•   ●  市场共识将降息25个基点
  
•   ●  白银出现获利了结
  
•   ●  外汇市场波动加剧

FOMC前夕货币市场震荡

美联储的决定昨日对美元造成沉重压力，推动欧元和瑞郎兑美元升至多年高位。欧元昨日上扬 0.90%，收于 1.187 美元，创下四年来兑美元新高。与此同时，瑞郎的买盘压力更为强劲，推动美元兑瑞郎跌破 0.79，这是自 2011 年以来的首次。

尽管昨日公布的美国经济数据表现强劲，8 月零售销售远超预期，工业产出也大幅高于预测，但在当前环境下，一切都以美联储议息会议为重。结果即将揭晓。

白银获利了结

周二黄金小幅上扬，但涨幅低于市场普遍预期，主要受美元疲软推动。昨日金价短暂突破USD $3,700 美元/盎司，最终收于USD $ 3,689 美元/盎司。另一方面，白银一度逼近USD $43 美元/盎司，但最终收跌。今晨白银出现较强的获利了结压力，价格回落至USD $42 美元/盎司以下。

美联储决策层分歧

在今晚的FOMC会议之前，市场明显更加紧张。尽管多数预期美联储仅会降息 25 个基点，但真正的问题在于有多少理事会成员会支持更大幅度的降息，尤其是新任理事斯蒂芬·米兰，他刚在周一获得美国参议院确认。米兰被认为是特朗普的忠实支持者，预计将推动更激进的降息，但目前尚不清楚是否会有其他人支持他。今晚的会议结果或将改变今年内进一步降息的概率。

交易员提醒：今天不仅要关注美联储，还要关注加拿大央行，预计其今日下午将下调加元利率。英国央行和日本央行预计将分别在明天和周五维持利率不变，但任何意外动作都可能立即对市场产生重大影响。

#降息 #白银 #美联储

如果你是外汇交易的新手，或者是久经沙场的老手，到现在你一定早已发现：美元并不只是另一种货币，它是金融舞台上的泰勒·斯威夫特。永远站在聚光灯下，设定节奏，偶尔还会带来一些轰动性的戏剧效果。美元走到哪里，其他货币就像合唱团一样，要么和谐跟随，要么完全跑调。

而在幕后握着指挥棒的，就是美联储系统，更常被称为「美联储」或 FED。

FED 并不是一个满是老官僚、埋头翻文件的灰尘办公室。相反，它是那个能凭一己之力决定你手上的 EUR/USD 交易到底是凯旋一圈，还是一声「糟糕，爆仓了」 的机构。每一次利率调整、每一份小心措辞的声明、甚至只是美联储主席的一次眉毛挑动，都能让市场瞬间跳动、摇摆，甚至自由落体。

打个比方：当 FED 低声说加息，美元就像刚拿下健美冠军一样肌肉绷紧，黄金则一脸郁闷地躲在角落，新兴市场货币则突然装作「我还有事先走了」。但当 FED 说降息，风险资产就开派对，股市跟着狂欢，美元有时则看起来像周五晚上喝多了。

对外汇交易员来说，忽视 FED 就像出门前不看天气预报——或许你能走运，但更可能被淋成落汤鸡。无论你是在 GBP/USD 上快进快出博几个点，还是死守 USD/TRY 这样的冷门货对，FED 的决策都会比你念完非农数据还快地在图表上掀起波澜。

结论？ 如果你想在外汇市场生存下去（甚至活得很好），你必须懂 FED。你不需要经济学博士学位，你只需要知道它在做什么、为什么这么做，以及这些行为如何转化为你交易屏幕上的价格走势。

所以，泡一杯你最爱的咖啡（或者更烈的东西），因为接下来我们要拆解这个百年机构的来龙去脉，它是如何运作的、为什么历任总统都爱插手它，以及为什么所有合格的交易员都紧盯着 FED 的下一步动作。

美联储简史

美联储并不是某天凭空出现的神秘华尔街精灵。它诞生于混乱、恐慌，以及一些非常紧张的银行家们的推动——这些人意识到美国的金融体系每隔几十年就崩溃一次，也许该有人来解决这个问题。

在 19 世纪到 20 世纪初，美国的银行体系就像叠叠乐塔遭遇地震一样脆弱。隔三差五，国家就会经历历史学家礼貌地称为「恐慌」的场景——说白了就是银行挤兑。储户们疯狂去取钱，结果发现他们心爱的、看似可靠的银行早就把钱投到一些……嗯，非常可疑的投资里了。

压死骆驼的最后一根稻草是 1907 年的银行恐慌。股市崩盘，人们对银行的信任蒸发，甚至需要富豪亲自出手拯救体系（特别鸣谢 J.P. 摩根，他几乎是扮演了「超级英雄银行家」）。混乱如此严重，以至于政客们终于同意：或许设立一个中央银行并不是个坏主意。

