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为什么油价在外汇交易中如此重要 new

关于石油,我最近听到的最好的语录之一来自传奇人物汤米·诺里斯 (Tommy Norris)(如果你们不在一个频道上,谷歌一下他的名字),它是这样说的…… 石油: 「好坏不在此考虑之列。我们的曾祖辈们建立了这样一个靠这东西运转的世界,就在这儿。在它靠别的什么东西运转之前,我们得喂饱它,否则世界就会停止。」 「是有替代品。你可以把手机扔了,把你那辆梅赛德斯换成自行车或马,开始自己打猎觅食并住在帐篷里,但你将是唯一一个这么做的人,而且这不会产生任何该死的区别。况且,我听说站在道德高地上晚上风挺大的。」 如果你交易外汇却不关注油价,你实际上就忽视了地球上最强大的宏观经济力量之一。石油不仅仅是图表上跳动的另一种大宗商品,它是全球增长、通胀、贸易平衡和货币政策的基础投入。 货币会对经济压力做出反应。而石油正是这种压力的制造者。 当油价飙升时,通胀上升,成本激增,央行开始关注。当油价暴跌时,整个经济体摇摇欲坠,货币贬值,生产商开始切断供应。理解这种关系的外汇交易者不仅仅看到了价格变动,他们还理解为什么会发生这种变动。 在本文中,我们将探讨为什么油价在外汇交易中很重要,研究由全球紧张局势驱动的油价飙升的现实案例,并解释当油价跌破每桶 60 美元时,石油生产和货币会发生什么。 为什么石油对全球经济如此核心 石油处于现代文明的核心地位。 它为以下领域提供燃料:   ●  运输(汽车、航空、航运)   ●  制造业和重工业   ●  农业和食品生产   ●  供暖、电力和塑料 因为石油几乎渗透到经济活动的每一层,油价的变化会迅速影响:   ●  通胀   ●  消费者支出   ●  商业成本   ●  政府预算 外汇市场是具有前瞻性的。它们对经济将是什么样子进行定价,而不是它今天是什么样子。油价提供了未来这些状况最清晰的早期信号之一。 石油与外汇市场之间的直接联系 外汇交易者关注:   ●  通胀趋势   ●  经济增长   ●  贸易平衡   ●  利率   ●  资本流动 石油影响着这其中的每一项。 当油价上涨时,通胀通常紧随其后。当通胀上升时,央行面临收紧货币政策的压力。当政策收紧时,货币就会波动。 石油不仅仅间接影响外汇;它正处于宏观货币定价的核心。 石油以美元定价——一个关键的外汇机制 最重要的石油与外汇关系之一是与美元的关系。 石油在全球范围内以美元交易,这意味着:   ●  各国必须购买美元才能购买石油   ●  油价上涨增加了全球对美元的需求   ●  油价下跌可能会减少美元的流动性 这在石油与主要货币对之间建立了一种强大但常被误解的联系。 在油价高波动期间,以下货币对的波动通常会加速,因为全球资本在适应不断变化的能源成本:   ●  EUR/USD   ●  GBP/USD   ●  USD/JPY 石油出口国与石油进口国货币 油价变化对所有货币的影响并不均等。 石油出口国(通常受益于油价上涨) 当油价上涨时,出口国通常会看到:   ●  更高的出口收入   ●  改善的贸易平衡   ●  更强劲的政府财政   ●  增加的外国投资 这往往会支撑它们的货币。 关键的石油挂钩货币包括:   ●  加拿大元 (CAD)   ●  挪威克朗 (NOK)   ●  墨西哥比索 (MXN)   ●  俄罗斯卢布 (RUB) 加拿大是典型的例子。石油出口构成了加拿大经济的重要部分。当油价上涨时,USD/CAD 通常会下跌,因为加元走强。 石油进口国(通常因油价上涨受损) 严重依赖进口能源的国家在油价上涨时面临成本上升。 这可能会:   ●  推高通胀   ●  扩大贸易逆差   ●  减少消费者支出   ●  给经济增长施压 通常受影响的货币包括:   ●  日元 (JPY)   ●  印度卢比 (INR)   ●  欧元区货币   ●  英镑(程度较轻) 现实案例:当全球紧张局势导致油价飙升 油价飙升很少是随机的。它们通常是由对供应中断的恐惧驱动的,而不是实际的短缺。 1. 中东冲突 中东控制着全球石油供应的很大一部分。该地区的任何升级都会向能源市场发出冲击波。 例子包括:   ●  涉及伊朗和霍尔木兹海峡的紧张局势   ●  伊拉克和叙利亚的冲突   ●  对沙特石油基础设施的袭击 即使是对霍尔木兹海峡(全球约 20% 的石油通过此地)造成中断的威胁,也足以让油价急剧上涨。 对于外汇交易者来说,这些时刻通常会产生:   ●  避险情绪 (Risk-off sentiment)   ●  美元走强   ●  与石油挂钩的货币如加元 (CAD) 和挪威克朗 (NOK) 的波动 2. 俄乌冲突 俄罗斯是世界上最大的石油和能源出口国之一。 当俄乌冲突升级时:   ●  制裁限制了俄罗斯的能源出口   ●  欧洲争抢替代供应   ●  由于供应担忧,油价飙升 这产生了直接的外汇后果:   ●  能源进口国货币走弱   ●  整个欧洲通胀飙升   ●  央行被迫进入激进的紧缩周期 石油是从地缘政治向外汇市场传导的主要机制。 3. OPEC 和 OPEC+ 政治紧张局势 当 OPEC 内部团结破裂时,油价也会飙升。 主要生产国(如沙特阿拉伯和俄罗斯)之间的分歧可能:   ●  降低对未来供应的信心   ●  引发投机性买入   ●  造成剧烈、突然的价格飙升 OPEC 会议实际上是外汇交易者的宏观事件,尤其是那些交易 USD/CAD 或新兴市场货币的交易者。 4. 对能源基础设施的袭击 油价曾在以下事件后飙升:   ●  无人机袭击沙特设施   ●  管道破坏   ●  航运中断 市场反应迅速。油价首先上涨;货币随后调整。 为什么油价会暴跌 油价也可能急剧下跌,有时比上涨的速度还要快。 1. 全球经济放缓 当增长放缓时:   ●  运输活动下降   ●  制造业需求减弱   ●  能源消耗下降 油价通常充当经济麻烦的早期预警信号。外汇市场会注意到这一点。 2. 供应过剩和价格战 石油生产商并不总是协调得很好。 当发生以下情况时可能会出现供应过剩:   ●  OPEC 成员国在配额上作弊   ●  新生产商涌入市场   ●  页岩油产量迅速增加 当供应压倒需求时,油价不会缓慢下跌,而是会崩盘。 当油价跌破每桶 60 美元时会发生什么? 这对于石油市场和外汇交易者来说都是一个关键水平。 60 美元门槛很重要 虽然确切的盈亏平衡水平各不相同,但每桶 60 美元被广泛视为心理和经济的临界点。 在此水平之下:   ●  许多生产商难以保持盈利   ●  新项目的投资放缓   ●  供应增长开始收缩 对石油生产的影响 当油价跌破 60 美元时: 高成本生产商减少产出 开采成本较高的生产商,如页岩油和海上钻探,可能会:   ●  缩减生产   ●  推迟新项目   ●  关闭边际油井 这减少了未来的供应,通常为下一次油价反弹埋下伏笔。 资本投资枯竭 石油生产是资本密集型的。 低价格意味着:   ●  钻探项目减少   ●  勘探预算减少   ●  整个能源部门裁员 这不会立即影响供应,但会在后期造成供应限制。 政府预算面临压力 许多石油出口国依靠石油收入来资助公共支出。 低于 60 美元:   ●  预算赤字扩大   ●  货币贬值   ●  政治风险可能增加 这就是为什么长期低油价通常伴随着加元、挪威克朗和新兴市场货币的疲软。 低于 60 美元油价的外汇影响 对于外汇交易者来说,低油价通常意味着: 石油出口国货币:   ●  汇率走弱   ●  外国投资减少   ●  波动性增加 石油进口国货币:   ●  通胀降低   ●  贸易平衡改善   ●  潜在的货币支撑 然而,如果油价因全球经济放缓而下跌,避险情绪可能会压倒这些好处。 背景总是很重要的。 石油、通胀和央行 油价直接影响通胀。 油价上涨:   ●  推高通胀   ●  给央行加息压力   ●  如果增长保持稳定,可以支撑货币 油价下跌:   ●  减轻通胀压力   ●  允许鸽派政策   ●  可能会削弱与能源出口挂钩的货币 央行密切关注石油,外汇交易者也应如此。 外汇交易者如何在实践中使用石油 你不需要直接交易石油。 聪明的外汇交易者:   ●  追踪 WTI 和布伦特原油   ●  在地缘政治升级期间关注石油   ●  监控 USD/CAD 相关性   ●  使用石油作为宏观确认工具   ●  避免在石油冲击期间盲目交易与石油挂钩的货币 石油提供背景,它解释了为什么货币在波动。 结语:石油是你无法忽视的宏观驱动因素 油价影响通胀、增长、贸易平衡和央行决策——这是外汇定价的基础。 了解石油不会让你变得完美,但忽视它最终会让你犯错。 因为当油价剧烈波动时,外汇市场很少会长时间保持安静。 最后引用我们朋友汤米·诺里斯的一句话: 「我们拥有一个使用了 120 年的基于石油的基础设施。我们的整个生活都依赖于它。」 「而且,见鬼,它无处不在。我们行驶的道路,每辆制造出来的汽车上的轮子,包括你的。它存在于网球拍、口红、冰箱和抗组胺药中。几乎任何塑料制品。你的手机壳,人造心脏瓣膜。任何不是用动物或植物纤维制成的衣服。肥皂,甚至护手霜,垃圾袋,渔船。随便你说。一切。」 「你知道最讽刺的是什么吗?我们会在找到替代品之前就把它用完。」

