Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
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關於石油，我最近聽到的最好的語錄之一來自傳奇人物湯米·諾里斯 (Tommy Norris)（如果你們不在一個頻道上，谷歌一下他的名字），它是這樣說的……
石油：
「好壞不在此考慮之列。我們的曾祖輩們建立了這樣一個靠這東西運轉的世界，就在這兒。在它靠別的什麼東西運轉之前，我們得餵飽它，否則世界就會停止。」
「是有替代品。你可以把手機扔了，把你那輛梅賽德斯換成自行車或馬，開始自己打獵覓食並住在帳篷裡，但你將是唯一一個這麼做的人，而且這不會產生任何該死的區別。況且，我聽說站在道德高地上晚上風挺大的。」
如果你交易外匯卻不關注油價，你實際上就忽視了地球上最強大的宏觀經濟力量之一。石油不僅僅是圖表上跳動的另一種大宗商品，它是全球增長、通脹、貿易平衡和貨幣政策的基礎投入。
貨幣會對經濟壓力做出反應。而石油正是這種壓力的製造者。
當油價飆升時，通脹上升，成本激增，央行開始關注。當油價暴跌時，整個經濟體搖搖欲墜，貨幣貶值，生產商開始切斷供應。理解這種關係的外匯交易者不僅僅看到了價格變動，他們還理解為什麼會發生這種變動。
在本文中，我們將探討為什麼油價在外匯交易中很重要，研究由全球緊張局勢驅動的油價飆升的現實案例，並解釋當油價跌破每桶 60 美元時，石油生產和貨幣會發生什麼。
石油處於現代文明的核心地位。
它為以下領域提供燃料：
因為石油幾乎滲透到經濟活動的每一層，油價的變化會迅速影響：
外匯市場是具有前瞻性的。它們對經濟將是什麼樣子進行定價，而不是它今天是什麼樣子。油價提供了未來這些狀況最清晰的早期信號之一。
外匯交易者關注：
石油影響著這其中的每一項。
當油價上漲時，通脹通常緊隨其後。當通脹上升時，央行面臨收緊貨幣政策的壓力。當政策收緊時，貨幣就會波動。
石油不僅僅間接影響外匯；它正處於宏觀貨幣定價的核心。
最重要的石油與外匯關係之一是與美元的關係。
石油在全球範圍內以美元交易，這意味著：
這在石油與主要貨幣對之間建立了一種強大但常被誤解的聯繫。
在油價高波動期間，以下貨幣對的波動通常會加速，因為全球資本在適應不斷變化的能源成本：
油價變化對所有貨幣的影響並不均等。
當油價上漲時，出口國通常會看到：
這往往會支撐它們的貨幣。
關鍵的石油掛鉤貨幣包括：
加拿大是典型的例子。石油出口構成了加拿大經濟的重要部分。當油價上漲時，USD/CAD 通常會下跌，因為加元走強。
嚴重依賴進口能源的國家在油價上漲時面臨成本上升。
這可能會：
通常受影響的貨幣包括：
油價飆升很少是隨機的。它們通常是由對供應中斷的恐懼驅動的，而不是實際的短缺。
中東控制著全球石油供應的很大一部分。該地區的任何升級都會向能源市場發出衝擊波。
例子包括：
即使是對荷姆茲海峽（全球約 20% 的石油通過此地）造成中斷的威脅，也足以讓油價急劇上漲。
對於外匯交易者來說，這些時刻通常會產生：
俄羅斯是世界上最大的石油和能源出口國之一。
當俄烏衝突升級時：
這產生了直接的外匯後果：
石油是從地緣政治向外匯市場傳導的主要機制。
當 OPEC 內部團結破裂時，油價也會飆升。
主要生產國（如沙烏地阿拉伯和俄羅斯）之間的分歧可能：
OPEC 會議實際上是外匯交易者的宏觀事件，尤其是那些交易 USD/CAD 或新興市場貨幣的交易者。
油價曾在以下事件後飆升：
市場反應迅速。油價首先上漲；貨幣隨後調整。
油價也可能急劇下跌，有時比上漲的速度還要快。
當增長放緩時：
油價通常充當經濟麻煩的早期預警信號。外匯市場會注意到這一點。
石油生產商並不總是協調得很好。
當發生以下情況時可能會出現供應過剩：
當供應壓倒需求時，油價不會緩慢下跌，而是會崩盤。
這對於石油市場和外匯交易者來說都是一個關鍵水平。
雖然確切的盈虧平衡水平各不相同，但每桶 60 美元被廣泛視為心理和經濟的臨界點。
在此水平之下：
當油價跌破 60 美元時：
開採成本較高的生產商，如頁岩油和海上鑽探，可能會：
這減少了未來的供應，通常為下一次油價反彈埋下伏筆。
石油生產是資本密集型的。
低價格意味著：
這不會立即影響供應，但會在後期造成供應限制。
許多石油出口國依靠石油收入來資助公共支出。
低於 60 美元：
這就是為什麼長期低油價通常伴隨著加元、挪威克朗和新興市場貨幣的疲軟。
對於外匯交易者來說，低油價通常意味著：
石油出口國貨幣：
石油進口國貨幣：
然而，如果油價因全球經濟放緩而下跌，避險情緒可能會壓倒這些好處。
背景總是很重要的。
油價直接影響通脹。
油價上漲：
油價下跌：
央行密切關注石油，外匯交易者也應如此。
你不需要直接交易石油。
聰明的外匯交易者：
石油提供背景，它解釋了為什麼貨幣在波動。
油價影響通脹、增長、貿易平衡和央行決策——這是外匯定價的基礎。
了解石油不會讓你變得完美，但忽視它最終會讓你犯錯。
因為當油價劇烈波動時，外匯市場很少會長時間保持安靜。
最後引用我們朋友湯米·諾里斯的一句話：
「我們擁有一個使用了 120 年的基於石油的基礎設施。我們的整個生活都依賴於它。」
「而且，見鬼，它無處不在。我們行駛的道路，每輛製造出來的汽車上的輪子，包括你的。它存在於網球拍、口紅、冰箱和抗組織胺藥中。幾乎任何塑膠製品。你的手機殼，人造心臟瓣膜。任何不是用動物或植物纖維製成的衣服。肥皂，甚至護手霜，垃圾袋，漁船。隨便你說。一切。」
「你知道最諷刺的是什麼嗎？我們會在找到替代品之前就把它用完。」
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