于是就有了 1913 年的《联邦储备法》。总统伍德罗·威尔逊签署成法，美联储正式诞生——一个旨在为美国提供最后贷款人、维持金融体系稳定、阻止小感冒演变成全国性经济大瘟疫的机构。

当然，美联储并不总是做得完美。1930 年代大萧条时期，它因没有采取足够措施阻止银行倒闭而臭名昭著，结果危机愈演愈烈。时间快进到 1970 年代，美联储不得不应对滞胀——高通胀与经济停滞的糟糕组合。再到 2008 年金融危机，美联储又一次披上超级英雄斗篷，向体系注入巨量流动性，避免全球经济跌下悬崖。

对外汇交易者来说，这段历史很重要。美联储处理过的每一次重大危机，都留下了规则、政策和伤痕，塑造了它如今的运作方式。当你看到现任主席杰罗姆·鲍威尔走到麦克风前时，他不仅仅是在回应当天的通胀数据；他肩上背负着一个多世纪的试错经验与几场惊心动魄的经济风暴。

美联储之所以存在，本质上是因为美国人最终厌倦了金融恐慌。如今，我们不再需要 J.P. 摩根到处凑钱救市，而是有了美国央行来管理世界上最重要的「基准」」货币。

美联储究竟如何运作：架构、角色与任命

既然我们已经知道为什么美联储存在，那现在就来揭开帷幕，看看这台机器是如何运转的。剧透：它可不是华盛顿的一间大办公室，里面有个巨大的经济开关，想开就开，想关就关。

架构：带有区域特色的中央银行

美联储其实是个混合体。一方面，它是一个国家级机构，为整个美国经济制定货币政策。另一方面，它在全国设有 12 家地区储备银行，从波士顿到旧金山，布局有点像麦当劳的连锁分店，只不过少了巨无霸，多了电子表格。

这些地区储备银行负责监控各自的地方经济（毕竟，爱荷华州的农民和硅谷的科技男们的担忧完全不一样），然后把信息反馈到美联储的中央大脑。

理事会：顶层决策者

金字塔顶端是位于华盛顿特区的 理事会（Board of Governors）。理事会最多有七名成员（当然，有时并不满员），他们负责做出最重要的决策，比如设定利率。他们不仅要引导整个体系、监管银行，更重要的是，他们是 联邦公开市场委员会（FOMC） 的成员。

FOMC 就像美联储的摇滚乐队，而它的王牌曲目就是「利率」。这个委员会决定是加息、降息还是按兵不动，每次决定都让全球交易员目不转睛。一句鹰派表述就能让美元飙升，一点鸽派暗示就可能让日元瞬间变得诱人。

上位之路：绝非人气竞选

理事会成员不是民众选出来的（谢天谢地，要不然选举广告可能会疯掉）。他们由美国总统提名，并由参议院确认。一旦上任，任期长达 14 年，且是错开安排的，理论上可以避免受到短期政治压力的干扰。至于主席（现任是杰罗姆·鲍威尔），虽然也是总统提名，但担任主席的任期只有 4 年，可以连任。

理论上，这套设计让美联储保持独立。实际上，总统们常常在场外盯着美联储，当他们不喜欢它的决定时更是如此（这一点我们会在下一节展开）。

美联储的职责：不仅仅是利率

虽然外汇交易者最关心利率决定，但美联储的职责清单远不止这一项：

•  ●  货币政策： 控制货币供给和利率，以保持通胀和就业的平衡。
•  ●  监管： 确保银行不要太过「放飞自我」。
•  ●  金融稳定： 在局面失控时充当最后贷款人。
•  ●  支付体系： 确保资金流转顺畅，否则 ATM 就会没钱可吐。

总之，美联储是一台精心设计的机器，结合了独立性、专业性和地区代表性。虽然表面上看起来无聊，但它的每一个小小调整，都能在全球货币市场上掀起波澜。

总统 vs. 美联储：意志的较量

理论上，美联储是独立的。实际上，美国总统却有着悠久的历史，试图对美联储施压、游说，甚至是赤裸裸地霸凌，只为让它按照自己的意愿行事。为什么？因为利率和货币供给总是暗暗影响着就业、股市，还有——没错，总统的连任前景。

哈里·杜鲁门与「意外对决」

二战结束后，总统杜鲁门希望美联储维持低利率，好让政府能够廉价地为债务融资。然而美联储担心通货膨胀。最终，这场博弈促成了 1951 年协议，美联储基本上对白宫说：「谢谢，但接下来经济由我们来管。」这是美联储首次公开展现独立性的重大时刻。