December 30, 2025

金属市场狂潮 new

  ●  白银触及 84 美元   ●  铂金逼近 2,500 美元   ●  贵金属市场陷入混乱 贵金属全面失控 今早白银、铂金和钯金陷入全面混乱,三种金属在开盘后的数小时内均出现两位数的剧烈价格波动。白银一度飙升至 84 美元/盎司,随后又迅速回落,低探 75 美元/盎司。铂金短暂突破 2,500 美元/盎司关口后回落至 2,200 美元/盎司附近。钯金同样极度不稳定。相比之下,黄金几乎纹丝不动,截至目前仅出现小幅下跌。 上周五,贵金属的上涨情绪彻底进入亢奋状态,白银、铂金和钯金均录得两位数涨幅。白银上周收于 79 美元/盎司,自年初以来累计上涨 50 美元。白银的走势只能用「抛物线式上涨」来形容,但它并非个例。铂金年初仍低于 900 美元/盎司,如今已站上 2,400 美元/盎司。钯金虽未完全复制白银和铂金的极端表现,但今年同样实现翻倍,从 1 月的 900 美元/盎司上涨至上周超过 1,900 美元/盎司。与此同时,黄金的表现相对温和,上周累计上涨约 200 美元,并在周五创下 4,550 美元/盎司的历史新高。 尽管市场情绪高涨,白银已开始显现裂痕。上周,埃隆·马斯克表示白银市场的状况「并不好」,暗指白银在众多工业应用中的关键作用。随着矿商难以跟上需求增长,供需缺口持续扩大,预计这一短缺状况将延续至 2026 年。同时,芝加哥商品交易所(CME)已宣布自今日起,将白银期货的保证金要求从 20,000 美元上调至 25,000 美元。此举实质上限制了可用杠杆,迫使交易者增加资金投入或缩减仓位规模。这并非 CME 集团首次采取类似措施,1980 年和 2011 年也曾进行过调整。值得注意的是,这两次调整均对应了白银市场的阶段性高点,随后价格多年未能重返当时水平。雪上加霜的是,中国预计将于 2026 年 1 月 1 日起对白银实施出口管制。即便如此,截至今晨,买盘仍在持续推高贵金属价格,最终走势如何,仍难以判断。 本周前瞻 本周经济日历依旧相当清淡,唯一值得关注的是周二公布的最新 FOMC 会议纪要。该纪要或将为美联储在明年的整体立场提供一些线索,但市场普遍不预期美联储会在 1 月底降息。周三,许多市场将在除夕提前收市,不过美国市场将全天开放。全球多数市场将在元旦休市,日本市场则在周五继续关闭。整体来看,贵金属很可能仍将主导本周的市场走势。 #白银 #铂金 #贵金属

