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从清晨到黑夜-什么时候做交易最好?

外汇交易和股票、期货等传统投资交易最大的差别之一,就在于外汇市场从每周一至周五,每天24小时不间断的都有行情可以交易,没有中间休市等待的时间。无论是习惯早起做交易配早点,还是和夜盘挑灯奋战的交易者都大有人在,也有很多人是不分时间段,随时有空、随时看盘、随时交易的。这都是因为外汇市场是由全球各国的交易者和交易市场组成的,无论你身处何地,打开交易软件与否,交易行动都一直存在著。那么不同的时间是否会对交易本身产生影响?「最佳交易时间段」存在吗?

大家都知道外汇的交易时间段,其实就是各国银行开市的时间段重叠而成,而全球最大的交易市场,则是以英国伦敦、美国纽约、日本东京为主。伦敦市场开盘时间是北京时间15:30至00:30,纽约市场是21:00至隔日凌晨04:30,东京市场则是08:00至16:00之间。其中伦敦市场作为全球第一个开办外汇交易的交易所,直到今日各国银行还是习惯性的在伦敦市场开盘后才开始进行大宗交易,所以外汇市场的波动也由此时开始加剧。而由于美国股票市场是全球最大的资本流动中心,也就意味著纽约市场是最活跃的外汇交易市场,美国的GDP、FED利率决议、非农指数等重要数据大部分也在这时间段内发布,当然也就会有更多的行情波动。所以在21:00纽约开盘,到隔日凌晨00:30伦敦市场休市这段期间,是全球交易最热络的时间段,行情波动相对剧烈,也就意味著有更多做单的机会。日本的东京市场虽然是亚洲规模最大的交易市场,但却是三大市场之中规模最小的,在东京市场开盘的时间段内,一般来说也只有日圆的行情会略有波动。

所以如果特别关注某国货币,选择该国开市的时间段来交易肯定是最好的,因为当时该国货币的交易量最大,波动相对也比较频繁,并且记得把握住下午15:30至00:30这段外匯交易的「黄金时段」,就能有更多的交易机会和获利空间。至于世界各国的货币特性,如何选择哪些货币来重点关注,就让我们留待下一篇再说吧!

September 06, 2022

论风险管控的准则及概念

前面的文章与各位分享过在外汇市场中交易可能面临的风险,让我们就继续来讨论更具体的层面,包含风险控管的概念以及如何实际的去执行。我们试着去思考,如果由一个对市场一窍不通的交易新手来做交易,成功的机率基本上就是50%,与赌博无异。如果再加上情绪以及各种外部因素,实际的成功机率恐怕还要更低;相反的,真正有经验或是对交易有深刻理解的交易者会用尽各种方式进行风险管理。对外汇投资而言,「如何降低风险」远比如何获利更加重要。唯有具备这个观念的人,才能在市场上存活下来,接下来我们就从两个方面来探讨。

首先是「整体账户资金的风险管理」,对于初学者来说,当手上有100万的本金,那他自然而然的就以为有100万的资金量可以交易,但实际上并非如此。以「避险基金」为例,通常在损失原始资金的三成之时,便会判断无资金可用,进而进行解散。换句话说,100万的资金,一旦减少至70万,就很难再挽回局势了。为何会有这样的判定呢?我们思考一下,在本金损失30%之后,要用剩余70%的资金取回原始资金(100%),需要43%的投报率,这代表必须在投报率为-30%的情况之下,在之后的交易维持43%的超高报酬率。而且一番努力之后,最后的获利等于是0,不过就是取回本金而已。这在实务上是非常困难的事情。考虑到这种状况,每次交易最好将预期损失控制在几个百分比之内,而不是10%或是更高,导致几次失利就得放弃出场了。

其次是「个别交易的风险管理」,所有跟外汇市场相关的论点都会建议交易者在市场的走向与自己的预判或是交易相违背时,适当的进行止损,避免损失扩大,这部份我们在之前讨论止损的文章有提及,各位可以参考。

总结来说,风控是交易中不可或缺的一环,但更重要的是找出属于自己的交易模式以及方法,否则再怎么风控,再怎么止损,也只是稍微延长停留在市场里的时间,并没有办法稳健获利。我们后续还会其他的文章篇幅与各位探讨,请持续关注我们的官网以及社群媒体。

April 21, 2022

每月一次的激情夜 - 非农

在外汇市场上纵横的交易者们,除了平时日间、周间的行情会交易,相信大家一定都知道每个月会发布的「非农指数」对于行情的影响有多么巨大,即便尚未真正在非农发布期间参与交易,应该也看过在那段时间内行情的波动有多么剧烈。然而大家都知道非农很重要,但你知道非农数据为什么这么重要?知道非农数据要怎么看吗?

