Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
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图表形态是价格图表上的一种可识别形状，它根据市场的过去行为为交易者提供关于未来可能发生什么的线索。可以把它想象成买家和卖家来往时留下的「指纹」。
对于外汇、差价合约、加密货币和贵金属市场的交易者来说，图表形态是技术分析的重要组成部分。这些形态帮助交易者：
更好的是，这些形态出现在所有时间框架中，无论您是在5分钟图表上对欧元/美元进行剥头皮交易，还是在几周内对黄金进行波段交易。
实际案例：2022年，欧元/美元在日线图上形成了一个清晰的下降三角形。随着美国利率上升导致欧元走弱，交易者利用这一看跌延续形态预测了向下突破。
在本指南中，您将学习：
从本质上讲，图表形态是市场心理的视觉表现。它们反映了买家和卖家之间的来往，并暗示谁可能会获胜。
三种主要的图表形态类型：
这些形态在所有时间框架和资产中形成，使它们具有高度通用性。
类型 |
图表形态 |
市场阶段 |
典型方向 |
策略 |
|---|---|---|---|---|
| 反转 | 头肩顶、双顶/双底 | 趋势结束 | 相反 | 突破 |
| 延续 | 旗形、三角旗、三角形 | 趋势持续中 | 相同方向 | 趋势跟随 |
| 双向 | 对称三角形、扩散、菱形 | 整理 | 任一方向 | 等待并确认 |
让我们看看重要的形态。这些是经验丰富的交易者在阅读图表时会寻找的：
延续形态
双向形态
每种形态都有其独特的结构、心理和交易策略。没有单一的「最佳」形态，有些在牛市中表现出色；其他的则在熊市中大放异彩。
阅读更多：如何在外汇交易中运用技术分析
好的，现在让我们详细了解这些蜡烛形态。
头肩顶模式是技术分析中最知名且最可靠的反转模式之一。它通常在上升趋势的末端形成，表明买盘压力正在减弱，卖方可能很快会掌控市场。
价格图表直观地描绘了买家与卖家之间的往来历史。每根 K 线或柱状图都在讲述一个故事：谁在掌控局面、动能在哪里积累以及市场情绪何时开始转变。
当头肩顶形成时，图表实际上显示的是牛市趋势的疲软：
这一序列显示出衰竭，而跌破颈线则确认卖方已经接管。
倒头肩底是一个强大的看涨反转模式。它是经典头肩顶的镜像，但它不是在趋势顶部发出疲软信号，而是在趋势底部发出力量正在显现的信号。
这种模式通常在长期下降趋势后形成，告诉我们熊市正在耗尽力量，而牛市正在悄悄准备反击。
图表是市场行为的视觉记录。每根 K 线都反映了买家与卖家之间的情绪拉锯战。当你在图表上发现倒头肩底时，你实际上正在目睹从恐慌和投降到谨慎乐观的转变。
该模式包括：
一旦价格突破颈线上方，通常标志着市场情绪的转变，并且往往是新上升趋势的开始。
熊市 ( 下降趋势 )：这种模式最常出现在下降趋势的底部，并发出潜在看涨反转的信号。
牛市 ( 上升趋势 )：在强劲的看涨走势中很少见。相反，它是一个基础模式，是下一次牛市的潜在发射台。
双底是在长期下降趋势后形成的看涨反转模式。它看起来像字母「W」，表明市场两次测试了支撑位但未能跌破，这是买家正在获得力量的迹象。
图表反映了牛市和熊市之间持续的价格战。在双底中，市场触及低点、反弹，然后再次测试该低点，但无法突破。这表明强劲的支撑和反转的潜力。
市场背景
熊市：最常见于熊市趋势的底部，发出可能看涨反转的信号。牛市：罕见，这是一个筑底形态。
上升楔形是一种看跌图表模式，可以出现在上升趋势和下降趋势中。它显示价格在收敛的趋势线内创造更高的高点和更高的低点，但动能正在减弱。
图表显示价格运动的速度和强度。在上升楔形中，价格向上移动，但区间收紧，成交量通常减少，压力积聚。最终，通常会出现急剧的看跌突破。
市场背景
牛市：经常出现在市场顶部附近，发出向下反转的信号。熊市：可以在修正性反弹期间作为延续模式出现。
下降楔形是一种看涨反转模式。它显示价格在收窄的趋势线内创造更低的高点和更低的低点，通常在下降趋势期间。
图表帮助可视化动能压缩。下降楔形显示卖方正在失去控制，买家可能正在为突破做准备。
市场背景
熊市：在下降趋势中很常见，发出看涨反转潜力的信号。牛市：偶尔作为延续模式形成。
牛旗形是一种看涨延续模式。在强劲的上涨之后，价格在一个小的向下倾斜通道或矩形中整固，然后突破以恢复上升趋势。
图表显示冲动性走势后的休息阶段。牛旗形就是那个休息，是下一段上涨之前的暂停。
市场背景
牛市：极其常见。这是教科书式的趋势延续模式。熊市：在看跌条件下罕见且不可靠。
