Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
Lee W. is a seasoned professional trader with over 10 years of experience. Passionate about sharing valuable expertise and unique market insights, Lee W. now serves as an external and independent market analyst for RADEX MARKETS.
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关于石油，我最近听到的最好的语录之一来自传奇人物汤米·诺里斯 (Tommy Norris)（如果你们不在一个频道上，谷歌一下他的名字），它是这样说的……
石油：
「好坏不在此考虑之列。我们的曾祖辈们建立了这样一个靠这东西运转的世界，就在这儿。在它靠别的什么东西运转之前，我们得喂饱它，否则世界就会停止。」
「是有替代品。你可以把手机扔了，把你那辆梅赛德斯换成自行车或马，开始自己打猎觅食并住在帐篷里，但你将是唯一一个这么做的人，而且这不会产生任何该死的区别。况且，我听说站在道德高地上晚上风挺大的。」
如果你交易外汇却不关注油价，你实际上就忽视了地球上最强大的宏观经济力量之一。石油不仅仅是图表上跳动的另一种大宗商品，它是全球增长、通胀、贸易平衡和货币政策的基础投入。
货币会对经济压力做出反应。而石油正是这种压力的制造者。
当油价飙升时，通胀上升，成本激增，央行开始关注。当油价暴跌时，整个经济体摇摇欲坠，货币贬值，生产商开始切断供应。理解这种关系的外汇交易者不仅仅看到了价格变动，他们还理解为什么会发生这种变动。
在本文中，我们将探讨为什么油价在外汇交易中很重要，研究由全球紧张局势驱动的油价飙升的现实案例，并解释当油价跌破每桶 60 美元时，石油生产和货币会发生什么。
石油处于现代文明的核心地位。
它为以下领域提供燃料：
因为石油几乎渗透到经济活动的每一层，油价的变化会迅速影响：
外汇市场是具有前瞻性的。它们对经济将是什么样子进行定价，而不是它今天是什么样子。油价提供了未来这些状况最清晰的早期信号之一。
外汇交易者关注：
石油影响着这其中的每一项。
当油价上涨时，通胀通常紧随其后。当通胀上升时，央行面临收紧货币政策的压力。当政策收紧时，货币就会波动。
石油不仅仅间接影响外汇；它正处于宏观货币定价的核心。
最重要的石油与外汇关系之一是与美元的关系。
石油在全球范围内以美元交易，这意味着：
这在石油与主要货币对之间建立了一种强大但常被误解的联系。
在油价高波动期间，以下货币对的波动通常会加速，因为全球资本在适应不断变化的能源成本：
油价变化对所有货币的影响并不均等。
当油价上涨时，出口国通常会看到：
这往往会支撑它们的货币。
关键的石油挂钩货币包括：
加拿大是典型的例子。石油出口构成了加拿大经济的重要部分。当油价上涨时，USD/CAD 通常会下跌，因为加元走强。
严重依赖进口能源的国家在油价上涨时面临成本上升。
这可能会：
通常受影响的货币包括：
油价飙升很少是随机的。它们通常是由对供应中断的恐惧驱动的，而不是实际的短缺。
中东控制着全球石油供应的很大一部分。该地区的任何升级都会向能源市场发出冲击波。
例子包括：
即使是对霍尔木兹海峡（全球约 20% 的石油通过此地）造成中断的威胁，也足以让油价急剧上涨。
对于外汇交易者来说，这些时刻通常会产生：
俄罗斯是世界上最大的石油和能源出口国之一。
当俄乌冲突升级时：
这产生了直接的外汇后果：
石油是从地缘政治向外汇市场传导的主要机制。
当 OPEC 内部团结破裂时，油价也会飙升。
主要生产国（如沙特阿拉伯和俄罗斯）之间的分歧可能：
OPEC 会议实际上是外汇交易者的宏观事件，尤其是那些交易 USD/CAD 或新兴市场货币的交易者。
油价曾在以下事件后飙升：
市场反应迅速。油价首先上涨；货币随后调整。
油价也可能急剧下跌，有时比上涨的速度还要快。
当增长放缓时：
油价通常充当经济麻烦的早期预警信号。外汇市场会注意到这一点。
石油生产商并不总是协调得很好。
当发生以下情况时可能会出现供应过剩：
当供应压倒需求时，油价不会缓慢下跌，而是会崩盘。
这对于石油市场和外汇交易者来说都是一个关键水平。
虽然确切的盈亏平衡水平各不相同，但每桶 60 美元被广泛视为心理和经济的临界点。
在此水平之下：
当油价跌破 60 美元时：
开采成本较高的生产商，如页岩油和海上钻探，可能会：
这减少了未来的供应，通常为下一次油价反弹埋下伏笔。
石油生产是资本密集型的。
低价格意味着：
这不会立即影响供应，但会在后期造成供应限制。
许多石油出口国依靠石油收入来资助公共支出。
低于 60 美元：
这就是为什么长期低油价通常伴随着加元、挪威克朗和新兴市场货币的疲软。
对于外汇交易者来说，低油价通常意味着：
石油出口国货币：
石油进口国货币：
然而，如果油价因全球经济放缓而下跌，避险情绪可能会压倒这些好处。
背景总是很重要的。
油价直接影响通胀。
油价上涨：
油价下跌：
央行密切关注石油，外汇交易者也应如此。
你不需要直接交易石油。
聪明的外汇交易者：
石油提供背景，它解释了为什么货币在波动。
油价影响通胀、增长、贸易平衡和央行决策——这是外汇定价的基础。
了解石油不会让你变得完美，但忽视它最终会让你犯错。
因为当油价剧烈波动时，外汇市场很少会长时间保持安静。
最后引用我们朋友汤米·诺里斯的一句话：
「我们拥有一个使用了 120 年的基于石油的基础设施。我们的整个生活都依赖于它。」
「而且，见鬼，它无处不在。我们行驶的道路，每辆制造出来的汽车上的轮子，包括你的。它存在于网球拍、口红、冰箱和抗组胺药中。几乎任何塑料制品。你的手机壳，人造心脏瓣膜。任何不是用动物或植物纤维制成的衣服。肥皂，甚至护手霜，垃圾袋，渔船。随便你说。一切。」
「你知道最讽刺的是什么吗？我们会在找到替代品之前就把它用完。」
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