美元
这是一个乏味但必不可少的答案。美元是世界储备货币，在可预见的未来仍将保持这一地位。强大的美元几乎是所有国际贸易默认的支付手段。即使没有特朗普总统，美元的优势地位也是无可争议的，但在特朗普的领导下，市场参与者可以预期美元将被更激进地使用。
第一个原因是美元与其他货币之间的利率差异。截至撰写本文时，美元利率为4.5%。相比之下，欧元利率约为3%。日元利率刚刚调整至0.5%。简而言之，美元能够获得更高的利息收益使其更具吸引力。过去四个月美元的上涨很大程度上是由于利率差异。当美国政府开始呼吁激进降息时，这一点值得记住。降低利率会削弱美元，而将利率维持在当前高位则确保需求保持强劲。
关税是第二个原因。更高的关税及其威胁在未来几年将对美元产生重大影响。这里涉及许多机制，但简单来说，每当政府似乎在关税问题上软化立场时，美元往往会对竞争货币失去优势。唐纳德·特朗普总统任期的第一周就出现了美元的显著下跌，很大程度上是因为预期的关税公告未能实现。
更普遍的是，大宗商品市场都是以美元计价的事实。无论交易者关注的是黄金、石油还是其他商品，美元都在交易的终端。最好持续关注它。
原油
与大多数其他市场相比，油价更多地植根于现实。世界每天消耗数百万桶石油，这意味着供需动态决定一切。减产、供应链中断、制裁和关税都会迅速且不可避免地推高原油价格。另一方面，需求疲软也会迅速导致价格下跌。
正因为如此，石油市场是最容易受地缘政治事件影响的市场之一。正如我们在去年所见，中东地区的每一个事态发展都立即引发了原油价格的反应。有关俄乌冲突中炼油厂遭到袭击的新闻也产生了类似的影响。
在未来几年的国际关系中，针对石油生产国的制裁和关税无疑将成为重要话题，但一个经常被忽视的因素是需求方面。不幸的是，全球工业生产下降，这意味着对石油的需求也在下降。特别是欧洲制造业近期受到严重打击，具有讽刺意味的是，部分原因是由于对俄罗斯石油和天然气实施禁运导致当地能源价格上涨。中国经济近年来也表现出一些脆弱性。美国甚至开始出现裂痕。如果全球需求继续下降，原油价格可能会随之下跌。
经济增长实际上与更高的石油需求是同义词。石油市场的相互关联性和相关性确保它们将在任何政治或经济转变的前沿保持地位。不容忽视。
加密货币
即将上任的政府已经非常明确地表明了其对加密货币的立场。加密货币市场的反应同样明确。自大选以来，比特币上涨了50%。交易所出现大量资金流入。罗斯·乌布里希出狱（自2011年起创建并运营暗网市场丝绸之路，直到 2013 年被捕）。放松监管的呼声响亮清晰。
近期与美国证券交易委员会（SEC）打交道一直很困难，这么说还是轻描淡写。但变革正在发生。前证交会主席加里·詹斯勒早已离任，他的继任者保罗·阿特金斯，尽管仍在等待确认，但与离任团队的立场完全相反。
过去几年是加密货币历史上最黑暗的时期之一。令人窒息且混乱的监管在这个新兴行业最需要指导的时候重创了它。业内许多声音一再恳求获得更多明确性，却只得到惩罚性措施作为回应。除此之外，这段时期还被我们见过的最严重的诈骗、黑客攻击和丑闻所玷污。仅FTX崩溃造成的损失就达到数十亿美元。这完全是不可原谅的。
所有迹象都表明糟糕时期即将结束。许多之前被搁置的发展正等待被释放，有趣的时期即将到来。
人工智能
在上任的第一周，特朗普总统宣布了星门计划（Stargate Project）。该计划计划在未来四年内向美国的人工智能基础设施投资5000亿美元。仅这一宣布就引发了最有可能从这项投资中受益的科技公司股票的大量买入活动。
芯片制造商可能会继续受到深具实力投资者的密切关注。英伟达(NVDA)股价仅在2024年就几乎翻了两轮，该公司现在已经与美国最大的科技巨头并驾齐驱。这种上涨主要是由人工智能领域的预期进展推动的。有人可能会说人工智能带动的炒作有些不合理，时间会证明一切。然而，如此规模的承诺不容忽视。
在人工智能方面，特别是在美国和中国之间，正在发展一场国际军备竞赛。在星门计划宣布后不久，中国初创公司DeepSeek出人意料地发布了其人工智能模型的开源版本，据称可以与硅谷最好的产品竞争。更令人惊讶的是，该模型的训练成本仅为美国同类产品的一小部分。
就像加密货币行业一样，在普通民众中对人工智能存在着一定程度的怀疑。保持怀疑当然没有错，但正如任何精明的投资者都知道的那样，始终值得关注资金的流向。
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