December 29, 2025

什么是外汇中的点差?如何计算点差的价值? new

在外汇交易中,「点 (Pips)」和「点子 (Pipettes)」是你会在图表、交易单以及损益表中不断看到的术语。简单来说,点是交易者用来衡量货币价格变动幅度的标准单位。这一点很重要,因为每一笔收益、损失、「点差 (Spread)」和交易成本最终都是以点来衡量的。 简而言之,如果你不理解什么是点,你就无法准确地理解你在交易中承担了多少风险或赚取了多少利润。本介绍将解释什么是点、它们为什么存在,以及为什么它们在外汇交易中扮演如此重要的角色。因此,在我们深入探讨文章其余部分时,你将更好地准备理解定价、「头寸规模 (Position Size)」和盈利能力。 什么是外汇中的点? 在外汇交易中,点是用来衡量两种货币之间价格变动的标准单位。术语「Pip」指的是「点百分比」或「价格利息点」,它代表了货币对汇率中最小的典型变化。 简单来说,对于大多数主要货币对,一个点等于小数点后第四位 (0.0001)。例如,如果 EUR/USD 从 1.1000 移动到 1.1001,这种价格变化正好是一个点。这一点很重要,因为交易者使用点而不是美元来描述收益、损失、点差和风险。 大多数现代外汇平台显示带有五位小数的价格。在这种情况下,第五位小数代表一个更小的单位,称为「点子 (Pipette)」,我们将很快介绍它。因此,在计算损益之前,了解点在报价中的位置至关重要。 关于日元货币对的简要说明 日元 (JPY) 货币对遵循不同的结构。大多数日元货币对不是四位小数,而是报价到两位小数,这意味着一个点通常是 0.01。例如,如果 USD/JPY 从 150.20 移动到 150.21,这种一点的变动等于一个点。 存在这种差异是因为日元相对于其他主要货币的价值要低得多。因此,调整点的位置是为了保持价格变动的可读性和对交易者的实用性。 简单的点示例 以下是点在实践中的运作方式: EUR/USD 从 1.0850 移动到 1.0860 → 10 点 GBP/USD 从 1.2500 移动到 1.2495 → 5 点 USD/JPY 从 150.30 移动到 150.40 → 10 点 每一个变动都以点表示,以便交易者可以在不同的货币对之间一致地比较价格变化。这就是为什么点是外汇市场的通用语言。 点 (Pips) vs 点差 (Spreads)(初学者常犯的混淆) 新手交易者经常将点与点差混淆,但它们不是一回事。点衡量价格变动,而点差代表进入交易的成本,以点为单位衡量。 例如,如果 EUR/USD 的点差为 1.2 点,市场必须向对你有利的方向移动至少 1.2 点,交易才能盈利。在评估交易成本和潜在回报时,理解这种差异至关重要。 阅读更多:什么是外汇点差?学习计算和交易点差 点 (Pips) vs 点子 (Pipettes):有什么区别? 在外汇交易中,小于点的单位称为点子 (Pipette)。一点子代表点的十分之一,在现代交易平台中提供更精确的价格测量。 简单来说,如果点是变动的主要单位,那么点子就是额外的十进制数,允许经纪商显示更紧密的定价。大多数主要货币对现在报价到五位小数,其中第五位小数就是点子。例如,从 1.10500 移动到 1.10501 等于一点子,而移动到 1.10510 等于一个完整的点。 如何在报价中识别点和点子 以下是点和点子在实践中的位置: EUR/USD报价为 1.08734 小数点后第四位 (0.0001) 是 点 (Pip) 小数点后第五位 (0.00001) 是 点子 (Pipette) 理解这种区别有助于交易者准确解读点差、波动性和执行价格。这一点很重要,因为即使是微小的分数变动也会影响短期交易。 为什么会有点子 (Pipettes)? 引入点子是为了提高定价精度和执行质量。它们有几个重要目的: 提供更精确的定价 实现更紧密的点差 提高订单执行的准确性 反映真实的银行间市场价格 支持短期和高频交易策略 使外汇定价与其他金融工具保持一致 因此,点子为交易者提供了实时市场变动的更清晰视图,尤其是在波动期间。 点、点子和交易计算 在计算点差、波动性或损益时,点子仅仅是点的分数。十点子等于一个点。例如,报价为 12 点子的点差与 1.2 点的点差相同。 因此,交易者通常关注点进行分析和风险管理,而点子在幕后提供额外的精度。 总结 简单来说,点衡量标准价格变动,而点子衡量该变动中的更精细细节。两者协同工作,为交易者提供准确的定价和更好的执行。 点与点子比较表 项目 点 (Pip) 点子 (Pipette) 定义 价格变动的标准单位 点的十分之一 小数位 第 4 位小数 (0.0001) 第 5 位小数 (0.00001) 示例 EUR/USD 从 1.1000 到 1.1001 EUR/USD 从 1.10000 到 1.10001 主要用途 衡量市场变动 提高定价精度 对交易的影响 决定利润和亏损 提高执行准确性 常见于 所有外汇交易平台 现代经纪商定价 交易者使用频率 非常高 主要在幕后 为何存在 标准化测量 更紧密的点差和精度 如何计算外汇中的点值 外汇交易中点的价值不是固定的。它会根据你交易的货币对、当前汇率和你的头寸规模而变化。这一点很重要,因为同样的 10 点变动可能意味着非常不同的利润或损失,具体取决于交易的结构。 简单来说,点衡量变动,但点值衡量金钱。接下来的部分将向你展示如何识别点的变动并计算一个点在实际中价值多少。 美元报价货币对 美元报价货币对是指美元为报价货币的货币对,例如 EUR/USD、GBP/USD 和 AUD/USD。对于初学者来说,这些是最容易计算点值的货币对。 核心原则很简单: 点值 = 点大小 × 手数 (Lot Size) 对于大多数非日元货币对,点大小为 0.0001。 示例: 你交易 1 标准手(100,000 单位)的 EUR/USD 点大小 = 0.0001 点值 = 0.0001 × 100,000 = 每点 10 美元 这意味着在交易一标准手时,EUR/USD 每变动 1 点等于 10 美元的利润或损失。因此,美元报价货币对通常被推荐给学习头寸规模和风险管理的新交易者。 美元报价货币对点值的关键特征: 点值保持不变 不需要货币转换 手数直接决定利润或损失 交叉货币对 交叉货币对是不包含美元的货币对,例如 EUR/GBP、AUD/CAD 或 GBP/JPY。计算这些货币对的点值需要额外的一点子。 公式为: 点值 = (0.0001 × 交易规模) ÷ 市场价格 示例: 你交易 1 标准手的 EUR/GBP 点大小 = 0.0001 当前价格 = 0.8600 点值 = (0.0001 × 100,000) ÷ 0.8600 ≈ 每点 11.63 欧元 如果你的交易账户不是以欧元计价的,这个金额随后必须转换为你的账户货币。因此,交叉货币对的点值会随着汇率的变化而波动。 日元货币对 日元 (JPY) 货币对报价不同,使用两位小数而不是四位。这意味着点大小是 0.01,而不是 0.0001。 日元货币对的公式为: 点值 = (0.01 × 手数) ÷ 汇率 示例: 你交易 1 标准手的 USD/JPY 汇率 = 150.00 点值 = (0.01 × 100,000) ÷ 150.00 ≈ 每点 6.67 美元 由于这种结构,与主要的美元报价货币对相比,日元货币对的点值通常较小。因此,交易者必须在设置止损或目标之前始终检查点值。 实际上,一旦你理解了这三类——美元报价货币对、交叉货币对和日元货币对,你就可以自信地计算任何外汇交易的点值。 点如何影响你的盈利能力 在外汇交易中,点的变动决定了你是盈利还是亏损。每笔交易的结果是通过将获得或损失的点数乘以你头寸的点值来计算的。 简单来说,价格先以点变动,金钱紧随其后。