上周五公布的最新非农就业数据大幅超出预期，数据显示9月份新增的就业岗位多达25.4万个。而前几个月的数据也被上调，为美国劳动力市场描绘出一幅非常强劲的图景。这些数据足以引发市场对未来降息预期的转变。至于11月再降息50个基点的可能性已完全被排除，目前市场普遍预期仅可能会降息25个基点，甚至有人预测可能不会有任何变化。

由于上周五美元大幅流入市场，对日元和英镑皆造成不利的影响；美元指数(DXY)上涨超过了0.5%，回升至102.5。美国股指也对这一消息反应热烈，纳斯达克综合指数(NDX) 上涨了1.2%，标准普尔500指数(SPX) 上涨0.9%，而道琼斯工业平均指数(DJI) 收盘上涨了0.8%，再次创下日线收盘新高。

尽管市场出现一定程度的波动，黄金周五收盘价与开盘价依旧持平，以USD $2,653美元/盎司结束本周交易。有趣的是，白银一度接近USD $33美元/盎司，最终以0.6%的涨幅收盘。这样的波动同样延伸至石油市场，受中东地缘政治压力影响，本周收盘价可能会再进一步走高。

市场参与者将需要等到本周后期才能揭晓更有趣的经济日程，例如周三的美联储公开市场委员会（FOMC）应该能吊起大家的胃口，随着周四美国失业金申请人数和消费者价格指数（CPI）数据的公布，市场参与者将再次押注相应而来的波动性机会。

市场情绪低迷，美元在今天晚些时候公布非农就业数据之前仍然保持强势。在本周后半段没有太多其他事件的情况下，都将关注中东局势的发展，而该局势似乎已经出现了恶化。以色列对黎巴嫩及周边地区的报复行动导致贝鲁特中心地区昨晚遭受了猛烈的导弹袭击。过去几周一直在暗中酝酿的紧张局势现在已经浮出水面，无从判断情势是否会继续恶化。

石油市场的反应是可以预期的。布伦特原油（BRENT）周四上涨4%，从过去一个月的低谷中走出来，重新回到USD $77美元/桶。本周黄金并未表现出避险资产的特性，在过去几个交易日中显著地保持平稳于USD $2,650美元/盎司的价位上。货币兑方面，美元本周持续享受资金流入。美元指数(DXY)本周迄今上涨1.5%，很大程度上要归功于杰罗姆·鲍威尔周一的鸽派言论。

然而，本周还没有结束，经济日历上的主要事件还有几个小时就要到来。 9月非农就业报告显示新增14万个就业岗位，失业率为4.2%。昨天公布的初次申请失业救济人数略高于预期，但并不令人震惊。尽管如此，非农就业数据总是可能带来惊喜；任何与预测的重大偏离都将对市场产生重大影响。

美元本周终于站稳脚跟，这要归功于美联储主席杰罗姆·鲍威尔周一的评论。在一次非正式采访中，鲍威尔提到不急于在年底前推动激进的降息，相反，中央银行将让经济状况来决定未来的货币政策。对一些人来说，几周前强有力的50个基点降息是更多大幅降息即将到来的信号，但这种预期现在已经有所缓和。根据FedWatch的数据，25个基点的降息现在比任何更大幅度的降息更有可能，尽管市场将不得不等到11月6日才能知晓结果。

美元指数在昨日的交易中保持了动力，上涨0.45%，重新夺回101水平。英镑被迫放弃了最近的高点，回落至1.33美元，欧元昨日见低至1.105美元。尽管美元走强，但黄金周二上涨1.1%，完全弥补了周一的损失，当天收盘价超过USD $2660美元/盎司。

油价昨日大涨，原因是中东局势持续升级，特别是伊朗对以色列的导弹袭击。布伦特原油（BRENT）上涨超过3%，至USD $74美元/桶，尽管目前还不清楚当前的事态发展是否会对油价产生任何长期影响。制造业PMI数据继续呈现喜忧参半的局面，这使得难以为更乐观的經濟前景提供理由。