林登·约翰逊 vs. 威廉·马丁

马丁是任期最长的美联储主席之一，他那句名言广为流传：美联储的工作就是在派对刚要开始时把酒碗拿走。换句话说，就是在经济过热时加息。总统林登·约翰逊对此极为不满，他想要廉价资金来支持越战和「大社会」计划。据说约翰逊甚至把马丁叫到德州牧场，亲手推搡他，想要迫使他妥协。但马丁硬是顶住了，美联储没有退让。

尼克松与 1970 年代的通胀困局

理查德·尼克松采取了更隐晦的做法。他对美联储主席阿瑟·伯恩斯施压，要求其在 1972 年大选前维持低利率。伯恩斯照做了，尼克松赢得连任，但副作用却是引发了一场长期的通胀噩梦，困扰美国整整十年。直到今天，交易员们仍把 70 年代视为政治与货币政策结合过度的警示案例。

特朗普 vs. 鲍威尔：X 平台上的口水战

快进到近些年，唐纳德·特朗普则毫不掩饰自己的不满。他经常在社交媒体上抨击美联储主席杰罗姆·鲍威尔，指责他在降息上过于谨慎。鲍威尔在公开场合保持着扑克脸，但这也说明即便是在今天，总统仍能对美联储施加巨大压力，只不过霸凌的方式从德州牧场搬到了网络上。

对外汇交易员来说，这些总统与美联储之间的拉锯战非常关键。当市场感受到美联储可能受到政治干预时，美元的信心就会动摇。一个被认为独立的央行往往能增强本币，而如果看上去像是政治傀儡？那就完全是另一回事了。

高层辞职与美联储风波

美联储或许看上去像是一群冷静、满头白发的智者，但在大理石墙壁和谨慎的新闻发布会背后，却从不缺少辞职、丑闻，以及偶尔让人直呼「这什么情况？！」的瞬间。对一个以稳定著称的机构来说，这些插曲提醒我们：央行官员终究也是人（有时还非常不擅长掩饰自己的股票交易）。

2021 年交易丑闻：卡普兰 & 罗森格伦谢幕离场

2021 年，美联储遭遇了数十年来最大的一次公关危机。两位地区联储主席——达拉斯联储的罗伯特·卡普兰和波士顿联储的埃里克·罗森格伦，在被曝出疫情期间积极交易股票和证券后辞职。时机实在糟糕：当美联储在大规模买入资产、为市场兜底时，这两位却在操盘自己的账户。结果引发公愤。两人提前下台，美联储也立刻收紧了道德规范。

市场反应： 华尔街和外汇交易员并没有真正恐慌，美元也没在一夜之间崩溃，但这件事的确引起了警觉。每当央行官员被指存在利益冲突，美联储的公信力都会被削弱。而公信力就是货币：一旦交易员开始怀疑美联储的可信度，美元可能走软，收益率可能上升，波动率也会加大。虽然这次丑闻没有直接引发抛售，但的确让市场在接下来几个月里对美联储的沟通格外敏感。

艾伦·格林斯潘：不是辞职，而是漫长的告别

「指挥家」格林斯潘并没有因丑闻辞职；他只是任职太久（1987–2006），久到交易员们几乎以为他会一直待下去。但他的长期任期也说明，有时美联储主席会在压力过大之前选择主动谢幕。在格林斯潘的案例中，外界批评他过于宽松的政策，许多人认为这助长了 2008 年的危机。

本·伯南克：顶住压力不下台

带领美联储穿越 2008 年金融危机的伯南克，尽管饱受批评，却并未辞职。有人指责他救了华尔街，却让主街受苦，但他依然坚守岗位。这虽然不是辞职的故事，却突显了美联储主席在危机中面临的巨大政治压力，也解释了为什么他们鲜少会在风暴中途下台。

更早的历史：低调的离场

在现代媒体狂潮之前，美联储的辞职要低调得多。有些理事因健康问题提前离任，有些则跳槽去了私营部门（那里薪水更高，还没人因为 0.25% 的加息而冲他们喊叫）。但鲜有哪一刻能像卡普兰和罗森格伦的丑闻那样，吸引如此聚光灯。

对外汇交易员来说，辞职和丑闻或许看似背景噪音，但它们确实重要。地区联储突然的领导层真空（更别提如果是主席的位置）足以动摇市场信心，引发美元波动。市场最讨厌不确定性，而没有什么比「央行官员带着丑闻离场」更能制造不确定性了。即使影响只是短期的，精明的交易员也懂得紧盯这些突发事件，并从市场的即时反应中捕捉机会。

美联储对外汇交易的影响

每个外汇交易者最终都会学到（通常是透过惨痛经验）：美联储能够撼动市场。无论你在交易 EUR/USD、USD/JPY，还是刺激满点的 GBP/JPY，只要美联储「打个喷嚏」，外汇市场就会「重感冒」。