这就是为什么经验丰富的交易者在分析交易时以点为思考单位,而在管理风险和头寸规模时才将这些点转换为货币术语。 一个简单的盈亏示例 以下是这在实践中的运作方式: 你在 1.1000 买入 EUR/USD 你在 1.1010 平仓 交易向有利于你的方向移动了 10 点 如果你的点值为每点 10 美元,你的利润就是 100 美元 同样的 10 点变动,如果手数较小,利润就会较小,而较大的手数会放大收益和损失。因此,点值和头寸规模必须始终一起考虑。 点值与盈利能力比较表 下表显示了点值在不同货币对之间是如何不同的,以及这如何直接影响每点的潜在利润或损失。 外汇货币对 一点 手数 每手点值 交易价格 每 1 点盈亏 (P/L) EUR/USD 0.0001 1 标准手 $10.00 1.1000 $10.00 GBP/USD 0.0001 1 标准手 $10.00 1.2500 $10.00 USD/JPY 0.01 1 标准手 $6.67 150.00 $6.67 EUR/GBP 0.0001 1 标准手 £10.00* 0.8600 £10.00* AUD/CAD 0.0001 1 标准手 C$10.00* 0.9000 C$10.00* 标有星号的点值可能需要根据你的账户货币进行转换。 这张表突出了一个重要的教训:并非所有的点在货币价值上都是平等的。因此,交易者在进入交易之前必须始终计算点值,尤其是在交易交叉货币对或日元货币对时。 理解点如何转化为利润和损失是迈向一致的风险管理和长期交易纪律的关键一点子。 什么影响外汇中的点值? 外汇交易中的点值不是恒定的。它根据几个变量而变化,包括交易的货币对、汇率变动以及交易的结构。当报价货币不是美元或汇率波动时,一个点的货币价值也会发生变化。 这一点很重要,因为即使交易移动了相同的点数,实际的利润或损失也可能因交易而异。以下因素解释了为什么点值在不同的市场条件下会上升或下降。 报价货币 报价货币决定了点值是否需要转换。当美元是报价货币(例如 EUR/USD)时,点值是直接的,并且对于给定的手数保持固定。 然而,当报价货币不是美元时,例如 EUR/GBP,点值必须使用相关汇率进行转换。因此,点值随市场价格波动。 示例: 如果 EUR/GBP 上的一个点价值 10 欧元,但你的账户是以美元计价的,那么这 10 欧元必须转换为美元。因此,EUR/USD 汇率的任何变动都会改变每个点的美元价值。 由于这个原因,交叉货币对引入了一层额外的可变性,交易者必须将其考虑在内。 头寸规模 手数是影响点值的最重要因素之一。头寸规模越大,每点变动代表的金钱就越多。 简单来说: 微型手 (1,000 单位) → 较小的点值 迷你手 (10,000 单位) → 中等的点值 标准手 (100,000 单位) → 较大的点值 示例: EUR/USD 的 10 点变动在微型手上约等于 1 美元,在迷你手上等于 10 美元,在标准手上等于 100 美元。这就是为什么增加手数会增加潜在收益和潜在损失。 汇率转换 当货币对不包含你的账户货币时,点值必须通过当前汇率进行转换。这种转换会导致点值波动,即使点数保持不变。 随着汇率在整个交易日内的变化,每个点的货币价值可能会上升或下降。因此,交叉货币对的点值不如美元报价货币对稳定。 账户货币 如果你的账户货币与报价货币匹配,点值保持固定。然而,当你的账户货币不同时,例如一个以欧元计价的账户交易 USD/JPY,平台必须将点值转换为你的账户货币。 示例: USD/JPY 交易可能会产生 50 美元的利润,但如果你的账户是欧元的,这 50 美元将按照当时的 EUR/USD 汇率进行转换。因此,以欧元计算的最终利润可能因交易而略有不同。 了解这些因素可以让交易者预测点值将如何表现,并在不断变化的市场条件下更有效地管理风险。 如何在外汇交易中使用点 点不仅仅是一个定价单位;它是交易者用来理解市场变动的主要工具。一旦你理解了点,你就可以更精确地衡量波动性、计算损益并管理风险。 简单来说,点允许交易者将原始价格变动转化为可衡量和可操作的东西。以下部分解释了点在日常外汇交易决策中扮演的实际角色。 衡量价格变动 点是交易者用来衡量市场移动幅度的基本单位。交易者不说货币从 1.1000 移动到 1.1030,而是简单地说市场移动了 30 点。 这一点很重要,因为点在所有货币对之间提供了标准化的测量。无论你是在分析 EUR/USD 还是 AUD/CAD,点都允许你比较波动性、评估市场强度,并判断变动是显著的还是仅仅是市场噪音。 计算利润和损失 点和点值协同工作,决定每笔交易的盈亏。一旦你知道市场移动了多少点以及每个点值多少钱,计算 P/L 就变得简单明了。 例如,在一笔点值为 5 美元的交易中获得 20 点收益,将产生 100 美元的利润。反之,20 点的损失会产生 100 美元的损失。这就是为什么交易者首先关注点目标,其次才是货币结果。 设置止损和止盈水平 点在风险管理中起着关键作用。交易者使用点根据结构和市场条件而不是情绪来设置止损和止盈水平。 例如,交易者可能会将止损设置在入场点下方 25 点,止盈设置在上方 50 点。这创建了一个清晰的风险回报框架,有助于消除交易管理中的猜测。 阅读更多:6 种管理关键外汇风险类型的 10 个技巧 包含点差和费用 外汇中的交易成本也是以点来衡量的。点差代表买入价和卖出价之间的差异,并在你进入的那一刻从你的交易中扣除。 示例: 如果 EUR/USD 的点差为 1.2 点,市场必须向对你有利的方向移动 1.2 点,交易才能盈利。这就是为什么更紧密的点差对于短期交易者尤为重要。 通过了解点如何与点差和费用相互作用,交易者可以更清楚地了解真实的交易成本和净盈利能力。 常见问题 (FAQ) XAU/USD 的 1 点是多少? 在 XAU/USD(黄金对美元)中,1 点是每盎司 0.01 美元(一美分)的价格变动。这意味着从 2000.00 美元移动到 2000.01 美元等于一个点,其货币价值取决于你的手数,例如,标准手为 1 美元,迷你手为 0.10 美元,微型手为 0.01 美元。 100 点等于 1 美分吗? 不。对于大多数主要货币对(不包括日元货币对),价格报价到小数点后四位,一个点等于小数点后第四位,即一美分的百分之一。因此,100 点等于完整的一美分,而不是一个点。 一天能赚多少点? 交易者一天能赚多少点没有固定的数字。每日点的收益取决于市场波动性、交易策略、时间框架和风险管理,一致性远比追逐大量的点数总和重要。 所有外汇货币对都有相同的点大小吗? 不。大多数货币对使用 0.0001 的点大小,而日元货币对使用 0.01 的点大小。一些工具,如黄金或指数,也使用不同的点或点数结构。 所有经纪商的点都一样吗? 点的定义在各个经纪商之间是标准的,但定价精度可能有所不同。一些经纪商使用点子 (pipettes) 报价,这增加了一个额外的小数位,并提供更紧密的点差和更精确的执行。 外汇交易涉及哪些风险? 外汇交易由于杠杆、市场波动和快速的价格变动而涉及重大风险。如果风险管理不当,交易者可能会损失超过其初始投资,这就是为什么理解点、头寸规模和止损至关重要的原因。 从最好的开始你的交易之旅,在此开设 Radex Markets 账户 阅读更多 外汇保证金交易是什么?它是如何运作的? 什么是杠杆及其在外汇交易中的运作原理? 什么是外汇点差?掌握点差计算与交易方法 什么是滑点?如何在交易中避免滑点? { "@context": "https://schema.org", "@graph": [ { "@type": "Article", "@id": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9", "headline": "什么是外汇中的点差?