盘中。这一方法允许交易者避免盘中噪音并减少持续监控需求。
EOD交易在中等波动市场中效果最佳,常被摆动交易者、头寸交易者和兼职交易者使用。
摆动交易是一种中期策略,交易者旨在捕捉趋势或范围内的价格摆动,通常持有头寸从几天到几周。它位于日内交易和头寸交易之间,结合技术分析与一些基本面洞察。
摆动交易在具有中等波动和可识别模式的市场中效果最佳,如股票、外汇和大宗商品。
剥头皮交易是一种超短线交易策略，旨在从细微的价格波动中获利。交易通常仅持续数秒到数分钟，交易者通过频繁的小额收益积累利润。由于节奏快、刺激性强，这种策略在新手交易者中非常受欢迎。
剥头皮交易最适合于高流动性和高波动性市场，例如主要外汇货币对、热门股票或点差较小的期货合约。
趋势持仓交易是一种长期交易策略，交易者会持有仓位数周、数月，甚至数年，以捕捉市场的主要趋势。与日内交易或波段交易不同，趋势持仓交易者更关注基本面与宏观经济因素，同时结合技术分析进行判断。
这种策略最适用于趋势性强的市场以及具有坚实基本面的资产，例如主要股票、外汇货币对或大宗商品。
跳空交易是一种专注于价格跳空的策略;图表上价格急剧上涨或下跌中间无交易的区域。这些跳空往往在市场开盘发生,由新闻、收益报告或盘后事件引起。交易者旨在利用这些跳空创造的低效。
跳空交易在波动市场如股票、外汇和大宗商品中效果最佳,那里隔夜或会话间移动显著。
从隔夜移动获利：利用市场关闭时突然转变。
清晰进场点：跳空提供明显的进场水平。
快速利润：跳空往往快速回补，提供短期收益。
价格行为交易是一种纯粹依靠价格走势本身的策略，不过度依赖指标。交易者通过阅读蜡烛图形态、支撑/阻力水平和图表形态做出决策。这种方法在喜欢简洁图表和直接市场信号的交易者中很受欢迎。
价格行为交易适用于所有市场类型，但在趋势市场和区间市场中特别有效，因为这些市场中的形态可以清晰识别。
算法交易（或自动交易）是一种策略，其中计算机程序根据预定义的规则和条件自动执行交易。这些规则可以包括价格、交易量、时间和复杂的数学模型。
算法交易适用于所有市场类型和时间框架，从秒级的高频交易(HFT)到跨越数周或数月的长期自动化策略。
突破交易是一种策略，交易者会在价格突破关键支撑位或阻力位时入场。其核心理念是捕捉突破后的动能，因为价格通常会沿突破方向继续强势运行。
突破交易最适合即将出现波动的市场，例如临近财报发布的股票、接近关键价位的外汇货币对，或经历盘整后的大宗商品。
均值回归是一种基于价格倾向于随时间回归至其平均值或均值的策略。交易者寻找已经显著偏离历史平均水平的资产，并采取仓位预测价格向均值回归。
均值回归在区间震荡或稳定的市场中效果最佳，在这些市场中价格围绕一个固定的平均水平波动，而不是强势趋势。
什么是斐波那契回调？
斐波那契回调是一种技术分析策略，基于斐波那契数列（通常为23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%）识别潜在支撑和阻力位。交易者使用这些水平来预测价格反转、回调或延续点。
此策略在趋势市场中效果最佳，帮助交易者在趋势回调时入场，而不是追逐市场。
套利交易是一种策略，交易者利用同一资产在不同市场或工具间的价格差异。通过同时在一个市场低价买入并在另一个市场高价卖出，交易者旨在锁定无风险利润。
套利在高流动性市场中效果最佳，如外汇、股票、期货和加密货币，这些市场存在小的价格差异。
配对交易是一种市场中性策略，交易者识别两个相关联的资产，并采取相反的头寸：做多表现不佳的资产，做空表现更好的资产。理念是两者间的价差最终会收敛，无论市场方向如何都能产生利润。
配对交易在相关市场中效果最佳，如同一行业的股票、ETF或外汇对。
策略類型