利率：美元的超能力

美联储的主要武器就是联邦基金利率。升息的话，美国资产立刻变得更有吸引力：债券收益率上升、美元走强，而风险较高的货币往往遭殃。降息的话，资金变便宜，美元可能走弱，交易者会去寻找其他地方的高回报。

这就是为什么在 FOMC 公告时，外汇货币对会剧烈波动。一个「鹰派」的美联储（偏向升息）通常推高美元；一个「鸽派」的美联储（倾向降息）往往打压美元。理论上看似简单，但实际上，市场有时会过度反应、有时反应不足，甚至几个小时内完全不按常理出牌。

美联储前瞻指引：一句话就能移动数十亿美元

有时不是美联储「做了什么」，而是他们「说了什么」。外汇交易者紧盯着美联储的每份声明、记者会，甚至是在那些听起来无聊的会议上脱口而出的评论。一句话，比如「通膨是暂时性的」（还记得这句名言吗？），就能让交易者争先恐后地重新定价美元。

这也是为什么外汇日历上会标注鲍威尔或其他美联储官员的每一场演讲。即使没有利率决定，市场也可能因为暗示未来的动向而剧烈震荡。

量化宽松、量化紧缩与流动性洪水

除了利率，美联储也会动手脚操纵货币供应。危机时，它会启动 量化宽松（QE），购买债券把钱注入系统。这往往会削弱美元（美元太多、资产太少）。相反的，量化紧缩（QT） 则吸走流动性，通常会让美元走强。

风险情绪：间接影响

即使美联储没有直接谈论美元，它的行动也会在全球市场掀起涟漪。鹰派美联储通常会吓坏投资者，打击新兴市场货币，推高日元和瑞郎这些避险货币。鸽派美联储则会让投资者更有胆量，蜂拥而入风险资产与货币。这就是「Risk on / Risk off」。

实例 1 – 2013 年缩减恐慌（Taper Tantrum）

2013 年，时任主席班南克暗示美联储可能要「缩减」购债规模。市场立刻翻脸。收益率飙升、美元走强，而新兴市场货币如印度卢比与巴西雷亚尔暴跌，仿佛跳伞却没带降落伞。只因为一个字：「taper」。

实例 2 – 鲍威尔 vs. 通膨（2022–2023）

快转十年，鲍威尔又给了交易者无数惊喜。当 2022 年美国通膨飙升至 40 年新高时，鲍威尔全力进入「鹰派模式」。美联储展开自 1980 年代以来最激进的升息循环，以惊人速度大幅调升利率。

结果？美元指数（DXY）冲上 20 年高点，欧元惨跌至低于平价（EUR/USD 跌破 1.00），美元兑日元冲破 150，创下 1990 年代以来首见。低估鲍威尔决心的交易者，很快就明白对抗美联储就像站在迎面冲来的火车前一样。

到了 2023 年，随着通膨开始降温，鲍威尔暗示可能暂停升息。美元转弱，澳币（AUD）和英镑（GBP）等风险货币瞬间活了过来。再次证明，美联储的语气，不管是鹰派还是鸽派，都能改变整个市场格局。

实例 3 – COVID-19（2020）

当新冠疫情在 2020 年初重击全球经济，美联储不只是「介入」，而是「直接跳进水池」。利率被砍到接近零，并展开前所未有的货币印钞行动（量化宽松），购入数兆美元资产以维持市场运作。

结果？ 2020 年 3 月，交易者疯狂抢美元避险，美元急涨。但随着美联储打开流动性闸门，美元在下半年一路走弱。澳币（AUD）、纽币（NZD）大涨，欧元/美元也冲向 1.20。

对外汇交易者而言，这是一个完美的提醒：当美联储释放流动性，美元可能暴跌，原因不是美国「变弱」，而是因为美元突然太多了。那些抓住趋势的人，搭上了多年来最干净的一波美元空头行情。

对外汇交易者来说，教训很简单：美联储绝不是背景噪音，它是影响美元强弱、风险情绪和全球流动性的「核心驱动力」。忽略它，你下单还不如丢铜板。盯紧它，至少你能理解为什么欧元/美元会在两分钟内飙涨 80 点。

给交易者的总结

那么，从我们这趟关于美联储的旋风之旅中，外汇交易者该得到什么启示呢？美联储绝不是华盛顿里某个遥远又无聊的机构，它是能推动市场的能量站，是制造戏剧的源头，有时甚至像穿着西装的肥皂剧。

我们看到它如何从银行业混乱中诞生，如何成长为世界上最具影响力的央行；我们也看到从杜鲁门到特朗普，不同总统如何尝试（有成功也有失败）去施压美联储。我们认识过那些指挥大师、爱出丑闻的理事，也目睹过戏剧性的辞职如何动摇市场信心。

