Financial Analyst/ Guest author, RADEX MARKETS
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令人畏惧的「追加保证金通知」，你的屏幕变成红色，一种大难临头的感觉降临在你身上，你的账户就要在你眼前爆仓了！
在外汇交易中，追加保证金通知是每个交易者都希望永远不会经历，但许多人最终都会遇到的事情。术语「追加保证金通知」指的是这样一种情况：你的经纪商要求你采取行动，因为你的账户不再有足够的净值来支持你的未平仓头寸。这一点很重要，因为追加保证金通知不是随机事件；它们是风险在后台悄悄累积的直接结果。
简单来说，当亏损将你的账户余额减少到违反经纪商保证金要求的水平时，就会发生追加保证金通知。在那一刻，你的经纪商会介入以保护自己免受进一步风险的影响，这往往发生在你完全意识到你的账户变得多么危险之前。这就是为什么理解追加保证金通知不是可选项，而是有效风险管理的核心部分。
因此，每位外汇交易者都应清楚地了解什么是追加保证金通知、什么触发了它，以及如何避免它。以下部分解释了追加保证金通知是什么、为什么会发生，以及交易者可以采取哪些实际步骤来在它威胁到交易账户之前避免它。
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交易中的追加保证金通知发生在交易者的账户净值跌破维持未平仓头寸所需的最低水平时。在外汇交易中，术语「追加保证金通知」指的是经纪商发出的警告，即你的可用资金不再足以支持你所承担的风险。这一点很重要，因为一旦触发追加保证金通知，你对账户的控制权就会开始迅速缩减。
简单来说，当市场亏损将你的净值减少到经纪商认为账户不安全的程度时，就会发生追加保证金通知。保证金作为一种风险管理工具存在，允许交易者利用借入资金控制更大的头寸，同时保护经纪商免受过度损失。当该保护水平被突破时，经纪商就会介入。
当发生追加保证金通知时，交易者通常选择有限。他们可能需要增加资金、平仓或减少风险敞口以恢复所需的保证金水平。因此，了解追加保证金通知是如何运作的至关重要，因为反应迟缓或根本不反应可能导致强制平仓和可避免的损失。
在外汇交易中，当交易者同时使用自己的资金和从经纪商借入的资金开设头寸，而这些头寸走势对他们不利时，就会触发追加保证金通知。这个过程被称为保证金交易，虽然它允许交易者控制更大的头寸，但也增加了风险。这一点很重要，因为即使是相对较小的价格变动也可能对账户净值产生巨大的影响。
当亏损将账户净值减少到不再满足经纪商保证金要求的水平时，就会发生追加保证金通知。此时，经纪商发出警告以防止进一步损失并保护他们实际上借给交易者的资金。实际上，追加保证金通知不是由单一错误引起的，而是由风险敞口、杠杆和不利价格变动的组合引起的。
追加保证金通知最常见的触发因素包括：
因此，单独理解每个触发因素至关重要，因为追加保证金通知通常是逐渐累积的，而不是凭空出现的。
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当交易者的净值跌破经纪商要求的保证金水平时，就会触发追加保证金通知。在外汇交易中，保证金水平是一个关键的风险指标，显示了相对于已锁定在未平仓头寸中的保证金，还剩下多少可用资金。这一点很重要，因为保证金水平决定了你的经纪商认为你的账户是稳定的还是处于风险之中。
保证金水平使用以下公式计算：
保证金水平 = 净值 ÷ 已用保证金
简单来说，净值反映了你的账户余额加上或减去未实现盈亏，而已用保证金是当前锁定在未平仓交易中的金额。当亏损增加时，净值下降，但已用保证金保持不变，导致保证金水平下降。
示例： 如果你的净值是 1,000 美元，已用保证金是 500 美元；你的保证金水平是 200%。如果亏损将净值减少到 500 美元，而已用保证金仍为 500 美元，保证金水平降至 100%，这可能会根据经纪商的门槛触发追加保证金通知。因此，保证金水平下降通常是追加保证金通知即将来临的第一个明确警告信号。
