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再正常不过的市场现象:滑点

BY CONNER KUNG | Updated November 01, 2021

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瑞德克斯大中华区帐户经理 CONNER KUNG为RADEX MARKETS瑞德克斯大中华区帐户经理。深入金融市场多年,以市场角度分享特有观点,并专注于世界经济走向以及大中华区外汇市场发展。 查看更多
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一、         认识滑点

无论是刚接触外汇交易的萌新,或是在市场上打滚多年的老手,相信对「滑点」一词都非常熟悉。每个交易者提到滑点总是没有什么好印象,究竟滑点是什么呢?其实他既可能是雪上加霜的交易者之敌,也可能是雪中送炭的交易者之友!

滑点是指交易者要求成交的价位与交易单实际成交的价位有落差,导致亏损可能被加大,或者被缩小的情形;相反的,盈利也有可能因为滑点因素缩水或放大,第一种类型我们称之为「负滑点」,与之相对的则是「正滑点」。

显而易见的,交易者一定更喜欢正滑点,而对负滑点感到深恶痛绝,然而往往负滑点发生的机率总是比正滑点要高,这是什么原因呢?其中是否藏有猫腻?

二、         滑点是如何产生的?有没有可能完全不滑点?

首先我们要知道滑点产生的原因─在直通商平台(STP/ECN)中,当平台收到交易者的交易单执行要求,要先透过服务器联系报价商(LP),报价商确认价格后,再回传到平台交易商做执行。即使是在这个网络发达速度飞快的时代,在这一道手续中也会有几毫秒的延迟存在,而这段几毫秒的时间,在价格波动更快的大行情市场下,真正执行交易的价格就可能和发出交易要求时的价格有所落差。也就是遭遇了「滑点」。

这并不一定全是平台流通性不足,网络等待时间所导致的,往往反而是因为市场机制而正常发生的现象,尤其是了解到市场天然的不公平性,以及价格倾向往相同方向走的惯性,负滑点的机率比正滑点要高,可以说是再自然不过的事情。当然,其中依然也有因为平台或上游报价商执行速度、网速低落,导致的交易延迟、断线,交易要求不被响应而导致的滑点,一般这种情况交易商都会给予相应的赔偿。

然而,如果交易商担保交易完全不会产生滑点,抑或是交易商发生的滑点永远只有负滑点,而从来没有正滑点,那么可以轻易分辨出这是一间做市商,因为他们完全不用担心价格剧烈波动下导致的价位滑移。在这样的情况之下,无论是要给交易者产生正或负滑点,都是由平台自行决定。

三、         如何规避滑点风险

既然滑点的发生总是弊大于利,那我们该如何去避开这样的风险呢?

首先选择一间风评好、执行速度快、并且拥有多家上游报价商的平台肯定是必须的,靠谱的平台即使不能完全不发生滑点,也能保证当遭遇不合理的滑点现象时,能够给予合理的赔偿。其次在硬件上当然要确保计算机/手机的网络通畅,本地网络没有卡顿延迟的现象,才能实时发送我们的交易要求。解决了硬件条件,在交易思路上也要尽量避免在过于激烈的行情波动中做交易,或者在同一张交易单上开仓过多的手数,以免造成要求价的交易量不足成交的状况,而衍生滑点。设置止盈价、止损价时,可以在能接受的最大亏损/最低盈利价位前做设置,假设真的发生滑点,也能期望滑点不会超出自身可接受的最大范围太多。

四、         VPS是什么?如何有效减少滑点发生?

既然提到了滑点,那么不得不提VPS(Virtual Private Server)技术,亦即虚拟服务器。相信有很多正在使用,或者曾经使用EA交易的交易者对VPS都不陌生,VPS相当于服务商提供你一台架设在距离交易商服务器相对较近位置的云端计算机,24小时不关机的运作,我们可以透过本地计算机连接,并且在其上安装MT4、安装EA、执行交易,如此一来发出交易执行要求的计算机和交易商服务器之间的距离就缩短了许多,也就能有效的降低延迟,甚至不用担心本地网络不稳,或者停电、卡顿等等硬件上的问题,在此基础上,当然也就能有效的降低因为价格波动过快,网速跟不上所导致的滑点产生,可谓是解决了许多问题。

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