熊旗形是牛旗形的看跌版本。它在急剧下跌后形成，随後是短暫的整固或向上回調，然後再次向下突破。
圖表揭示了整理階段。在熊旗形態中，價格在緊密的上升結構中暫停，然後繼續下跌。
市場背景
熊市：通常預示趨勢向下延續。牛市：在看漲環境中很少見且不可靠。
旗形是在急劇波動後形成的短期持續形態。它看起來像一個小的對稱三角形，通常會導致價格沿著先前趨勢方向突破。
旗形顯示動能暫停。在成交量和波動性爆發後，價格收縮，然後恢復其先前的路徑。
市場背景
牛市或熊市：兩者都會出現。跟隨旗桿的方向。
上升三角形是看漲持續形態。價格形成不斷上升的低點，但反覆觸及同一水平的阻力位。最終，多頭佔上風並突破。
圖表顯示需求增加 ( 更高的低點 ) 對供應牆 ( 水平阻力位 ) 施加壓力。
市場背景
牛市：非常常見且可靠。熊市：罕見且有風險。
下降三角形是看跌持續形態。價格形成更低的高點，但在水平支撐位保持不變，直到最終向下突破。
圖表代表什麼？
圖表顯示賣壓增強。下降三角形反映了激進的賣方壓倒猶豫的買方。
市場背景
熊市：表示持續的下行壓力。牛市：罕見且通常不可靠。
杯柄形態是看漲持續形態。「杯」形成時價格在底部形成圓弧，隨後是一個小的盤整區域——「柄」，然後突破。
圖表代表什麼？
圖表顯示圓弧盤整，從看跌到看漲情緒的轉變。
市場背景
牛市：強勁的持續設置。熊市：罕見且不可信。
對稱三角形是在盤整期間形成的雙向形態。價格在收斂的趨勢線之間壓縮，突破可能發生在任一方向。
圖表顯示猶豫不決。買家和賣家都很活躍，但沒有一方佔主導地位。
市場背景
任何市場：在看漲和看跌環境中都有效。等待突破確認。
矩形或區間是一種盤整形態，價格在水平支撐位和阻力位之間反彈。
圖表突出顯示平衡，多頭和空頭力量相等。
市場背景
任何市場：形態雙向有效，突破方向是關鍵。
喇叭形態顯示價格形成更高的高點和更低的低點，通常呈現出波動性強且不可預測的結構。
它們揭示了波動性增加，一場向外螺旋發展的拉鋸戰。
市場背景
可以出現在牛市和熊市中。不是適合初學者的形態。
钻石形态是罕见但强大的反转形态。钻石顶发出看跌反转信号；钻石底暗示看涨反转。
图表揭示了从盘整到突破的转变。钻石形态显示市场犹豫不决，随后爆发性解决。
市场背景
钻石顶：看跌，通常出现在牛市顶峰。钻石底：看涨，出现在强劲下跌趋势之后。
市场上有这么多图表形态，很容易让人不知所措。但一旦你理解了类型、背景和信号，在图表上识别它们就会变得自然而然。
以下是所涵盖关键形态的快速总结：
形态名称 |
类型 |
出现时机 |
信号 |
|---|---|---|---|
| 头肩顶 | 反转 | 看涨趋势 | 看跌反转 |
| 倒头肩底 | 反转 | 看跌趋势 | 看涨反转 |
| 双顶 | 反转 | 看涨趋势 | 看跌反转 |
| 双底 | 反转 | 看跌趋势 | 看涨反转 |
| 上升楔形 | 反转 | 看涨趋势 | 看跌反转或持续 |
| 下降楔形 | 反转 | 看跌趋势 | 看涨反转或持续 |
| 牛旗形 | 持续 | 急剧看涨走势 | 趋势持续(看涨) |
| 熊旗形 | 持续 | 急剧看跌走势 | 趋势持续(看跌) |
| 三角旗形 | 持续 | 强劲价格走势 | 持续(走势方向) |
| 上升三角形 | 持续 | 看涨趋势 | 看涨突破 |
| 下降三角形 | 持续 | 看跌趋势 | 看跌突破 |
| 杯柄形 | 持续 | 看涨盘整 | 看涨突破 |
| 对称三角形 | 双向 | 盘整阶段 | 任意方向突破 |
| 矩形(区间) | 双向 | 横盘走势 | 任意方向突破 |
| 扩散形态 | 双向 | 波动剧烈 | 任意方向突破 |
| 钻石顶 | 反转 | 看涨趋势 | 看跌反转 |
| 钻石底 | 反转 | 看跌趋势 | 看涨反转 |
请记住：
- 没有「最佳」图表形态，每种形态的作用都不同，取决于市场、时间框架和周围条件。
- 一些形态，如旗形或三角形，在趋势市场中表现出色，而其他形态如双顶或楔形往往在转折点表现突出。
- 始终等待确认，不要仅仅因为它「看起来像」某个形态就进行交易。
阅读更多：如何在外汇交易中运用技术分析
图表形态不仅仅是漂亮的形状，它们是强大的技术分析工具，帮助交易者理解市场接下来可能会做什么。可以把它们看作是市场留下线索的方式，如果你知道如何解读这些线索，你就能获得真正的优势。
无论你是交易外汇、加密货币、指数还是商品，图表形态都能提供背景。在交易中，背景就是一切。
坦率地说：图表形态不会 100% 奏效。它们是概率工具，而不是保证。这意味着：