当未平仓交易对交易者极其不利但尚未平仓时，就会发生巨额未实现亏损。在外汇交易中，这些浮动亏损直接减少账户净值，即使尚未「锁定」亏损。这一点很重要，因为追加保证金通知是基于净值，而不仅仅是你的账户余额。
简单来说，市场并不关心亏损是已实现还是未实现，你的经纪商在评估风险时对两者一视同仁。随着未实现亏损的增长，净值下降而已用保证金保持不变，导致保证金水平迅速恶化。这就是为什么交易者即使认为他们「只是在等价格回来」时也会面临追加保证金通知。
当交易者出于希望而拒绝削减亏损头寸或放宽止损时，巨额未实现亏损尤其危险。因此，浮动亏损是外汇交易中追加保证金通知最常见和最被低估的原因之一。
高杠杆允许外汇交易者用相对较少的资金控制大量头寸。在外汇交易中，杠杆放大了利润和亏损，这意味着即使是很小的市场变动也会对账户净值产生巨大的影响。这一点很重要，因为高杠杆显著增加了追加保证金通知的可能性。
简单来说，杠杆越高，在亏损开始侵蚀你的保证金之前，你的交易对你不利的空间就越小。虽然杠杆可以在有利条件下提高回报，但当市场走势错误时，它也会加速回撤。因此，使用过度杠杆的交易者通常比他们预期的要快得多地达到追加保证金水平。
当与糟糕的风险管理或多个未平仓头寸结合使用时，高杠杆变得特别危险。因此，了解杠杆是如何运作的，并保守地使用它，是降低追加保证金通知风险的最有效方法之一。
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低可用保证金是指交易账户中未锁定在未平仓头寸中的剩余资金量。在外汇交易中，可用保证金允许交易者开设新交易或吸收暂时性亏损而不触发追加保证金通知。这一点很重要，因为一旦可用保证金接近零，账户就没有缓冲余地了。
可用保证金使用以下公式计算：
可用保证金 = 净值 − 已用保证金
简单来说，净值随市场波动而波动，而已用保证金只要头寸保持开放就保持固定。当亏损增加时，即使交易者什么都不做，净值也会下降，可用保证金也会缩水。因此，低可用保证金使交易者极易受到突然的价格波动、点差扩大或波动性飙升的影响，这些都可能迅速触发追加保证金通知。
追加保证金通知实际上是由交易账户中相对于经纪商要求的保证金水平剩余多少可用保证金和净值决定的。在外汇交易中，理解这一计算有助于交易者尽早识别风险，而不是在警告出现后才做出反应。这一点很重要，因为追加保证金通知是数学结果，而不是主观决定。
作为提醒，可用保证金计算如下：
可用保证金 = 净值 − 已用保证金
当净值因未实现亏损而下降并接近已用保证金水平时，可用保证金向零收缩。此时，保证金水平跌向经纪商的追加保证金门槛，增加了强制行动的风险。
实际上，交易者可以通过实时监控净值并将其与已用保证金进行比较来估算他们距离追加保证金通知有多近。因此，定期检查这些数字允许交易者主动管理风险，而不是被追加保证金通知感到惊讶。
简单来说，当亏损将交易者的净值减少到不再能支持未平仓头寸的水平时，就会发生追加保证金通知。一个实际例子有助于展示在真实交易条件下这种情况发生得有多快。这一点很重要，因为许多交易者低估了保证金水平下降的速度。
示例场景： 一个交易者向外汇账户存入 1,000 美元，并开设了需要 500 美元已用保证金的头寸。这使账户的保证金水平达到 200%。如果市场对交易者不利，未实现亏损达到 400 美元，净值降至 600 美元，而已用保证金仍为 500 美元。保证金水平现在降至 120%。
如果亏损进一步增加，净值降至 500 美元，保证金水平降至 100%，这可能会根据经纪商的规则触发追加保证金通知。因此，如果头寸规模和杠杆过高，即使是一个看起来适度的亏损也能迅速升级为追加保证金通知。
当账户的保证金水平跌破交易平台设定的门槛时，就会发生追加保证金通知。在外汇交易中，此门槛由经纪商定义，可能会根据账户类型、交易工具或监管要求而有所不同。这一点很重要，因为交易者通常假设追加保证金通知在任何地方都在同一水平发生，事实并非如此。