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優勢
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技巧
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風險
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適用場景
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|---|---|---|---|---|
| 新聞交易 | 快速獲利，頻繁機會，短持倉時間 | 了解經濟日曆，提前規劃價位，制定假設，使用停損單 | 不可預測性，壓力大，執行不佳 | 高影響力新聞事件，外匯，股票，大宗商品 |
| 趨勢交易 | 捕捉長期趨勢，方向明確，規劃更易 | 用指標確認趨勢，跟隨移動平均線，與市場動能保持一致 | 假趨勢，延遲入場，震盪 | 趨勢市場，外匯，股票，加密貨幣 |
| 日內交易 | 快速獲利，避免隔夜風險，頻繁設置 | 專注高成交量資產，使用日內圖表，設置緊密停損 | 高壓力，過度交易，交易成本 | 流動性好的日內市場，外匯，股票，期貨 |
| 收盤交易(EOD) | 簡化執行，減少壓力，避免日內噪音 | 使用日線圖表，預先規劃訂單，確認趨勢 | 隔夜價差，錯過機會，反應延遲 | 兼職交易者，日線圖策略 |
| 波段交易 | 比日內交易捕捉更大行情，時間靈活，壓力較低 | 識別關鍵價位，結合指標，順勢交易 | 趨勢反轉，隔夜價差，需要耐心 | 趨勢或中等波動市場，股票，外匯 |
| 短線交易 (Scalping) | 頻繁盈利，短持倉期，精確風險 | 交易流動性市場，使用短時圖表，規劃出入場，利用技術 | 高壓力，執行風險，交易成本 | 高流動性市場，外匯，期貨，主要股票 |
| 持倉交易 | 捕捉大趨勢，低壓力，低交易成本 | 專注基本面，寬停損，耐心，多元化 | 隔夜價差，資金占用，趨勢反轉 | 長期趨勢，主要股票，外匯，大宗商品 |
| 價差交易 | 從隔夜走勢獲利，入場點明確，快速收益 | 識別價差類型，分析成交量，規劃停損 | 價差反轉，高波動性，有限機會 | 經常出現價差的股票，外匯，大宗商品 |
| 價格行為交易 | 簡單，多用途，教會閱讀市場 | 掌握K線型態，利用支撐/阻力，專注更高時間框架 | 主觀性，虛假訊號，需要經驗 | 所有市場，趨勢或區間，多種時間框架 |
| 演算法交易 | 速度，消除情緒，回測 | 全面回測，監控實盤表現，策略多元化 | 技術故障，過度擬合，市場影響 | 所有市場，高頻和系統性策略 |
| 突破交易 | 捕捉趨勢起始，入場訊號清晰 | 確認突破，等待回測，使用停損，與趨勢保持一致 | 假性突破，高波動性，需要紀律 | 趨勢或波動市場，股票，外匯，大宗商品 |
| 動量交易 | 高盈利潛力，訊號明確，短期 | 跟隨趨勢，使用動量指標，觀察背離 | 趨勢反轉，超買/超賣，快速決策 | 趨勢市場，外匯，股票，加密貨幣 |
| 均值回歸 | 入場點可預測，在橫盤市場有效，停損清晰 | 使用布林帶，RSI，透過成交量確認 | 趨勢突破，時機把握，虛假訊號 | 區間震盪市場，外匯，股票，大宗商品 |
| 斐波那契回檔 | 預測性價位，改善時機，廣泛遵循 | 結合趨勢，使用匯合點，專注關鍵價位 | 並非總是準確，主觀性，需要確認 | 趨勢市場，股票，外匯，大宗商品 |
| 套利交易 | 低風險，可預測回報，利用低效 | 監控多市場，快速行動，考慮成本 | 執行風險，交易成本，資金密集 | 高流動性市場，外匯，股票，加密貨幣 |