「非农」即是美国非农业就业人口数据─NFP,于每个月的第一个周五,北京时间晚上8:30左右发布,分为家庭和企业两个方式去统计美国国内的就业人口,调查涵盖的人口数大约4000万人以上,因此可以计算出一个具广泛代表性的数据,而其中最重要的兩項數據是「失业率」、「非农业新增职位」,这两项数据综合显示了美国当前经济的趋势好坏,也就会直接影响到美元的走势,而美国经济状况和美元走势对于全球经济走向来说,影响力也是密不可分的。所以非农等于直接影响到全球经济走向,和所有投资人交易者的信心。

在「非农数据」发布前,每个月的第一个周三还有一个「小非农」数据─ADP指数,相对于非农是由美国劳工部发布,小非农是民营组织发布的,只调查美国国内的50万个私营单位,涵盖人口约有3500万人,范围也不小,而且早于大非农发布,所以能够作为对大非农数据的一种预判指标。

然而,并不是大非农显示美国经济状况不好,美元就一定会跌,美联储的动向、美国消费者信心指数、ISM制造业指数等等也都有密切相关性,所以大家要切记「非农」只是一项经济指标,而不是「多空信号」,还是要观察参考整体局势再做交易,但下次非农要发布时,不妨多花点时间去看下「失业率」和「非农业新增职位」这两项数据的状况,并预测接下来的行情走向,看看自己的預判准不准确哦!

February 07, 2022

面对亏损,该选择平仓或是「锁仓」?

接触外汇交易市场多年,常听朋友们问起各式各样的问题,其中一个最常见的就是:「锁仓」相关的问题。A朋友说:「上次我用锁仓的方式规避了风险,最后扭转颓势,盈利出场了。」B朋友却说:「上次我学你用锁仓锁住浮亏,最后爆仓了不说,甚至直接穿仓,血本无归!」同样是运用锁仓的方式,为什么两人的结果却有天壤之别呢?当然两位朋友面临的状况可能不尽相同,我们这边就简单的说明一下锁仓的机制以及运用。

所谓锁仓,就是同时在场上持有相同数量相同商品,方向不同的交易单,例如同时持有1手买和1手卖单的欧美兑,这样无论之后行情如何波动,场上的浮盈/浮亏都不会再更动,并且也不会占用帐户的保证金。通常运用在帐户内有大量浮亏,快要达到爆仓比例,但交易者看好后续行情方向会扭转,所以暂时不选择平仓止损,而选择锁住场上亏损的权宜之计;相反的,当场上有浮盈,但担心价格可能有暂时的回调时,也可以利用相同方式锁住盈利。前文所说的A朋友,便是利用这样的方式,锁住帐户里面的浮亏,直到价格反弹再出场。而这样简单又好用的操作,为什么反而造成B朋友的帐户穿仓呢?背后又隐藏著什么样的风险?

当帐户内正在锁仓,虽然保证金水位得到解放,但实际上亏损仍然存在,加上单子一天不平,库存费就一点一滴的侵蚀著帐户净值。而面对这样的状况,交易者通常不会坐以待毙,可能同时又开了更多其他的交易单,期望能够扭转局势。这样无非是更加放大了自己帐户承担的风险;更不用说在行情回调之前,浮亏的单子越扛越大,可能会对交易者产生紧张的负面心态,这时一旦再次判断错误,就更加大了亏损的程度。又或者虽然没有再开其他交易单,但刚好经历一波大行情,点差被瞬间拉大,导致亏损超过帐户净值,帐户直接穿仓。

人常说:锁仓容易解锁难。平时交易一定要制定止损策略,并严格遵行,即便短期内可以使用锁仓来等待价格反弹,但当达到自己设定的止损价位,或者价格突破支撑位,就该即时平仓,别一味相信锁仓了就绝对不会爆仓这样的迷思!

January 17, 2022

「快,还要更快!」:剥头皮交易

「剥头皮交易是什么?」

「为什么有的平台不允许交易者剥头皮?」

「剥头皮交易比较容易盈利?」

「剥头皮交易更有效率吗?」

当和朋友聊到剥头皮交易时,以上几个问题常常被一起提问,今天就和大家分享下什么是剥头皮交易,剥头皮适合什么样的交易者。

剥头皮又称为「超短线」交易,即交易单持有的时间非常短,通常不超过3分钟,以快进快出的方式抓到短时间内的价格波动就出场,这样的作法需要非常成熟的交易策略,才能精准的判断进场和出场时机;并且要严格遵守自己的交易纪律,才不会因为判断失误进场后舍不得止损,反而打乱了交易节奏,造成更大的亏损。并需要连带的考虑到交易商提供的成本与流通性,如果点差成本过高,就无法快速的盈利,而流通性不佳,或者网络延迟过大的平台,没办法即时执行交易,就更没办法准确的剥到利润。