简单来说，一旦你的保证金水平跌入经纪商的危险区域，可能会发出追加保证金通知。然而，此警报的时间并不总是与门槛被突破的确切时刻完全同步。由于系统处理、快速移动的市场、高波动性或暂时性流动性短缺，通知可能会稍微延迟。
因此，交易者绝不应依赖追加保证金通知警报作为风险管理工具。主动监控保证金水平比在警告出现后做出反应要安全得多。
保证金水平风险范围
保证金水平 |
风险描述 |
|---|---|
| 高于 200% | 健康的账户状况，有充足的缓冲吸收亏损 |
| 100%–200% | 风险升高区域：亏损正在减少可用的灵活性 |
| 处于或低于经纪商的追加保证金门槛 | 可能会发出追加保证金通知警告 |
| 处于或低于经纪商的强制平仓门槛 | 头寸可能会被强制平仓以防止进一步损失 |
因此，了解这些范围有助于交易者尽早识别风险，并在账户控制权转移给经纪商之前采取行动。
当发生追加保证金通知时，它标志着交易账户正在接近关键风险水平。在外汇交易中，未能迅速做出反应可能导致经纪商控制局势。这一点很重要，因为一旦保证金水平跌得太低，交易者可能会失去决定如何以及何时平仓的能力。
如果忽略或未及时处理追加保证金通知，可能会产生以下后果：
为了避免这些结果，当触发追加保证金通知时，交易者必须果断行动。最常见的反应包括增加资金、减少风险敞口、释放保证金或调整杠杆和头寸规模，每种方式对账户的影响都不同。因此，提前了解这些选项至关重要，而不是在压力下做出反应。
增加资金意味着向交易账户存入额外资金以增加净值并恢复所需的保证金水平。在外汇交易中，这通常是应对追加保证金通知最快的方法，因为它立即改善了可用保证金和保证金水平。这一点很重要，因为一旦触发追加保证金通知，时间通常很有限。
简单来说，增加资金给了账户更多的喘息空间，而不改变任何未平仓头寸。然而，如果交易本身管理不善或过度杠杆化，这种方法并不能解决根本问题。因此，增加资金有时只能推迟亏损，而不是防止亏损。
交易者在选择此选项前也应考虑风险：
因此，增加资金应该是一个经过计算的决定，而不是对追加保证金通知的自动反应。
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减少风险敞口意味着平掉部分或全部的一个或多个未平仓头寸以降低整体风险。在外汇交易中，这立即减少了已用保证金，并可以稳定接近追加保证金通知的账户。这一点很重要，因为减少风险敞口解决了问题的根源，而不仅仅是增加更多资金。
简单来说，更少的未平仓头寸意味着使用的借入资金更少，如果市场继续对你不利，潜在损失也更小。通过有选择地平仓，通常是最弱或过度杠杆化的头寸，交易者可以快速改善保证金水平。因此，减少风险敞口通常比增加资金是更具纪律性的反应。
然而，交易者应意识到权衡：
因此，当基于风险而非情绪做出决定时，减少风险敞口效果最好。
释放保证金涉及释放已锁定在未平仓头寸中的保证金，通常是通过平仓或部分平仓。在外汇交易中，这减少了已用保证金并改善了可用保证金，而不必增加新资金。这一点很重要，因为它给了账户更多灵活性以承受进一步的市场波动。
简单来说，释放保证金降低了锁定在交易中的资金量，这即使在净值保持不变的情况下也能提高保证金水平。交易者通常通过分批平仓或平掉保证金要求高的交易来实现这一点。因此，这种方法是在波动市场条件下稳定账户的有效方式。
尽管如此，交易者应考虑风险：
因此，释放保证金应成为更广泛风险管理计划的一部分，而不是最后一刻的救援尝试。
调整杠杆和头寸规模意味着减少每笔交易相对于账户净值所承担的市场风险敞口。在外汇交易中，这直接降低了保证金要求，并减缓了亏损触发追加保证金通知的速度。这一点很重要，因为杠杆是账户回撤的主要加速器之一。
简单来说，较小的头寸规模需要较少的借入资金，给交易更多的喘息空间。较低的杠杆降低了账户对价格波动的敏感度，特别是在波动期间。因此，适当调整头寸规模的交易者面临突然追加保证金通知的可能性要小得多。