上周五通胀方面出现令人鼓舞的迹象：PCE价格指数显示同比增长仅为2.2%，优于预期，并接近美联储长期以来2%的目标。道琼斯指数（DJI）对此做出反应，再次创下历史新高，上涨400点，最终收盘时小幅上涨0.3%。有趣的是，标准普尔500指数（SPX）和纳斯达克综合指数（NDX）当天均收跌。

亚洲市场本周开局有趣。日本市场目前正在对新首相的提名做出反应，新首相将于明天上任。石破茂是前防卫大臣，被认为不如其他竞争对手对投资者友好，倾向于提高利率并强化日元。由于投资者权衡强势货币对日本出口市场的影响，日经225指数（NI225）在午餐时间前下跌超过4%。

在中国，股市今早延续了近期的涨势，受到中国人民银行承诺的慷慨刺激计划的提振。从明天开始，中国市场将因即将到来的「黄金周」而保持关闭，这可能会从贵金属市场抽走流动性。

制造业和服务业PMI主导了本周的经济日历，中国今早已公布了其数据，世界其他地区将在接下来的几天内相继公布。今天晚些时候，我们可能会从杰罗姆·鲍威尔的讲话中获得更多关于美联储进一步降息意图的线索。今天也标志着第三季度的结束。最后，周四和周五可能会因美国失业金申请人数和非农就业数据的公布而引起一些波动。

黄金价格持续创新高，似乎无法停止。昨日，贵金属再次踏上破纪录之路，日内最高达到USD $2685美元/盎司。目前，有多个利好因素支撑金价上涨，其中包括全球各国央行开始大幅降息，并承诺未来会有更多降息行动。周四，白银价格也出现大幅上涨，一度攀升至USD $32.71美元/盎司，随后有所回落。交易员需要追溯到2012年才能看到如此高的价格水平。

另一个重要因素是中国人民银行最近推出的刺激计划，这也推动了恒生指数（HSI）的大幅上涨。昨日，恒生指数飙升超过4%，达到去年8月以来的最高水平。

在美国，标准普尔500指数（SPX）周四收盘上涨0.4%，创下新的历史新高。由于经济数据好于预期，道琼斯工业平均指数（DJI）和纳斯达克综合指数（NDX）表现同样出色，当天均上涨约0.6%。这种破纪录的趋势甚至蔓延到欧洲，德国DAX指数在昨日交易中上涨1.7%，也创下历史新高。

然而，本周尚未结束。今天晚些时候，PCE价格指数将引起相当大的关注，尤其是来自美联储的关注。如果进一步降息的提议可信的话，那么最新一批通胀数据肯定会影响未来的决策。

中国人民银行昨日出人意料地推出了一项规模异常庞大的經濟刺激计划。这些措施包括大规模注资以及全面降低贷款利率。这是自疫情以来中央银行最大规模的干预，而這計畫的背景是令人失望的经济数据。其中这些措施特别针对房地产行业，该行业在过去几年里一直严重影响市场情绪。恒生指数近期大幅上涨，仅在过去两周就飙升了10%以上。人民币兑美元也显著走强，今早触及7.02。

额外流动性的承诺无疑帮助了昨日黄金的走势，金价创下USD $2657美元/盎司的新高点纪录。贵金属年初至今涨幅接近30%。而这一次的看涨行情也延伸到了白银，突破了USD $32美元/盎司，现在接近年内高点。

周四和周五可能会有繁忙的交易时段，经济日历开始变得相当緊湊。瑞士国家银行将于明天率先公布利率决定，随后是美国的一系列数据，包括第二季度GDP、失业金申请数据以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话。周五的焦点仍然在美国，将公布PCE价格指数。尽管美联储已经明确了其未来路径，但该指数仍然是未来货币政策导向的重要因素。