是的，它们一开始可能令人生畏，所有那些线条、颈线和三角形。
但随着时间、练习以及接触不同市场，你会立即开始识别它们。这就像学会流利地阅读价格走势。
提示：尝试在历史数据上回测图表形态，这是训练你的眼睛而不用冒一分钱风险的最佳方式之一。
图表形态不会带着霓虹灯标志出现，它们会逐渐形成，通常就在你眼前，当市场在移动时。这就是为什么必须知道要寻找什么、在哪里寻找以及如何在背景中解读它。
以下是帮助你像专业人士一样发现形态的分步指南：
在你开始寻找形态之前，退后一步问：我在什么样的市场中？
除非有市場背景支持，否則不要使用模式策略。*不要在熊市中交易上升三角形，除非你想自找麻煩。
一旦确定了环境，开始寻找：
首先寻找结构,而非完美。模式在实时市场中很少完全符合教科书标准,市场并不在乎你的图表。
一旦你认为看到了一个形态：
快速模式背景表
市场状况 |
常见模式 |
出现时机 |
典型信号 |
|---|---|---|---|
| 牛市 | 牛旗形、上升三角形、杯柄形 | 突破或回调 | 延续（看涨） |
| 熊市 | 熊旗形、下降三角形、头肩顶、楔形 | 反弹或弱势上涨 | 延续/反转（看跌） |
| 横盘 | 矩形、对称三角形 | 延长的盘整 | 突破（任意方向） |
图表形态识别是一项技能，不是你一次学会就能一夜掌握的东西。它需要：
把图表形态想象成口音——一旦你听得足够多，你就能在任何地方识别出它们。
所以，你发现了一个教科书式的形态，很好。现在你要做什么？
识别图表形态只是工作的一半。有效地交易它意味着应用一个可靠的、可重复的过程，并融入风险管理。以下是如何做到的：
在你入场之前，确保形态实际上是有效的：
提示：永远不要在形态内部交易，要等待确认（突破或跌破）。
每个形态都应该有一个明确的失效点，一个证明你的想法错误的价格水平。
典型的止损位置：
你的止损应该保护你，而不是破坏你。不要设置得太紧，否则你会因噪音而被止损。
大多数图表形态会根据其结构给出预测目标。
以下是计算方法：
示例：
在下单交易之前在图表上画出来。可视化的目标位能让您保持专注。
执行很重要。无论您是剥头皮还是波段交易，您都需要：
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一旦您的计划制定好：
纪律比形态识别更重要。
让我们直说吧：即使是最完美的图表形态也可能失败。为什么？因为形态不控制市场，它们反映市场。而市场是由人、情绪以及央行官员偶尔的言论所驱动的。
以下是每个交易者应该注意的事项：
您看到了突破；您进入交易……然后砰，价格反弹并触及您的止损。
您盯着图表看得越多，就越容易看到形态……即使它们实际上并不存在。
这被称为：「形态幻觉」。
它导致：
解决办法：坚持您的策略手册。如果结构不符合您的规则，跳过它，等待下一个设置。
仅仅因为图表看起来像上升楔形并不意味着市场会在意。
解决办法：保持灵活。如果结构在交易中途发生变化，调整或退出。不要执着于已经失效的形态。
许多失败的交易源于追逐以下设置：
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解决办法：只交易提供至少 1:2 风险回报比 ( 最好是 1:3+ ) 的形态。
等待完美确认的时间太长也可能适得其反。您错过了突破，价格上涨，现在您在追涨。
解决办法：制定触发计划。知道您将如何进场：
图表形态是工具，而不是保证。就像任何工具一样，它们需要技能、耐心和计划。
没有单一的「最好」形态，这取决于您的策略和市场。也就是说，一些最受欢迎和最可靠的形态包括：
形态在有确认和风险管理时效果最好。
图表形态有三种主要类型：
在这些类型中，有数十种个别形态，每种都有其自己的结构和背景。
由于流动性和波动性，外汇市场经常产生清晰、重复出现的形态。一些最常见的包括：
这些形态出现在各个时间框架中，从5分钟图表到周线图表。
是的，但不是孤立使用。图表形态是有效的工具，当与以下结合使用时：
它们不是魔法，但如果纪律性使用，可以给您带来优势。
当然有。以下是一些：
将它们作为工具包的一部分使用，而不是整个工具箱。
就在这里，以及以下资源：
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是的，它们实际上是最好的起点之一。它们帮助初学者：
只是不要指望一夜之间掌握它们，屏幕时间是最好的老师。
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