而对交易者来说，最重要的一点是：美联储推动货币波动。利率决议、前瞻指引、量化宽松（QE）、量化紧缩（QT），甚至是记者会上精心措辞的一句话，都可能引发美元、欧元、日元，甚至一些小众货币对的剧烈波动。历史一次次证明：无视美联储是一种危险的赌博；尊重它、并提前预判它的行动，则是迈向交易成功的重要一步。

实用建议

•  ●  记好日历：FOMC 会议、鲍威尔的演讲，以及区域联储的重要消息都至关重要。错过它们，就像登机时忘了带护照。
•  ●  读懂字里行间：交易者不仅仅对利率变动反应，还对语气反应。鹰派？美元走强。鸽派？风险货币上涨。
•  ●  准备迎接意外：即使是资深的主席和理事，也可能突然带来惊讶或丑闻。市场反应会非常迅速。
•  ●  尊重历史：从 1913 年的创立到 COVID-19 时的流动性洪水，美联储一次次提醒交易者，它能以无人预测到的方式推动市场。

归根结底，美联储就像一位指挥家，主导着全球货币的交响乐。跟随它，预判高潮与停顿，你至少能明白为什么你最爱的货币对会在午饭前突然震荡 100 点。若无视这首乐曲，你可能会被铜鼓声直接碾压。

对外汇交易者来说，盯紧美联储不是选择，而是生存法则。如果你从这篇文章里只能记住一件事，那就记住：下次杰罗姆·鲍威尔讲话时，端好咖啡，收紧止损，认真听讲。因为在外汇的世界里，美联储永远掌控着节奏。

•   ●  美元即将在两天后降息
  
•   ●  IPO 重回热潮
  
•   ●  贵金属价格保持稳定

降息即将到来

距离期待已久的美元利率下调仅有两天时间。FedWatch 目前强烈倾向于25个基点的降息，而更大幅度的降息似乎暂时不在考虑范围内。尽管过去几个月通胀有轻微上升，但恶化的劳动力市场使美联储别无选择，只能通过降息来刺激就业创造。上周五美国股市表现参差不齐；道琼斯指数（DJI）小幅下跌，标普500指数（SPX）收盘持平，而科技股为主的纳斯达克综合指数（NDX）再创历史新高。人工智能的热潮仍然活跃，继续推动科技股上涨，这从上周OpenAI与甲骨文之间的意外交易中可见一斑。这笔交易价值高达3000亿美元，周三使甲骨文（ORCL）股价飙升36%。
上周华尔街的积极情绪进一步蔓延，不少于六家公司上市，每家募资超过1亿美元。其中包括双子星空间站（GEMI），即双子星加密货币交易所的母公司，在IPO中筹集了4.25亿美元。分析师预计，此类上市活动将在未来几个月增加，整个秋季每周将有三到五家IPO。

贵金属及加密货币市场稳定

今早黄金继续在 USD $3600 美元/盎司 以上稳定，而关注点越来越多地转向白银。这种次要金属自年初以来已上涨了令人瞩目的45%，现在正舒适地站在42美元以上。同时在加密货币方面，比特币在周末极其乏味的交易后收于每枚115,000美元；山寨币市场也没什么可说的。近期交易中货币同样相当平静，即使在通常波动较大的货币对中也是如此，因为美元指数（DXY）仍然停留在98点以下。所有人都在等待周三的决定。

未来一周展望

根据市场表态，周三晚间 FOMC 会议的结果已成定局。尽管如此，该事件仍然是本周最重要的事件，交易者最好还是留意它，因为尽管可能性不大，50个基点的降息仍然存在可能性。本周关注热点不光是美元利率。在美联储决定之前，加拿大银行将召开会议就加元进行投票，预计加元也将从2.75%降至2.5%。周四，英格兰银行可能将英镑利率维持在4%，而周五，日本银行预计将日元利率保持在0.5%。在以上所有事件之前，美国零售销售数据将在周二晚些时候公布，预计将显示消费支出适度下降。

#降息 #贵金属 #IPO

•   ●  最新通胀数据巩固降息预期
  
•   ●  全球股市大涨
  
•   ●  白银飙升至USD $42 美元/盎司

美国通胀数据未构成阻碍

美国消费者通胀昨日基本符合预期，年度同比数据为 2.9%。前一天公布的生产者通胀数据上，PPI 跌入负值至 -0.1%，意味着 8 月批发价格实际上出现下滑。简而言之，美联储下周进行 25 个基点降息的路径已相当明确。如果通胀数据突然飙升，美联储可能会按兵不动，但就目前情况而言，不作为的风险大于货币政策宽松的风险。更大幅度降息的可能性暂时已被排除，尽管市场预计在年底前累计降息 75 个基点。

全球股市狂欢

股市正在不断刷新纪录，仿佛成为一种趋势。从美国到亚洲，全球各大指数昨日持续创下新高。在美国，道琼斯指数 ( DJI ) 历史上首次突破 46,000 点，而纳斯达克综合指数 ( NDX ) 也创下新纪录，收于 22,000 点之上。标普 500 指数 ( SPX ) 虽未出现类似里程碑，但同样在周四收于历史新高。今晨在亚洲，日本、香港和韩国的主要股指也均处于历史高位。