如何计算点差的价值?", "description": "了解外汇交易中的点是什么,点值是如何计算的,以及点对利润、亏损、点差和风险管理的重要性", "image": { "@type": "ImageObject", "url": "https://www.radexmarkets.com/images/og/radex-article.jpg", "width": 1200, "height": 630 }, "datePublished": "2025-12-26", "dateModified": "2025-12-26", "author": { "@type": "Organization", "name": "RADEX MARKETS" }, "publisher": { "@type": "Organization", "name": "RADEX MARKETS", "logo": { "@type": "ImageObject", "url": "https://www.radexmarkets.com/images/RM_logo-W.svg", "width": 512, "height": 128 } }, "keywords": "外汇中点是什么", "mainEntityOfPage": { "@type": "WebPage", "@id": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9" } }, { "@type": "BreadcrumbList", "@id": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#breadcrumb", "itemListElement": [ { "@type": "ListItem", "position": 1, "name": "什么是外汇中的点?", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#pip" }, { "@type": "ListItem", "position": 2, "name": "点 (Pips) vs 点子 (Pipettes):有什么区别?", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#difference" }, { "@type": "ListItem", "position": 3, "name": "如何计算外汇中的点值", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#calculate" }, { "@type": "ListItem", "position": 4, "name": "点如何影响你的盈利能力", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#affect" }, { "@type": "ListItem", "position": 5, "name": "什么影响外汇中的点值?", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#influences" }, { "@type": "ListItem", "position": 6, "name": "如何在外汇交易中使用点", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#use" }, { "@type": "ListItem", "position": 7, "name": "常见问题 (FAQ)", "item": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#faq" } ] }, { "@type": "FAQPage", "@id": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=dngwaE0wUDcwcWM9#faq", "mainEntity": [ { "@type": "Question", "name": "XAU/USD 的 1 点是多少?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "在 XAU/USD(黄金对美元)中,1 点是每盎司 0.01 美元(一美分)的价格变动。这意味着从 2000.00 美元移动到 2000.01 美元等于一个点,其货币价值取决于你的手数,例如,标准手为 1 美元,迷你手为 0.10 美元,微型手为 0.01 美元。" } }, { "@type": "Question", "name": "100 点等于 1 美分吗?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "不。对于大多数主要货币对(不包括日元货币对),价格报价到小数点后四位,一个点等于小数点后第四位,即一美分的百分之一。因此,100 点等于完整的一美分,而不是一个点。" } }, { "@type": "Question", "name": "一天能赚多少点?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "交易者一天能赚多少点没有固定的数字。每日点的收益取决于市场波动性、交易策略、时间框架和风险管理,一致性远比追逐大量的点数总和重要。" } }, { "@type": "Question", "name": "所有外汇货币对都有相同的点大小吗?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "不。大多数货币对使用 0.0001 的点大小,而日元货币对使用 0.01 的点大小。一些工具,如黄金或指数,也使用不同的点或点数结构。" } }, { "@type": "Question", "name": "所有经纪商的点都一样吗?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "点的定义在各个经纪商之间是标准的,但定价精度可能有所不同。一些经纪商使用点子 (pipettes) 报价,这增加了一个额外的小数位,并提供更紧密的点差和更精确的執行。" } }, { "@type": "Question", "name": "外汇交易涉及哪些风险?", "acceptedAnswer": { "@type": "Answer", "text": "外汇交易由于杠杆、市场波动和快速的价格变动而涉及重大风险。如果风险管理不当,交易者可能会损失超过其初始投資,这就是为什么理解点、头寸规模和止损至关重要的原因" } } ] }, { "@type": "Dataset", "@id": "https://www.radexmarkets.com/chn/News/NewsDetail?p=bnNuT2ZidUNvQlk9#comparison", "name": "Comparison between Pip and Pipette", "description": "This comprehensive dataset provides a technical comparison between a Pip and a Pipette within the forex market. 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December 26, 2025

