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額外的成本或是收益?庫存費

BY CONNER KUNG | Updated April 08, 2022

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瑞德克斯大中華區帳戶經理 CONNER KUNG為RADEX MARKETS瑞德克斯大中華區帳戶經理。深入金融市場多年,以市場角度分享特有觀點,並專注於世界經濟走向以及大中華區外匯市場發展。 查看更多
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庫存費又稱作隔夜利息、隔夜費,對於習慣做中長線,或者主要不是做短線日內交易的交易者,可以說是息息相關。當帳戶內持倉跨過平臺時間晚上12點(0點),每張交易單就會依照其品種及交易量,產生相應的隔夜利息。

有些朋友可能會好奇,庫存費是因何產生的?是不是交易商額外向交易者收取的費用呢?其實不然,舉例來說:當我們透過交易平臺、去向流通商做1手歐美買單,實際上就是我們買入10萬歐元存放在流通商那邊,並且向流通商借了等值的美元賣出去,就和我們在銀行存款借款一樣,所以流通商會依此向交易者收取利息,也就是庫存費。

而庫存費的計算是透過各國央行所發佈的利率比較,當買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率,庫存費才可能是正的,也就是持倉隔夜會收到流通商給你的利息;相反就為負值,每隔一日就會被收取額外的利息費用。並且庫存費有可能買賣同時為負值、或者一正一負,但不可能同時為正,或者正大於負,否則交易者只要透過開對沖單的方式,就能夠無限賺取額外的隔夜利息,流通商可不傻!

除了每日跨夜收取的庫存費,另外還有一個「三日庫存費」,亦即當天跨日收取的庫存費是平時的三倍,即便你是當天才開的交易單,依然會直接被收取三倍,當然如果庫存費為正,也會直接給予三倍的利息。這邊收取的是外匯市場休市的週六和周日的庫存費,因為系統設置的關係,只能提前在周間收取,而每個平臺收取「三日庫存費」的日期可能不同,通常會設定在週三,因為按照國際慣例,外匯交易是在2日後結算,也就是說週三的交易,結算日在週五至下週一,所以直接在週三算上週六日的庫存費。

當交易量較大,而且決定要長期持有時,如果庫存費是正值,那麼可能會產生一筆不小的額外收益,但相反就會變成相當大的支出,還可能會影響到帳戶原本的淨值和保證金比例,對場上交易帶來更險峻的風險。此外,庫存費利率時常在變動,即使原本是提供庫存費,隔天也可能變成收取,所以交易者們可得多留意庫存費這項不起眼,但卻始終存在的費用哦!

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