白银继续上攻

市场动能已从黄金转向白银。尽管黄金仍处于约USD 3,650 美元/盎司的历史高位，但白银已经再进一步，目前稳稳站上USD $42 美元/盎司。我们已经十多年未见过这样的价格，一些投资者开始猜测白银是否即将突破其早在 1980 年创下的USD $49.95 美元/盎司历史高点。即便考虑通胀因素，这一贵金属仍远未达到真正的历史新高，但这一数字关口依然具有重要意义。随着金银价格的上涨，投资者的目光自然转向加密货币。比特币在过去几次交易中略有回升，目前估值在 11.5 万美元左右，但其主导地位依旧下滑，意味着更广泛的山寨币市场表现更佳。值得关注。

#道琼斯指数 #纳斯达克综合指数 #白银

外汇市场对于那些能够聪明交易的人来说蕴含着巨大的潜力。但对于外汇交易初学者来说，了解什么是外汇以及哪些因素会影响交易才是第一步。

货币波动迅速，如果没有坚实的基础，策略可能会失败。对新手来说，可以把它想象成学习游泳：在还没学会漂浮前就贸然跳入深水区，通常不会有好结果。

在这份初学者指南中，你将学习如何正确开启外汇交易之路，避免常见陷阱，并可能为自己省下不少不必要的麻烦。

外汇市场如何运作

从本质上讲，外汇（forex或FX）市场是一种货币兑换另一种货币的场所。每笔交易都涉及货币对的买卖，就像你在机场把本国货币兑换成外币，只不过这里是在全球范围内进行，且每日交易额高达数万亿美元。

外汇市场的主要特点：

• 全球最大金融市场 —— 每天交易额超过 7 万亿美元。
• 全天 24 小时、每周 5 天开放 —— 因为资金从不休眠。
• 总是成对交易 —— 例如 GBP/USD、USD/JPY。
• 高度流动性 —— 意味着你可以快速进出交易。
• 受全球事件驱动 —— 政治、经济、自然灾害，甚至总统的一条推文。

外汇在哪里交易

对于初学者而言，需要知道外汇市场并不是一个集中地点，而是由多个交易部分组成：

1.现货市场

• 最受欢迎。货币按当前价格即时交换。
• 简单直观，适合新手。

2.远期市场

• 按照固定汇率约定在未来某日期交换货币。
• 多用于企业对冲汇率风险。

3.期货市场

• 类似远期，但在交易所交易，合约标准化。
• 更常见于机构交易者，而非新手。

4.期权市场

• 赋予在特定价格买入/卖出的权利（而非义务）。
• 有用，但对初学者来说更复杂。

由于外汇市场是 24 小时开放的，它被划分为四个主要交易时段。这些时段相互重叠，而重叠时段正是交易活跃（波动剧烈）的黄金时期。

外汇时段	时段时间（标准/冬季 GMT）	时段时间（夏令时/夏季 GMT）	备注
亚洲（东京/香港/新加坡）	00:00 – 09:00 GMT	00:00 – 09:00 GMT	无夏令时，全年相同
欧洲（伦敦）	08:00 – 17:00 GMT	07:00 – 16:00 GMT	夏令时提前1小时
北美（纽约）	13:00 – 22:00 GMT	12:00 – 21:00 GMT	夏令时提前1小时

时段重叠

重叠时段	时间（标准/冬季 GMT）	时间（夏令时/夏季 GMT）
欧洲 + 北美	13:00 – 17:00 GMT	12:00 – 16:00 GMT
亚洲 + 欧洲	08:00 – 09:00 GMT	07:00 – 08:00 GMT

小贴士：伦敦-纽约重叠时段是最活跃的交易时段，是交易者的主要狩猎场。

阅读更多:外汇最佳交易时间

如何开始外汇交易：新手的 7 个关键技巧

那么，大家到底是如何通过外汇交易赚钱的呢？简单来说，交易者的目标就是低买高卖（或高卖低买）。例如，如果你买入 GBP/USD，预期英镑相对美元走强，当它真的上涨时你就能获利，反之则会亏损。