铂金再创历史新高

  ●  铂金突破 2,300 美元/盎司   ●  黄金触及 4,500 美元   ●  美国增长数据超预期 贵金属持续走高 历经十七年的漫长等待,铂金终于打破了 2008 年创下的长期历史纪录,于今晨一举突破 2,300 美元/盎司。在过去短短两周内,这一贵金属惊人地上涨了 700 美元,年初至今累计涨幅达 160%,其表现已超越黄金和白银的涨势。与此同时,黄金也在今日早些时候突破 4,500 美元大关,探索新高位,为今年的辉煌战绩再添一座里程碑。 白银方面,昨日强势冲破 70 美元/盎司,收盘于 71 美元/盎司上方,并于今晨继续走高。今年贵金属的表现超出了所有人的预期,即便是最狂热的「黄金死多头」也对此感到惊讶。距离年底仅剩一周,目前每个人心中的疑问都是:金属价格在 2025 年究竟还能涨多高? 美国增长数据超预期 昨日公布的最新美国 GDP 数据显示,美国经济第三季度增长 4.3%,创下两年来的最快增速。这一加速主要由消费支出推动,同时也得益于美国出口增加导致的贸易逆差收窄。该数据远超经济学家预测的 3.3%,为美股市场带来了意外之喜,推动标普 500 指数(SPX)再创历史新高。 这一利好数据也传导至原油市场,油价目前正从上周的低点反弹。昨日,布伦特原油(BRENT)重回 62 美元/桶上方,而 WTI 原油(WTI)也成功收复 58 美元/桶关口。 #铂金 #黄金 #标普500指数

