在我們之前的文章中,我們提到了經濟資料對流動性和點差的影響。在本文中,我們將深入探討經濟資料如何説明市場定位。儘管許多現實因素對特定市場的整體走勢有所貢獻,但今天我們將重點關注以下幾點:就業資料、零售資料、國內生產總值和通貨膨脹。為了方便說明,我們將以美國為例,因為它對國際市場影響最大。
我們首先轉向美國勞工統計局,該機構負責編制並定期發佈各種與就業相關的統計資訊。該機構負責的最重要的資料點可能是非農就業人口調查。非農就業人口調查被廣泛認為是更全面的就業報告中最重要的資料。該報告每月的第一個星期五發佈,交易者對此事件非常期待,並且它是市場趨勢的重要驅動因素。
非農就業人口調查的資料告訴我們的是美國有薪工人總數的變化。正如其名稱所示,該資料排除了農場工人,也排除了政府和非營利組織的雇員。
如果非農就業人口調查的資料高於預期,這表明美國經濟強勁。畢竟,如果有更多人就業,那麼美國公司就會增長。這也意味著人們有更多的可支配收入。因此,美國股市和美元通常對這些資訊做出積極反應。
相反的情況也很明顯。就業的疲軟表明整體經濟疲軟,帶來了各種問題。
不幸的是,情況並不僅僅是比較大的數位和較小的數位。想像一下,如果非農就業人口調查的資料遠遠超出預期。這可能表明經濟增長過快,這可能促使美聯儲採取貨幣政策,以穩定經濟直到事情冷靜下來。這可能會導致對未來降息的擔憂,進而導致預防性美元資金外流,對美元施加下行壓力。
非農就業人口調查通常被認為是較為穩定的資料點之一。它不太容易被解釋和操縱,也是經濟日曆上發佈時間較早的資料之一。
我們提到更好的就業資料意味著人們有更多的可支配收入。幸運的是,美國人口普查局告訴我們每個人的消費情況。它在每個月中間發佈《零售和食品服務先行月度銷售報告》。報告提供與上個月(MoM)和去年同月(YoY)相比的相對變化。
零售銷售包括汽車銷售、食品和飲品服務、燃氣、服裝、傢俱以及人們選擇花費辛苦賺來的錢購買的其他一切。可預見的是,這些數字在一年中各個時期都會大幅變動,在11月和12月達到高峰,因為人們為了年底的慶祝活動紛紛購買物品。
市場通常會以與就業資料類似的方式做出反應,即更大的數字通常被視為更有利的情況。美國經濟的大約70%由消費驅動,所以人們花更多的錢被視為一件好事,這對股市和美元的前景都是積極的。
也許我們最熟悉的術語是國內生產總值,它簡單地是消費、政府支出、投資和淨出口的總和。它是任何給定國家經濟總體健康狀況的最全面指標。儘管如此,它對市場的影響並不像人們預期的那樣戲劇性。
國內生產總值的問題,由經濟分析局提供的資料,是到資料發佈時,通常已經在價格中反映出來。這是因為用於國內生產總值的資料已經是已知的。沒有任何意外。
國內生產總值資料的用處是讓交易者瞭解更廣泛的交易環境。國內生產總值資料定義了經濟增長或收縮。這為市場和貨幣的整體走向提供了背景,即使報告本身並不是一個特別可交易的事件。
我們再次回到勞工統計局,獲取我們的最後一組資料。消費者價格指數跟蹤一籃子商品和服務的價格變動,有趣的方面是隨著時間的推移相對變化。消費者價格指數通過物價上漲和下跌來跟蹤通貨膨脹和通貨緊縮。
與非農就業人口調查一樣,消費者價格指數是一個高交易量的事件,通常在每個月中間發生,並立即影響股市和美元。通常的交易方式是將實際資料與預期資料進行比較。通脹高於預期通常會使美元走高,因為人們認為美聯儲將採取措施加息,使美元更具吸引力,從而加強貨幣。相反,通脹低於預期可能表明美聯儲將放寬貨幣供應,這通常會引發相反的反應。
本文討論的基本趨勢描述了市場對一系列經濟資料發佈的歷史反應。然而,實際情況是,這些資料點不能孤立分析,而是需要有深入瞭解的有見識的交易者才能全面理解。
風險警告 : 交易金融衍生品與槓桿產品具有高度風險
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