对于外汇初学者来说，交易一开始可能显得复杂，但只要遵守以下七大黄金法则，就能少走弯路：

1. 1.小额交易
   不要在前几笔交易中就把账户资金耗光。先从微型手数开始，把风险控制在最小，把重点放在学习而不是一夜暴富。



2. 2.耐心等待
   耐心永远是赢家的关键。并非每一次市场波动都值得交易，有时候最好的交易就是「不出手」。


3. 3.设置止损
   永远使用止损单。它就像金融过山车里的安全带，能在关键时刻保护你。


4. 4.避免过度杠杆
   杠杆能放大收益，但也会放大亏损。很多新手陷入「仓位越大=利润越大」的陷阱，结果账户消失得比魔术师的硬币还快。


5. 5.熟悉你的货币对
   每个货币对都有自己的「性格」。比如 GBP/JPY 就像一辆跑车（快而狂野），而 EUR/USD 更像家用轿车（稳定可靠）。
6. 
   6.复盘交易
   养成写交易日志的习惯。记录下你为什么进场、结果如何、学到了什么。这是业余者进化为专业人士的必经之路。
   
   7.只交易清晰信号
7. 如果你不确定，就不要贸然入场。只在交易机会明显时出手，专挑唾手可得的果实。

外汇交易步骤：新手清单

以下是一个实用的外汇交易步骤指南，帮助你从*「什么是外汇？」*到完成第一笔交易：

• 步骤 1：学习外汇基础
  熟悉货币对、点差、杠杆和点差。不需要博士学位，只需足够的知识来理解市场的交易过程。


• 步骤 2：选择可靠的外汇经纪商
  选择受监管、点差低、安全性高、客服回覆迅速的经纪商。


• 
  步骤 3：开立瑞德克斯外汇账户 通常简单快速，在线即可完成。记住只用可以承受亏损的资金（绝不要借钱交易）。



• 步骤 4：制定交易策略或计划
  确定何时进场、何时离场，以及每笔交易愿意承担多少风险。新手建议单笔风险控制在 1–2% 以内。



• 步骤 5：用模拟账户练习
  先用虚拟资金熟悉市场，这就像飞行模拟器一样。


• 步骤 6：执行你的第一笔交易
  从小额开始，控制风险，坚持你的计划。


• 步骤 7：跟踪你的交易
  不断复盘、优化和学习。交易是一门需要持续打磨的技能。

小贴士： 立即开启练习， 从 Radex Markets 模拟账户开始。

开始外汇交易需要多少资金？

好消息是：你不需要一大笔财富。许多经纪商允许你只用 $50–$100 美元就能开设账户。但更现实的情况是，若能从 $500–$1000 美元起步，你会有更充裕的操作空间。关键并不在于起始资金的多寡，而是如何管理资本。

外汇新手常见的交易策略

每个交易者最终都会找到适合自己性格的策略。以下是一些最常见的策略：

• 趋势交易 – 顺势而为，跟随市场趋势。
• 突破交易 - 当价格突破支撑或阻力时入场。
• 区间交易 - 在区间内低买高卖。
• 短线交易 - 快进快出，赚取小额利润。（压力大，不适合初学者）。
• 波段交易 - 持仓数天或数周，把握中期行情。
• 消息交易 - 利用经济事件（如非农就业报告或央行公告）交易市场波动。

为什么外汇交易并不像你想象的那么简单

乍看之下，外汇交易看起来很简单：上涨时买入，下跌时卖出。很容易，对吧？但现实是，外汇市场瞬息万变、不可预测，还暗藏陷阱。

新手面临的主要挑战包括：

• 快速变动的市场

  价格可能在几秒钟内急剧变化，看似完美的交易可能瞬间反转。

• 杠杆放大损失和收益

  使用 1:100 杠杆时，即使极小的波动也可能让账户爆仓。就像在冰面上开法拉利 —— 刺激，但极度危险。

• 情绪过山车

  恐惧、贪婪、自信过度，是交易账户的隐形杀手。新手常因「报复性交易」想挽回亏损，结果越陷越深。

• 不可预测的事件

  选举、战争、央行公告，甚至一条推文都可能在几秒钟内颠覆市场。

进行外汇交易需要了解的事

那么，如何在市场中保持冷静，避免被市场吞噬？

• 首先要自我教育 - 知识是你最好的防护盾。
• 只用能承受损失的钱去交易 - 生活开销绝不能拿来冒险。
• 专注于风险管理 - 专业交易者首先考虑保护资金，然后才考虑获利。
• 在合适的时间交易 - 交易时段重叠带来最多的机会。
• 控制情绪 - 把交易当作一门生意，而不是赌场。

外汇术语（初学者速查表）

每个领域都有行话，外汇也不例外。以下是你将遇到的一些最常见术语：

术语	定义	示例
点数	外汇中最小的价格变动 - 0.0001。	欧元/美元从 1.1000 移动到 1.1001 = 1个点数。
手数	标准交易规模（100,000 单位）。迷你和微型手数更小。	1迷你手交易 = 10,000 单位。
点差	买入价和卖出价之间的差异。	经纪商报价欧元/美元为1.1000/1.1002 → 点差 = 2个点数。
杠杆	从经纪商借钱进行更大规模的交易。	1:50 杠杆 = $100 控制 $5,000。
保证金	开设杠杆交易所需的金额。	$100保证金控制 $5,000 的交易。
止损	在设定的亏损点关闭你交易的订单。	以 1.1000 买入欧元/美元，止损设在 1.0950。
获利	在设定的利润点关闭你交易的订单。	以 1.3000 卖出英镑/美元，获利设在 1.2900。
波动性	价格变动的幅度和速度。	英镑/日元 = 高波动性，欧元/美元 = 较平稳。
流动性	你进入/退出交易的容易程度。	欧元/美元流动性很高。