December 24, 2025

移动平均收敛发散指标

如果你在外汇市场交易的时间超过五分钟,那么你很有可能已经偶然发现过 MACD。作为「移动平均收敛发散 (Moving Average Convergence Divergence)」的缩写,这个指标在无数交易者的图表上赢得了一席之地,从大开眼界的新手到拥有多个屏幕的资深老手。为什么?因为 MACD 就像是最实用的指标,它可以向你展示趋势方向、动量和潜在的反转点,而看起来又不会过于复杂。 但就像外汇市场中的大多数事物一样,它不是魔杖。如果使用得当,MACD 可以非常强大,但它也有其缺陷和局限性。一些交易者对其深信不疑,另一些人认为它滞后于价格行为,还有少数人只是把它放在图表上,因为它看起来很酷(无意评判)。 在本文中,我们将详细拆解 MACD 是什么、它是如何运作的,以及为什么交易者会使用它。我们还将探讨它的优缺点、它表现出色的时间周期,以及哪些货币对能提供最可靠的信号。到最后,你将对如何在自己的交易中运用该指标有一个清晰、实用的理解。 什么是 MACD? MACD(当你试图在交易论坛上听起来很专业时,就叫它移动平均收敛发散)是外汇中最广泛使用的指标之一。从核心上讲,它建立在一个简单的概念之上:「移动平均线 (Moving Averages)」。交易者喜欢移动平均线,因为它们平滑了价格行为,让混乱的外汇市场看起来稍微不那么像繁忙的心率监测仪。 MACD 由以下部分组成:   ●  MACD 线: 这是两条「指数移动平均线 (EMA)」之间的差值,通常是 12 周期 EMA 和 26 周期 EMA。如果你不喜欢数学,别担心——你的交易平台会处理繁重的工作。   ●  信号线: MACD 线的 9 周期 EMA。当 MACD 线向上穿越此线时,表明看涨动能。向下穿越?看跌动能。交易者喜欢这一部分,因为它感觉就像指标在直接向他们耳语买入/卖出的秘密。   ●  直方图 (Histogram): 这个小柱状图显示了 MACD 线和信号线之间的距离。当柱状图增长时,动能正在积聚;当它们缩小时,动能正在消退。把它想象成市场的情绪指标。 这一切意味着什么?用通俗的话说:MACD 帮助你识别趋势方向、动量和可能的反转。当快速移动的 EMA(短期价格行为)远离较慢的 EMA(长期价格行为)时,指标显示动能正在积聚。当它们开始收敛时,这是趋势可能正在失去动力的线索。 交易者通常寻找三个主要信号: 1. 信号线交叉: MACD 线向上或向下穿越信号线。 2. 零线交叉: MACD 移动到零轴之上或之下,暗示趋势方向。 3. 背离: 当价格和 MACD 朝相反方向移动时(通常是潜在反转的警告信号)。 简而言之:MACD 既是趋势跟踪工具,也是动量指标。这就是为什么它几乎出现在每个交易者的工具箱里,就在咖啡因和值得怀疑的乐观水平旁边。 MACD 在外汇交易中是如何运作的? 既然我们知道了 MACD 是什么,让我们来谈谈它实际上是如何在你的交易屏幕上发挥作用的。剧透预警:它不能预测未来(抱歉让你失望了),但它在突显动量转变和趋势变化方面做得相当扎实。 以下是交易者通常使用它的方式: 1. 信号线交叉 当 MACD 线向上穿越信号线时,交易者将其解读为看涨动能——基本上就是「嘿,买家醒了」。当它向下穿越时,表明看跌动能——也就是「卖家重新掌权」。当然,并不是每一次交叉都意味着即时利润;有时这只是市场在捉弄你。 2. 零线交叉 当 MACD 移动到零轴之上时,这标志着短期 EMA 强于长期 EMA——动能看涨。当它跌至零轴之下时,动能看跌。这对于识别趋势方向非常有用,但如果你期待瞬间暴富,你可能需要降低期望值(或许也该停止关注那些 Instagram 上的「外汇大师」)。 3. 背离 (Divergence) 这一点让交易者非常兴奋。如果价格正在创出更高的高点,但 MACD 正在创出更低的高点,这就是「看跌背离 (Bearish Divergence)」——这是上升趋势可能正在失去动力的警告信号。反过来看(价格创出更低的低点,MACD 创出更高的低点),你就得到了「看涨背离 (Bullish Divergence)」。交易者称之为「提醒」,但有时它更像是一个「提醒,但别把房子抵押在这个信号上」。 付诸实践 假设你在观察 4 小时图上的 EUR/USD。价格稳步攀升,MACD 线向上穿越信号线,直方图柱状正在增长——动能正在积聚。交易者可能会进入多头交易,但聪明的交易者(读作:不是那个每周爆仓的人)还会检查支撑/阻力位,或者可能用另一个指标来确认。 因为真相是:MACD 很强大,但它不是用来单独使用的。把它想象成一个可靠的僚机。它的存在是为了支持你的决定,而不是替你做决定。 使用 MACD 指标的优势 尽管有其缺陷,MACD 已经在几乎每个外汇交易者的工具包中赢得了一席之地。原因如下: 1. 简单性(某种程度上…) 一旦你理解了其组成部分——MACD 线、信号线、直方图——它读起来出奇地容易。你的交易平台会进行数学运算,所以你可以假装自己是个金融天才,而不必实际处理数字。 2. 在趋势市场中表现良好 MACD 在趋势明显时大放异彩。上升趋势?动量信号积聚,帮助你顺势而为。下降趋势?当卖家获得力量时,它会警告你。在一个完美的世界里,这就像有一个朋友在耳语:「是的,这个趋势有戏。」 3. 识别潜在反转 背离信号(当价格和 MACD 不一致时)可以提供反转的早期警告。当然,它不附带水晶球,但在趋势崩溃前发现它失去动能总比被打个措手不及要好。 4. 入场和出场确认 MACD 可以帮助确认你的交易决策。无论你是在发现突破后入场,还是在动能消退前离场,MACD 的信号都会给你一点额外的信心。把它看作是跳伞前再次检查降落伞的交易版本。 5. 跨时间周期的灵活性 从 5 分钟剥头皮到日线波段交易,MACD 适应不同的交易风格。只需调整你的设置,就可以开始了。 简而言之:MACD 易于使用,多功能,并且能够提供有意义的见解——特别是对于将其与价格行为或其他指标结合使用的交易者而言。它本身不会让你致富,但它是一个可以帮助你做出更明智决策并避免一些明显错误的工具。 MACD 的缺点 尽管交易者喜爱 MACD,但它远非完美。以下是你需要注意的地方: 1. 滞后指标 因为 MACD 基于移动平均线,它对价格做出反应而不是预测价格。用通俗的话说:它总是比市场慢几步。如果你希望它在行情发生前大喊「现在买入!」,你可能会失望。把它想象成你那个总是迟到的朋友——有帮助,但不是第一个到场的。 2. 横盘市场中的虚假信号 MACD 在趋势中效果最好,但在波动或横盘市场中,它可能会发出一个又一个信号,却没有一个真正有结果。交易者有时称之为「锯齿状震荡 (Whipsawing)」——当指标看起来像在说一件事,但市场实际上只是在耍你。 3. 不能单独预测价格 MACD 告诉你动量和趋势,但它不会给你确切的入场或出场点。仅依靠它就像只看着后视镜开车——它提供信息,但如果那是你唯一关注的东西,就很危险。 4. 需要确认 因为它滞后并可能产生虚假信号,MACD 最好与其他工具一起使用——支撑/阻力、K 线形态,甚至其他指标。忽视这一点可能会让你看着图表点头,而你的账户却在角落里默默哭泣。 5. 对设置敏感 调整 EMA 或信号线可以极大地改变 MACD 告诉你的内容。一些交易者对默认的 12, 26, 9 设置深信不疑;其他人则痴迷地微调它。无论哪种方式,你都不能只是把它拍在图表上就期望完美。 简而言之,MACD 很棒——但这仅限于你知道它的局限性时。忽视它们,你可能会觉得自己是一个非常昂贵的猜谜游戏的参与者。 外汇中 MACD 的最佳时间周期 就 MACD 而言,并非所有时间周期都是平等的。使用正确的时间周期可能意味着一个真正有效的信号和一个让你想把笔记本电脑扔出窗外的信号之间的区别。 短期时间周期 (5M–15M) 剥头皮交易者喜欢这些微小的图表,因为他们可以捕捉快速波动。这里的 MACD 移动迅速并产生大量信号——有时太多了。你会得到很多兴奋……和很多虚假警报。如果每次交叉发生时你的心率都会飙升,也许坚持喝咖啡而不是看 5 分钟图表。 中期时间周期 (1H–4H) 这些图表是波段交易者的最佳选择。MACD 信号比超短时间周期更可靠,但仍然足够频繁以提供机会。你能更清楚地了解趋势,并且较少遇到「市场在捉弄你」的感觉。 长期时间周期 (Daily) 日线图是 MACD 真正发光发热的地方,用于识别更大的趋势。信号较慢,但通常更值得信赖。不过,耐心是关键——这不适合需要即时满足的交易者。你可能会等几天才有一个信号,但当它到来时,通常是有意义的。 使用时间周期的技巧   ●  将较小时间周期上的信号与较高时间周期上的趋势保持一致。例如,如果日线 MACD 看涨,在 1 小时图上倾向于做多。   ●  如果你受不了大量的虚假信号,避免在微小图表上依赖 MACD。   ●  记住:指标不知道什么新闻即将发布,所以突然的飙升会让即使是最稳固的设置看起来像是一个恶作剧。 简而言之,MACD 是多功能的,但选择正确的时间周期至关重要。太短,它会反复震荡;太长,你会错失良机。诀窍是找到一个适合你交易风格——以及你神经承受力——的平衡点。 最适合使用 MACD 的货币对 MACD 并不平等对待每个货币对。有些货币对喜欢它,其他的……没那么喜欢。知道它在哪里效果最好可以为你省去很多挫折(可能还有几笔亏损的交易)。 1. 主要货币对是你的朋友 像 EUR/USD、GBP/USD、USD/JPY 和 USD/CHF 这样的主要货币对流动性极高,往往具有更平滑、更可预测的趋势。这使得 MACD 信号更可靠且更易于解释。如果你交易这些,指标就像那个总是准时出现的可靠朋友。 2. 趋势货币对 vs. 震荡货币对 MACD 在趋势市场中茁壮成长。对于具有强烈方向性波动的货币对,像交叉和背离这样的信号通常更准确。相比之下,陷入横盘整理的货币对——尤其是一些稀有货币对——可能会产生无休止的虚假信号。在那里使用 MACD 有点像试图通过看恐龙形状的云来预测天气:有趣,但大多不准确。 3. 波动性很重要 高波动的货币对会让 MACD 变得嘈杂。例如,像 USD/TRY 或 GBP/ZAR 这样的稀有货币对经常剧烈波动,产生的信号可能会让你的交易账户尖叫抗议。坚持主要货币对和偶尔的次要货币对,那里的价格行为更平滑,结果更可靠。 4. 结合货币对和时间周期 为了获得最佳结果,将正确的货币对与正确的时间周期结合起来。4 小时图上的 EUR/USD 是一个很好的例子。通常很可靠。5 分钟图上的 USD/TRY?除非你喜欢肾上腺素和后悔。在根据较低时间周期的 MACD 信号采取行动之前,始终检查较高时间周期的趋势。 简而言之,主要货币对和趋势市场是 MACD 真正赢得声誉的地方。稀有、波动或低流动性的货币对?把它们视为「MACD 不友好区」,至少如果你想控制血压的话。 结论 MACD 是那种每个外汇交易者似乎都在图表上拥有的指标——这是有充分理由的。它多功能,相对易读,并且可以提供关于趋势方向、动量和潜在反转的宝贵见解。但老实说:它不是魔法。它滞后,它可能会发出虚假信号,最好与其他工具如支撑/阻力、价格行为,甚至一点常识结合使用。 如果明智地使用,MACD 可以帮助交易者发现主要货币对上的机会,确认入场和出场,并避免陷入横盘市场的反复震荡。选择正确的时间周期——无论是用于剥头皮的快速 15 分钟图还是用于波段交易的日线图——对于使其有效运作至关重要。 最终,MACD 是一个工具,而不是水晶球。如果你理解它的优势和局限性,它可以给你带来优势,但盲目依赖它是通往挫折(并且可能会失眠)的配方。测试它,将其与其他技术结合,并记住在外汇中,没有指标是完美的,但聪明的交易者可以让即使是滞后的线条感觉像是一种超能力。