然而，交易者应注意以下几点：
因此，调整杠杆和头寸规模应成为一种主动习惯，而不是在损害已经造成后的反应。
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简单来说，避免追加保证金通知归结为在风险成为问题之前对其进行管理。在外汇交易中，追加保证金通知不是运气不好，它们是过度风险敞口、糟糕规划或忽视账户指标的结果。这一点很重要，因为预防远比追加保证金通知出现后的反应更容易（也更便宜）。
成功避免追加保证金通知的交易者通常遵循一套纪律严明的习惯。这些策略侧重于维持充足的净值、控制杠杆以及时刻关注未平仓风险。因此，追加保证金通知变成了罕见事件，而不是经常性的意外。
以下是交易者可以用来降低追加保证金通知可能性的几种实用方法。
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建立现金缓冲意味着保持账户余额的一部分未使用且不承诺用于未平仓交易。在外汇交易中，此缓冲吸收暂时性回撤并在正常市场波动期间保护保证金水平。这一点很重要，因为满负荷运行的账户没有容错空间。
简单来说，现金缓冲给交易提供了发展空间，而不会立即威胁到保证金要求。以拥有多余可用保证金操作的交易者不太容易受到突然波动飙升的影响。因此，在最大容量以下交易是最有效的追加保证金预防技术之一。
监控未平仓头寸涉及在交易活跃时定期检查净值、保证金水平和未实现盈亏。在外汇交易中，情况可能会迅速变化，特别是在新闻事件或低流动性期间。这一点很重要，因为即使交易者没有下新单，保证金风险也会增加。
通过实时跟踪账户指标，交易者可以提早减少风险敞口，而不是等待经纪商警告。因此，监控头寸有助于交易者保持主动而非被动。
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多元化的投资组合将风险分散到多种工具上，而不是将风险敞口集中在单一货币对或方向上。在外汇交易中，当个别头寸走势与预期相反时，多元化有助于平滑净值波动。这一点很重要，因为集中风险会加速保证金侵蚀。
简单来说，多元化减少了任何单一亏损交易对整体保证金水平的影响。因此，避免过度加载相关头寸的交易者不太可能面临突然的追加保证金通知。
使用止损单意味着在进入交易前定义最大可接受损失。在外汇交易中，止损会在亏损增长到足以威胁保证金要求之前自动平仓。这一点很重要，因为不受控制的亏损是通往追加保证金通知最快的途径之一。
止损保护净值，保留可用保证金，并在波动市场中强制执行纪律。因此，始终使用止损的交易者对保证金风险保持着更大的控制权。
追加保证金通知发生在保证金账户中交易者的净值跌破经纪商要求的最低水平时。当这种情况发生时，交易者必须增加资金或平仓以恢复账户余额并满足保证金要求。
这一点很重要，因为追加保证金通知旨在保护交易者和经纪商免受进一步损失。
未能对追加保证金通知采取行动可能导致严重的财务后果。
忽略追加保证金通知的后果包括：
因此，忽略追加保证金通知通常会导致比及早行动更糟糕的结果。
为了满足追加保证金通知，交易者可以存入额外资金或平掉未平仓头寸以恢复保证金水平。为了完全避免追加保证金通知，交易者应了解保证金要求，使用止损单，控制杠杆，并维持充足的可用保证金。
这一点很重要，因为纪律严明的风险管理降低了首先发生追加保证金通知的可能性。
追加保证金通知通常持续两到五天，具体取决于经纪商和市场条件。在高度波动的市场中，交易者可能被要求更快地采取行动。
如果交易者未能在规定的时间内做出回应，经纪商可能会在未经同意的情况下清算头寸以弥补差额。
保证金交易的黄金法则是谨慎使用杠杆并始终管理下行风险。交易者绝不应拿超过他们能承受损失的资金去冒险，因为当市场对他们不利时，杠杆可以迅速放大损失。
因此，在进行保证金交易时，纪律严明的风险控制至关重要。
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