外汇交易中的图表类型

图表是交易者最好的朋友，它们展示了价格随时间的变动。以下是最常见的类型：

• 折线图 - 简单明了，只连接收盘价，适合观察整体趋势。
• 柱状图 - 显示每个时间段价格的开盘、最高、最低和收盘。
• 蜡烛图 - 交易者最常用，与柱状图信息相同，但更直观、更具视觉效果。
• 砖形图 - 只关注价格变动，忽略时间，有助于过滤噪音。

阅读更多:外汇交易最佳分析方法指南

如何避免外汇交易中的风险

外汇本质上是有风险的，但采取适当的预防措施，方可以保护你的账户。

阅读更多:外汇中的有效风险管理

1. 选择好的经纪商

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• 低点差和佣金
• 快速执行速度
• 强大的安全措施
• 透明的费用
• 响应迅速的客户支持

Read more:2025 年最佳外汇交易经纪商

2. 谨慎使用杠杆

把杠杆想象成辣酱：少量添加风味，太多会毁了菜肴。在获得经验之前，坚持使用较低的杠杆。

3. 避免在重大新闻发布时交易

非农就业报告（NFP）或利率决定等经济新闻会导致巨大的价格波动。初学者在这些时期交易经常会被烧伤。在这些时候观察和学习。

阅读更多:市场新闻

阅读更多:财经日历

常见问题

问：外汇交易适合初学者吗？

答：是的，如果你把它当作一项需要学习的技能，而不是快速致富的计划。

问：成为外汇交易中获利的交易者需要多长时间？

答：因人而异。大多数交易者需要数月（甚至数年）的练习才能持续获利。

问：开始交易时需要技术分析吗？

答：一开始不需要，但要进步，你至少需要基本的图表阅读技能。

问：外汇交易的最佳时间是什么时候？

答：伦敦-纽约重叠时段（夏季GMT 12:00-16:00）是最活跃的市场时间。

阅读更多：外汇最佳交易时间

问：如何有效学习外汇交易？

答：从免费指南、模拟账户和可靠的资源开始 - 而不是社交媒体上的「大师」。

阅读更多:市场新闻

•   ●  黄金接近 3,700 美元
  
•   ●  全球股市创历史新高
  
•   ●  市场等待美国通胀数据

非农就业数据修正

昨日，美国劳工统计局发布了 2024 年 3 月至 2025 年 3 月 的年度非农就业修正报告。报告显示，在此期间，美国经济实际新增的就业岗位比最初公布的少 91.1 万个。换句话说，之前的非农数据平均每月高估了 7.6 万个岗位，说明美国劳动力市场的放缓早于预期。副总统范斯在得知这一修正后表示：「劳工统计局数据现在已经几乎毫无参考价值。」

更新后的数据进一步加大了市场对美联储降息的预期压力。根据 FedWatch 数据，50 个基点的降息可能性仍然较低，因此市场普遍预计下周会议将仅降息 25 个基点。

市场在预期中泡沫化

广泛预期的降息推动全球市场上涨。黄金在周一突破USD $3,600 美元/盎司，昨日一度触及USD $3,675 美元/盎司，尽管随后回落，但今晨仍保持上涨势头，截至撰写本文时已经上扬了 0.5%。

全球股市同样表现强劲。美国三大股指道琼斯指数 ( DJI )、标普 500 指数 ( SPX ) 和纳斯达克综合指数 ( NDX ) 均创收盘新高；香港恒生指数 ( HSI ) 同样创下新高，今早继续上扬；最后，日本日经 225 指数 ( NI225 ) 在昨天的交易中首次突破 44,000 点，创历史新高。

与此同时，加密货币市场似乎没有太多变化。比特币稳守 10 万美元关口，但涨势有限。然而，比特币的市场主导地位正显示出疲软迹象，为山寨币提供了扩展空间。

通胀仍然棘手

美国 PPI 数据将在数小时后公布，紧随其后的消费者价格 CPI 数据也将在明日发布。预计这两项数据在通胀方面不会有明显改善，整体通胀仍高于美联储 2% 的目标。根据周四 CPI 预估，整体通胀可能达到 2.9%。若实际数据高于预期，将使美联储政策走向更为复杂。通胀继续上行无疑会限制央行进一步放松货币政策的空间。

#黄金 #标普500指数 #通胀