December 23, 2025

贵金属迎来圣诞行情

  ●  黄金与白银创下历史新高   ●  铂金触及每盎司 2,100 美元   ●  钯金自今年 1 月以来价格翻倍 贵金属齐涨 贵金属市场全线走强。黄金今晨几乎没有停顿,迅速冲上 4,400 美元/盎司,突破了今年 10 月创下的前高纪录。白银同样表现强劲,在亚洲市场开盘后数小时内一路攀升至 69 美元/盎司,进一步刷新历史高位。白银今年以来累计涨幅高达 140%,而它并非个例。 上周五突破 2,000 美元/盎司关口后,铂金今晨强势上攻,升至 2,100 美元/盎司。铂金自 1 月以来已上涨超过 130%,距离 2008 年创下的历史高点 2,300 美元/盎司仅差 200 美元。与此同时,钯金也延续涨势,今早升至并突破 1,850 美元/盎司,意味着其价格已与白银和铂金一样,自年初以来实现翻倍。当前贵金属的剧烈波动似乎仍局限在自身板块,对其他市场的影响暂时有限。 未来一周 圣诞节已近,经济数据日程如预期般清淡。就美国而言,周二将公布 ADP 就业变动数据以及大幅滞后的第三季度 GDP 数据,最新一周初请失业金人数则提前在周三发布。除此之外,本周几乎没有值得关注的经济事件,财报日程同样乏善可陈。随着圣诞假期临近,交易员的注意力也逐渐转向节日安排。全球多数市场将在周四和周五因圣诞节及节礼日休市,而美国市场周三将提前收盘,并于周五重新开市。 #黄金 #白银 #贵金属

December 22, 2025

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