既然操作上限制这么多,难度也不低,为什么还是有许多人要用剥头皮的方式交易呢?事实上大部分交易者并不会全部都只利用剥头皮策略来交易,而常常只有在大行情数据发生时,或者对价格走势相对有信心时才会剥头皮,在短时间内用大量的交易争取利润。至于为什么有些平台会限制交易者不得使用剥头皮策略,部分是因为平台可能属于做市商平台,交易执行的过快,平台来不及做内部搓合与对冲;另一个原因则是短时间内大量且快速的交易执行,会给服务器造成不小的负担,可能会对平台产生一定的风险。

如果你更喜欢在短时间内盯盘,而不是花时间分析市场行情的后续走向,并且喜欢快速交易胜于等待,那你可能适合使用剥头皮策略,但别为了剥头皮而剥头皮,还是要严格规划止盈止损,才不会因为快进快出造成大量的被动亏损,而本末倒置。

December 08, 2021

再正常不过的市场现象:滑点

一、         认识滑点

无论是刚接触外汇交易的萌新,或是在市场上打滚多年的老手,相信对「滑点」一词都非常熟悉。每个交易者提到滑点总是没有什么好印象,究竟滑点是什么呢?其实他既可能是雪上加霜的交易者之敌,也可能是雪中送炭的交易者之友!

滑点是指交易者要求成交的价位与交易单实际成交的价位有落差,导致亏损可能被加大,或者被缩小的情形;相反的,盈利也有可能因为滑点因素缩水或放大,第一种类型我们称之为「负滑点」,与之相对的则是「正滑点」。

显而易见的,交易者一定更喜欢正滑点,而对负滑点感到深恶痛绝,然而往往负滑点发生的机率总是比正滑点要高,这是什么原因呢?其中是否藏有猫腻?

二、         滑点是如何产生的?有没有可能完全不滑点?

首先我们要知道滑点产生的原因─在直通商平台(STP/ECN)中,当平台收到交易者的交易单执行要求,要先透过服务器联系报价商(LP),报价商确认价格后,再回传到平台交易商做执行。即使是在这个网络发达速度飞快的时代,在这一道手续中也会有几毫秒的延迟存在,而这段几毫秒的时间,在价格波动更快的大行情市场下,真正执行交易的价格就可能和发出交易要求时的价格有所落差。也就是遭遇了「滑点」。

这并不一定全是平台流通性不足,网络等待时间所导致的,往往反而是因为市场机制而正常发生的现象,尤其是了解到市场天然的不公平性,以及价格倾向往相同方向走的惯性,负滑点的机率比正滑点要高,可以说是再自然不过的事情。当然,其中依然也有因为平台或上游报价商执行速度、网速低落,导致的交易延迟、断线,交易要求不被响应而导致的滑点,一般这种情况交易商都会给予相应的赔偿。

然而,如果交易商担保交易完全不会产生滑点,抑或是交易商发生的滑点永远只有负滑点,而从来没有正滑点,那么可以轻易分辨出这是一间做市商,因为他们完全不用担心价格剧烈波动下导致的价位滑移。在这样的情况之下,无论是要给交易者产生正或负滑点,都是由平台自行决定。

三、         如何规避滑点风险

既然滑点的发生总是弊大于利,那我们该如何去避开这样的风险呢?

首先选择一间风评好、执行速度快、并且拥有多家上游报价商的平台肯定是必须的,靠谱的平台即使不能完全不发生滑点,也能保证当遭遇不合理的滑点现象时,能够给予合理的赔偿。其次在硬件上当然要确保计算机/手机的网络通畅,本地网络没有卡顿延迟的现象,才能实时发送我们的交易要求。解决了硬件条件,在交易思路上也要尽量避免在过于激烈的行情波动中做交易,或者在同一张交易单上开仓过多的手数,以免造成要求价的交易量不足成交的状况,而衍生滑点。设置止盈价、止损价时,可以在能接受的最大亏损/最低盈利价位前做设置,假设真的发生滑点,也能期望滑点不会超出自身可接受的最大范围太多。

四、         VPS是什么?如何有效减少滑点发生?

既然提到了滑点,那么不得不提VPS(Virtual Private Server)技术,亦即虚拟服务器。相信有很多正在使用,或者曾经使用EA交易的交易者对VPS都不陌生,VPS相当于服务商提供你一台架设在距离交易商服务器相对较近位置的云端计算机,24小时不关机的运作,我们可以透过本地计算机连接,并且在其上安装MT4、安装EA、执行交易,如此一来发出交易执行要求的计算机和交易商服务器之间的距离就缩短了许多,也就能有效的降低延迟,甚至不用担心本地网络不稳,或者停电、卡顿等等硬件上的问题,在此基础上,当然也就能有效的降低因为价格波动过快,网速跟不上所导致的滑点产生,可谓是解决了许多问题。

November 01, 2021
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风险警告 : 交易金融衍生品与杠杆产品具有高度风险

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