| 配對交易 | 市場中性，較低風險，統計優勢 | 識別相關對，監控相關性，使用統計模型 | 相關性崩潰，執行風險，需主動監控 | 相關股票，ETF，外匯對 |
最适合的交易策略因人而异。一个交易者适用的策略可能对另一个人不适用。找到自己的方法涉及了解你的个性、目标和生活方式。以下是需要考虑的关键因素：
阅读更多:外汇交易新手指南：7 个入门关键技巧
回测是开发交易策略的关键步骤。它涉及将你的规则在历史数据上进行测试，以了解该策略在过去的表现。这一过程帮助交易者在冒真实资金风险前识别优势、弱点和潜在的改进点。
风险管理是成功交易的最关键组成部分之一。即使是最好的交易策略，没有适当的风险控制也会失败。顶级交易者实施结构化规则来保护资金、最小化损失和最大化收益。
阅读更多:外汇中的有效风险管理
即使是最好的策略，如果犯了常见错误也会失败。了解这些陷阱有助于交易者保护资金并改善长期结果。
通过避免这些错误，交易者可以提高一致性和表现，使他们的交易策略更加有效。
选择合适的交易平台对于有效和高效地执行您的策略至关重要。合适的平台能提升您的交易体验，提供必要的工具，并支持风险管理。
RADEX 是一个适合所有交易策略的平台，提供：
最好的交易策略取决于您的性格倾向、目标和市场条件。没有一种策略适用于所有人。尝试并找到最适合您的方式。
对于初学者，趋势交易、摆动交易或日终交易通常被推荐，因为它们简单、规则明确且风险可控。
是的，但确保它们不会彼此冲突。在不同市场或时间框架上使用互补策略可以分散风险。
3-5-7规则为交易期限或仓位规模的指导方针。它强调在入场、出场和风险管理方面的纪律。
没有策略能保证盈利。盈利能力取决于纪律、风险管理、市场条件和您的交易技能。
不一定。最好的交易者通常使用几个有效的指标，并专注于价格行为、形态和风险管理。
额外补充：跟单交易
如果您不确定如何构建自己的交易策略，可以考虑在 RM SOCIAL 上进行跟单交易，这允许您跟随有经验交易者的策略。
October 03, 2025
美国政府仍处于停摆状态，但这并未阻止道琼指数、标普500指数和纳斯达克指数昨日创下历史新高。人工智慧再次成为推动股价上涨的主要力量。 ChatGPT 背后的公司 OpenAI 昨天在员工股票出售后估值达到5,000亿美元，成为世界上最有价值的新创公司。尽管 OpenAI 和许多类似公司从未获利，但市场对这个新兴产业的期望值仍然非常高。由于政府关闭，我们今天晚些时候可能无法获得备受关注的非农就业报告，而且在近期内也不太可能公布。随着大规模裁员和全面削减开支的可能性摆在桌面上，双方谈判仍然冷淡。
过去两天黄金尝试但未能突破$3900美元/盎司。白银昨日短暂突破$48美元/盎司后回落。铂金和钯金本周早些时候达到高峰但未能保持势头。今天早上四种金属均有下跌。这些或许是疲软的迹象，但还不足以宣告贵金属涨势的结束。关于下次 FOMC 会议的预期继续倾向于10月29日再次降息，FedWatch 现在显示降息25个基点的机率为97%。
十月历来是加密货币的好月份，到目前为止，2025年也不例外。比特币昨天重新突破12万美元，本月已上涨5%。同时，比特币市场主导地位略有下降，这意味着更广泛的山寨币市场表现更佳。过去几个月加密货币有些停滞不前，未能吸引流入贵金属的资金，甚至未能匹配主要股票市场的表现。 「上涨十月」可能正是一些投资人寻找的理由。
October 03, 2025
RADEX MARKETS
风险警告 : 交易金融衍生品与杠杆产品具有高度风险
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